養(yǎng)老金融市場研究.doc

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1、養(yǎng)老金融市場研究摘要：當(dāng)下中國的老齡化問題正在升級，因此近年來國家為積極應(yīng)對人口老齡化問題出臺了一系列相關(guān)政策文件，促進(jìn)各部門各機(jī)構(gòu)改進(jìn)完善養(yǎng)老領(lǐng)域金融體系。江蘇省無錫市作為長三角地區(qū)老齡化的典型代表。通過對無錫市養(yǎng)老金融方面的調(diào)研，同時結(jié)合國內(nèi)外專家學(xué)者的理論研宄及發(fā)達(dá)國家的實踐經(jīng)驗，分析了現(xiàn)階段無錫不同年齡層段人群對于養(yǎng)老金融的了解及市場前景預(yù)期，進(jìn)而通過更深入的研究，剖析出無錫市近年來養(yǎng)老金融發(fā)展的現(xiàn)狀，以及其中存在的問題并進(jìn)行具體的對策分析。關(guān)鍵詞：養(yǎng)老金融；無錫；人口老齡化；理財中圖分類號：F832.5文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B文章編號：1008-4428(2017)03-90-03

2、一、研究背景(一)無錫人口老齡化現(xiàn)狀按照聯(lián)合國的傳統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)是一個地區(qū)60歲以上老人達(dá)到總?cè)丝诘?0%,新標(biāo)準(zhǔn)是65歲老人占總?cè)丝诘?%，即該地區(qū)視為進(jìn)入老齡化社會。2000年，我國第五次人口普査顯示，65周歲以上人口己達(dá)8811萬人，占總?cè)丝诘?.96%?,按國際標(biāo)準(zhǔn)衡量，我國自此進(jìn)入老齡化社會。截至2014年12月末，我國65周歲以上人門占總?cè)碎T比例為10.1%②，首次突破近年來，無錫市人口結(jié)構(gòu)性矛盾仍較突出，人口老齡化程度進(jìn)一步加劇。據(jù)悉，無錫市于1983年進(jìn)入人口老齡化城市③，從人口結(jié)構(gòu)上看，老齡化速度加快己成為目前無錫市人口發(fā)展中最人的問題之一。到2014年底本市戶籍六十周歲

3、及以上的老年人口己達(dá)114.57萬，比上年增長5.29%,占戶籍人口的比例即老齡化比例達(dá)24.05%，比上年提高0.97個百分點6。這意味著戶籍人門4個人屮，就有一個60歲以上老年人。2015年無錫市戶籍人口老齡化率為24.8%6。此外，數(shù)據(jù)仍呈現(xiàn)出老齡化趨勢加速、高齡空巢趨勢加深的態(tài)勢。無錫市老齡化程度不斷加深，戶籍人口老齡化率近5年間提高了5個百分點，人口老齡化呈現(xiàn)出基數(shù)大、增速快、壽齡高、空巢多的特征。據(jù)預(yù)測，2020年無錫市常住老年人門比例將達(dá)到20%左右④，全市老年人口將達(dá)127萬，占比27%⑤。解讀人口老齡化程度將進(jìn)一步加劇。在人口自然增長冋升、老年人口增長加速、人口機(jī)

4、械增長減速的綜合作用下，全市人口總撫養(yǎng)比將不斷走高7。隨著無錫市近年來人口老齡化程度加劇，使得未來養(yǎng)老形勢仍然十分嚴(yán)峻。（二）養(yǎng)老服務(wù)相關(guān)文件出臺為在全國范圍盡快建成功能完善、規(guī)模適度、覆蓋城鄉(xiāng)的養(yǎng)老服務(wù)體系，面對人口老齡化的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)和迫切需求，《國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的若干意見》（國發(fā)〔2013）35號）、《關(guān)于開展養(yǎng)老務(wù)業(yè)綜合改革試點工作的通知》（民辦發(fā)〔2013）23號）等文件相繼出臺。以此契機(jī)，無錫市政府出臺《關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的實施意見》（錫政發(fā)（2014）152號）、《市政府轉(zhuǎn)發(fā)市發(fā)改委市民政局關(guān)于無錫市開展國家養(yǎng)老服務(wù)業(yè)綜合改革試點工作實施方案的通知》（錫政

5、發(fā)（2014）153號）等養(yǎng)老新政，以改進(jìn)完善養(yǎng)老領(lǐng)域金融服務(wù)。此外，2015年1月16日無錫市人大常委會頒布《無錫市養(yǎng)老機(jī)構(gòu)條例》，并于同年5月1日起正式施行，亦為無錫市養(yǎng)老服務(wù)業(yè)發(fā)展提供新的制度保障。二、國內(nèi)外研宄綜述國外方面，薩繆爾森（1958）認(rèn)為，如果人門增長率不變或資本市場不存在，私人養(yǎng)老保險制度對于公共養(yǎng)老保險制度來說不具有優(yōu)勢。但這一結(jié)論很快就被否定了。韋爾賓（1987）研宂發(fā)現(xiàn)，如果個人可以在公共養(yǎng)老保險計劃和私人養(yǎng)老保險計劃之間選擇，有助于形成一種成本最為節(jié)約的養(yǎng)老保險制度。布萊克（2007）認(rèn)為，在私人部門養(yǎng)老金投資中，對于金融市場結(jié)構(gòu)等宏觀框架而言，養(yǎng)老金管

6、理者所采用合適的金融工具、采取合適的投資策略是更重要的因素。國內(nèi)方面，胡繼曄（2006）認(rèn)為，資木市場的創(chuàng)新為養(yǎng)老金投資提供了工具。劉云龍等（2012）的研究發(fā)現(xiàn)：由于人口結(jié)構(gòu)和養(yǎng)老金制度變遷，養(yǎng)老金已經(jīng)成為繼銀行、證券、保險之后現(xiàn)代金融體系中的第四大支柱，我國應(yīng)當(dāng)通過大力改革養(yǎng)老金制度以推動金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化。張佩、毛茜（2014）認(rèn)為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性問題是需求不足。制定漸進(jìn)式延遲退休年齡政策,增加了儲蓄，使得需求更加不足，加劇了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)化的問題，這是養(yǎng)老金融創(chuàng)新發(fā)展面臨的障礙所在。三、養(yǎng)老金融市場發(fā)展的現(xiàn)狀分析（一）數(shù)iK?來源金融理財市場龐大而復(fù)雜，而居民擁有不同學(xué)歷，具有不同的收入條件

7、、風(fēng)險偏好、理財意識等，導(dǎo)致居民理財產(chǎn)生差異性需求，進(jìn)而產(chǎn)生不同的理財行為。這里選取影響城鎮(zhèn)居民理財需求的若干因素，通過對實地調(diào)研獲取的數(shù)據(jù)進(jìn)行整合分析，借助EView9、Excel軟件，對該因素對居民理?行為的影響程度進(jìn)行實證分析。數(shù)據(jù)來源于2016年7月對無錫市濱湖區(qū)居民養(yǎng)老金融的調(diào)研問卷。本問卷遵循隨機(jī)原則，共發(fā)放150份問卷，將回收問卷屮存在數(shù)據(jù)不完整或?qū)λ袉栴}選擇完全相同的問卷視為無效問卷，剔除無效問卷后，最終得到97份有效問卷，問卷有效率達(dá)到64.67%