地方政府融資平臺存在的風險及對策分析

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1、地方政府融資平臺存在的風險及對策分析：2009年以來，地方政府融資平臺在全國快速發(fā)展。本文分析地方政府融資平臺存在的風險，并提出相應(yīng)的防范和化解平臺風險的對策。　　關(guān)鍵詞：地方政府融資平臺風險對策　　　　2010年3月，財政部擬定了整頓地方融資平臺的《地方投融資平臺基本處理意見（初步）》。2010年6月，國務(wù)院下發(fā)《關(guān)于加強地方政府融資平臺公司管理有關(guān)問題的通知》（以下簡稱《通知》），在要求對融資平臺公司及其債務(wù)進行核實、清理的同時，還要求加強銀行業(yè)金融機構(gòu)對融資平臺公司的信貸管理?！　∫弧⒌胤秸谫Y平臺的概念　　地方政府融資平臺是指地方各級政府為實現(xiàn)經(jīng)濟和社會發(fā)展目標，通過劃撥土地、股權(quán)

2、、相關(guān)資產(chǎn)等手段，整合運作各類資源或新成立一家資本金和資產(chǎn)等指標可以達到銀行融資標準的公司，將其作為承貸主體，以投資項目經(jīng)營性收入或者財政收入作為質(zhì)押或還款收入，向銀行取得貸款用于市政建設(shè)、公共事業(yè)等政府項目?！　《?、地方政府融資平臺的現(xiàn)狀　　有關(guān)部門調(diào)查，2008年年初，全國各級地方政府融資平臺的負債只有1萬多億元，到2009年8月，其負債迅速上升至5萬億元以上，其中絕大部分來自于銀行貸款。至2009年年底，其貸款余額則增加到了7.38萬億元。據(jù)中金公司日前發(fā)布的研究報告預(yù)計，到2011年年底，地方政府融資平臺貸款余額將達到10萬億元。地方政府融資平臺負債增加直接導(dǎo)致地方政府債務(wù)規(guī)模膨脹。

3、　　三、地方政府融資平臺存在的風險　?。ㄒ唬┬畔⒉粚ΨQ風險　　信息不對稱造成銀行無法掌握地方政府融資平臺的實際情況。由于信息不對稱，銀行無法掌握地方政府的融資總規(guī)模、負債規(guī)模和財政收支，難以真實全面評估地方政府還款能力，對項目貸款缺乏充分的風險評估?！　。ǘ┙杩钊伺c資金使用者相脫離，加大銀行貸后管理及資金監(jiān)測的難度　　在地方政府融資平臺貸款中，法律上的借款人是平臺公司，但其對建設(shè)項目及資金運用并不實施管理，資金的使用者是項目建設(shè)單位，貸款資金實際上脫離借款人的監(jiān)控。這種借款人與資金使用者相脫離的情況，加大了銀行貸后管理難度。　?。ㄈ┥虡I(yè)銀行面臨流動性風險　　地方融資平臺的資金主要用于大型

4、的中長期基礎(chǔ)設(shè)施項目，使得銀行的貸款集中度顯著提高，期限明顯延長。銀行沒有嚴格按照企業(yè)法人貸款標準，而是基于對地方財政收入和償還能力判斷。一旦出現(xiàn)不確定因素，就會使地方政府出現(xiàn)流動性危機，商業(yè)銀行潛在的信用風險和流動性風險會增加?！　?四）貸款擔保存在法律風險　　地方政府融資平臺擔保類貸款實質(zhì)上是一種變相的以將來財政收入作為擔保的行為，屬于一種特殊的保證擔保。這與國家《擔保法》、《預(yù)算法》規(guī)定的“地方政府，國家行政機關(guān)不得對外提供擔?！钡囊笙啾畴x，地方政府融資平臺貸款以財政承諾的方式還款，已經(jīng)違反了法律規(guī)定，貸款擔保存在法律風險?！　。ㄎ澹┑胤秸疂撛趦攤L險　　從目前情況看，支撐融資平臺

5、的主要是地方的賣地收入，這種賣地財政本身就具有很大的不確定性，一旦經(jīng)濟回調(diào)或賣地受阻，地方政府的資金鏈就會斷裂，償債風險就會發(fā)生。屆時，中央財政就不得不施以援手，這樣，風險又轉(zhuǎn)嫁到中央政府。同時，銀行的信貸資金也會形成不良資產(chǎn)，繼而，就有可能會威脅我國的金融安全?！　∷摹⒎婪杜c化解地方政府融資平臺風險的對策　?。ㄒ唬┩七M地方政府融資平臺的透明化　　對地方政府融資平臺存量進行分類，區(qū)分哪些可能直接成為財政負擔，那些可能通過平臺貸款直接償還，以提高貸款透明度。完善信息披露制度，推動地方政府及時公開披露融資平臺的隱形負債，增強地方政府融資的透明度。強化溝通，促進防范風險工作取得實效?！　。ǘ┙?/p>

6、融資平臺的債務(wù)管理體制，明確監(jiān)督部門　　應(yīng)建立健全地方政府的債務(wù)管理體制，加強對融資平臺債務(wù)的集中管理，從根本上改變地方債務(wù)多頭管理、各自為政和地方政府缺乏全面把握的現(xiàn)狀。并在明確財政部門為主管部門的同時，建議由審計、銀行監(jiān)管部門對融資平臺的融資計劃、政府負債率的控制、資金最終流向進行監(jiān)督和審計，以防范政府過度負債可能產(chǎn)生的風險。　?。ㄈ┩苿尤谫Y平臺市場化進程　　針對目前地方融資平臺負債規(guī)模較大的情況，商業(yè)銀行可以對融資平臺的貸款進行證券化，借助債券市場來解決巨大的存量問題。對未來地方融資平臺的籌資渠道，可采用發(fā)行市政債券、企業(yè)債券的方式，也可創(chuàng)造條件申請設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金開發(fā)區(qū)或科技園區(qū)。

7、對規(guī)模較小的平臺可通過兼并重組或控股等方式，擴大規(guī)模、創(chuàng)造上市以實現(xiàn)規(guī)模效益　　（四）督促銀行采取多種措施，加強擔保等風險緩釋措施　　銀行應(yīng)采取相應(yīng)風險緩釋措施，防范項目經(jīng)營不利、償債能力下降等風險，一是要求銀行按照擔保措施實質(zhì)重于形式的原則，部分項目要積極爭取項目有效資產(chǎn)抵質(zhì)押，增加有較強代償能力的擔保企業(yè)進行第三方擔保；二是督促銀行通過落實還款，加強還款約束；三是投資比較大的項目，應(yīng)鼓勵以銀團貸款方式予以