養(yǎng)老金融市場研究

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1、養(yǎng)老金融市場研究摘要：當下中國的老齡化問題正在升級，因此近年來國家為積極應對人口老齡化問題出臺了一系列相關政策文件，促進各部門各機構(gòu)改進完善養(yǎng)老領域金融體系。江蘇省無錫市作為長三角地區(qū)老齡化的典型代表。通過對無錫市養(yǎng)老金融方面的調(diào)研，同時結(jié)合國內(nèi)外專家學者的理論研究及發(fā)達國家的實踐經(jīng)驗，分析了現(xiàn)階段無錫不同年齡層段人群對于養(yǎng)老金融的了解及市場前景預期，進而通過更深入的研究，剖析出無錫市近年來養(yǎng)老金融發(fā)展的現(xiàn)狀，以及其中存在的問題并進行具體的對策分析。關鍵詞：養(yǎng)老金融；無錫；人口老齡化；理財中圖分類號：F832.5文獻標識碼：B文章編號：1008-4428(2017)03-90-03一、研究背景

2、(-)無錫人口老齡化現(xiàn)狀按照聯(lián)合國的傳統(tǒng)標準是一個地區(qū)60歲以上老人達到總?cè)丝诘?0%,新標準是65歲老人占總?cè)丝诘?%,即該地區(qū)視為進入老齡化社會。2000年，我國第五次人口普查顯示，65周歲以上人口己達8811萬人，占總?cè)丝诘?.96%?,按國際標準衡量，我國自此進入老齡化社會。截至2014年12月末，我國65周歲以上人口占總?cè)丝诒壤秊?0.1%?,首次突破10%o近年來，無錫市人口結(jié)構(gòu)性矛盾仍較突出，人口老齡化程度進一步加劇。據(jù)悉，無錫市于1983年進入人口老齡化城市③，從人口結(jié)構(gòu)上看，老齡化速度加快已成為目前無錫市人口發(fā)展中最人的問題之一。到2014年底本市戶籍六十周歲及以上的老年人口

3、己達114.57萬，比上年增長5.29%,占戶籍人口的比例即老齡化比例達24.05%,比上年提高0.97個百分點6O這意味著戶籍人口4個人屮，就有一個60歲以上老年人。2015年無錫市戶籍人口老齡化率為24.8%6。此外，數(shù)據(jù)仍呈現(xiàn)出老齡化趨勢加速、高齡空巢趨勢加深的態(tài)勢。無錫市老齡化程度不斷加深，戶籍人口老齡化率近5隹間提高了5個百分點，人口老齡化呈現(xiàn)出基數(shù)大、增速快、壽齡高、空巢多的特征。據(jù)預測，2020年無錫市常住老年人口比例將達到20%左右④，全市老年人口將達127萬，占比27%⑤。解讀人口老齡化程度將進一步加居IJ。在人口自然增長冋升、老年人口增長加速、人口機械增長減速的綜合作用下，

4、全市人口總撫養(yǎng)比將不斷走高7。隨著無錫市近年來人口老齡化程度加劇，使得未來養(yǎng)老形勢仍然十分嚴峻。（-）養(yǎng)老服務相關文件岀臺為在全國范圍盡快建成功能完善、規(guī)模適度、覆蓋城鄉(xiāng)的養(yǎng)老服務體系，面對人口老齡化的嚴峻挑戰(zhàn)和迫切需求，《國務院關于加快發(fā)展養(yǎng)老服務業(yè)的若干意見》（國發(fā)（2013）35號）、《關于開展養(yǎng)老務業(yè)綜合改革試點工作的通知》（民辦發(fā)（2013）23號）等文件相繼出臺。以此契機，無錫市政府出臺《關于加快發(fā)展養(yǎng)老服務業(yè)的實施意見》（錫政發(fā)（2014）152號）、《市政府轉(zhuǎn)發(fā)市發(fā)改委市民政局關于無錫市開展國家養(yǎng)老服務業(yè)綜合改革試點工作實施方案的通知》（錫政發(fā)（2014）153號）等養(yǎng)老新政,

5、以改進完善養(yǎng)老領域金融服務。此外，2015年1月16日無錫市人大常委會頒布《無錫市養(yǎng)老機構(gòu)條例》，并于同年5月1日起正式施行，亦為無錫市養(yǎng)老服務業(yè)發(fā)展提供新的制度保障。二、國內(nèi)外研究綜述國外方面，薩繆爾森（1958）認為，如果人口增長率不變或資本市場不存在，私人養(yǎng)老保險制度對于公共養(yǎng)老保險制度來說不具有優(yōu)勢。但這一結(jié)論很快就被否定了。韋爾賓（1987）研究發(fā)現(xiàn)，如果個人可以在公共養(yǎng)老保險計劃和私人養(yǎng)老保險計劃之間選擇，有助于形成一種成本最為節(jié)約的養(yǎng)老保險制度。布萊克（2007）認為，在私人部門養(yǎng)老金投資中，對于金融市場結(jié)構(gòu)等宏觀框架而言，養(yǎng)老金管理者所釆用合適的金融工具、釆取合適的投資策略是更

6、重要的因素。國內(nèi)方面，胡繼曄（2006）認為，資木市場的創(chuàng)新為養(yǎng)老金投資提供了工具。劉云龍等（2012）的研究發(fā)現(xiàn)：由于人口結(jié)構(gòu)和養(yǎng)老金制度變遷,養(yǎng)老金已經(jīng)成為繼銀行、證券、保險之后現(xiàn)代金融體系中的第四大支柱，我國應當通過大力改革養(yǎng)老金制度以推動金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化。張佩、毛茜（2014）認為經(jīng)濟結(jié)構(gòu)性問題是需求不足。制定漸進式延遲退休年齡政策,增加了儲蓄，使得需求更加不足，加劇了經(jīng)濟結(jié)構(gòu)化的問題，這是養(yǎng)老金融創(chuàng)新發(fā)展面臨的障礙所在。三、養(yǎng)老金融市場發(fā)展的現(xiàn)狀分析（一）數(shù)據(jù)來源金融理財市場龐大而復雜，而居民擁有不同學歷，具有不同的收入條件、風險偏好、理財意識等，導致居民理財產(chǎn)生差異性需求，進而產(chǎn)生不同

7、的理財行為。這里選取影響城鎮(zhèn)居民理財需求的若干因素，通過對實地調(diào)研獲取的數(shù)據(jù)進行整合分析，借助EView9、Excel軟件，對該因素對居民理?行為的影響程度進行實證分析。數(shù)據(jù)來源于2016年7月對無錫市濱湖區(qū)居民養(yǎng)老金融的調(diào)研問卷。本問卷遵循隨機原則，共發(fā)放150份問卷，將回收問卷中存在數(shù)據(jù)不完整或?qū)λ袉栴}選擇完全相同的問卷視為無效問卷，剔除無效問卷后，最終得到97份有效問卷，問卷有效率達到64