財務報表各項指標

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1、財務報表各項指標：營利能力比率指標分析營利公司經(jīng)營的主要目的，營利比率是對投資者最為重要的指標。檢驗營利能力的指標主要有：1．資產報酬率也叫投資盈利率，表明公司資產總額中平均每百元所能獲得的純利潤，可用以衡量投資資源所獲得的經(jīng)營成效，原則上比率越大越好。l資產報酬率＝（稅后利潤÷平均資產總額）×100%式中，平均資產總額＝（期初資產總額＋期末資產總額）÷22．股本報酬率指公司稅后利潤與其股本的比率，表明公司股本總額中平均每百元股本所獲得的純利潤。l股本報酬率＝（稅后利潤÷股本）×100%式中股本指公司光盤按面值計算的總金額，股本報酬率能夠體現(xiàn)公司股本盈利能力的大小。原則上數(shù)值越大約好。3

2、．股東權益報酬率又稱為凈值報酬率，指普通股投資者獲得的投資報酬率。l股東權益報酬率＝（稅后利潤-優(yōu)先股股息）÷（股東權益）×100%股東權益或股票凈值、普通股帳面價值或資本凈值，是公司股本、公積金、留存收益等的總和。股東權益報酬率表明普通股投資者委托公司管理人員應用其資金所獲得的投資報酬，所以數(shù)值越大越好。4．每股盈利指扣除優(yōu)先股股息后的稅后利潤與普通股股數(shù)的比率。l每股盈利＝（稅后利潤-優(yōu)先股股息）÷（普通股總股數(shù)）這個指標表明公司獲利能力和每股普通股投資的回報水平，數(shù)值當然越大越好。5．每股凈資產額也稱為每股帳面價值，計算公式如下：l每股凈資產額＝（股東權益）÷（股本總數(shù)）這個指標放

3、映每一普通股所含的資產價值，即股票市價中有實物作為的部分。一般經(jīng)營業(yè)績較好的公司的股票，每股凈資產額必然高于其票面價值。6．營業(yè)純益率指公司稅后利潤與營業(yè)收入的比值，表明每百元營業(yè)收入獲得的收益。l營業(yè)純益率＝（稅后利潤÷營業(yè)收入）×100%數(shù)值越大，說明公司獲利的能力越強。7．市盈率市盈率又稱本益比，是每股股票現(xiàn)價與每股股票稅后盈利的比值。l市盈率＝（每股股票市價）÷（每股稅后利潤）市盈率通常用兩種不同的算法，市盈率（1）使用上年實際實現(xiàn)的稅后利潤為標準進行計算，市盈率（2）使用當年的預測稅后利潤為標準進行計算。市盈率是估算投資回收期、顯示股票投機價值和投資價值的重要參考數(shù)據(jù)。原則上說

4、數(shù)值越小越好。償還能力比率指標分析對于投資者來說，公司的償還能力指標是判定投資安全性的重要依據(jù)。1．短期債務清償能力比率短期債務清償能力比率又稱為流動性比率，主要有下面幾種：l流動比率＝（流動資產總額）÷（流動負債總額）流動比率表明公司每一元流動負債有多少流動資產作為償付保證，比率較大，說明公司對短期債務的償付能力越較強。l速動比率＝（速度資產）÷（流動負債）速動比率也是衡量公司短期債務清償能力的數(shù)據(jù)。速動資產是指那些可以立即轉換為現(xiàn)金來償付流動負債的流動資產，所以這個數(shù)字比流動比率更能夠表明公司的短期負債償付能力。l流動資產構成比率＝（每一項流動資產額）÷（流動資產總額）流動資產由多種

5、部分組成，只有變現(xiàn)能力強的流動資產占有較大比例時企業(yè)的償債能力才更強，否則即使流動比率較高也未必有較強的償債能力。2．長期債務清償能力比率長期債務是指一年期以上的債務。長期償債能力不僅關系到投資者的安全，還反映公司擴展經(jīng)營能力的強弱。l股東權益對負債比率＝（股東權益總額÷負債總額）×100%股東權益對負債比率表明每百元負債中，有多少自有資本作為償付保證。數(shù)值越大，表明公有足夠的資本以保證償還債務。l負債比率＝（負債總額÷總資產凈額）×100%負債比率又叫作舉債經(jīng)營比率，顯示債權人的權益占總資產的比例，數(shù)值較大，說明公司擴展經(jīng)營的能力較強，股東權益的運用越充分，但債務太多，會影響債務的償還

6、能力。l產權比率＝（股東權益總額÷總資產凈額）×100%產權比率又稱股東權益比率，表明股東權益占總資產的比重。l固定比率＝（股東權益÷固定資產）×100%固定比率表明公司固定資產中有多少是用自有資本購置的，一般認為這個數(shù)值應在100%以上。l固定資產對長期負債比率＝（固定資產÷長期負債）×100%固定資產對長期負債比率表明固定資產中來自長期債款的比例。一般認為，這個數(shù)值應在100%以上，否則，債權人的權益就難于保證。3．成長性比率指標分析成長性，是指公司通過擴展經(jīng)營具有不斷發(fā)展的能力。l利潤留存率＝（稅后利潤-已發(fā)股利）÷（稅后利潤）利潤留存率越高表明公司的發(fā)展后勁越足。l再投資率＝（資

7、本報酬率）×（股東盈利保留率）再投資率又稱內部成長率，表明公司用其盈余所得進行再投資的能力。數(shù)值大說明擴展經(jīng)營能力強。4．效率比率指標分析效率比例是用來考察公司運用其資產的有效性及經(jīng)營效率的指標。l存貨周轉率＝（營業(yè)成本）÷（平均存貨額）存貨周轉率越高，說明存貨周轉快，公司控制存貨的能力強，存貨成本低，經(jīng)營效率高。l應收帳款周轉率＝（營業(yè)收入）÷（應收帳款平均余額）應收帳款周轉率表明公司收帳款效率。數(shù)值大，說明資金運用和管理效率高。