資源描述：
《中國qdii基金分析》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫。
1、中國QDII基金分析隨著場內(nèi)資金的積聚，基金QDTT應吋而生，帶著國內(nèi)的資金揚帆出海了。本文通過對基金QDII的簡要闡述分析其收益性與風險性，并對目前市場上的幾只QDII基金產(chǎn)品短期和長期的表現(xiàn)進行分析和預期。一、中國市場QDII基金現(xiàn)狀（一）QDII基金概念QDII（QualifiedDomesticInstitutionalInvestor）即合格境內(nèi)機構(gòu)投資者，指在資木項目未完全開放的情況下，允許政府所認可的境內(nèi)金融投資機構(gòu)到境外資木市場投資的機制。QDII基金即指通過設(shè)立若干以外幣為單位的封閉式基金，從而投資境外
2、證券市場。QDII基金拓寬了境內(nèi)投資者的投資渠道，使投資者能夠真正實現(xiàn)自己的資產(chǎn)在全球范圍內(nèi)進行配置，在進一步分散風險的同時充分享受全球資木市場的發(fā)展成果。（二）中國市場上的QDII基金發(fā)展2006年11月2日，第一只QDII外幣基金一一華安國際配置基金正式成立，這也意味著中國市場上的第一只QDII基金的誕生。該只基金的投資對象覆蓋紐約、倫敦、東京、香港等國際資木市場的股票、債券、房地產(chǎn)信托憑證及商品基金等金融產(chǎn)品。華安國際配置基金募集的有效凈認購金額為1.97億美元。第一只QDII基金的誕生也標志著境內(nèi)投資人將第一次真
3、正參與到全球資木市場中，對境內(nèi)基金業(yè)接軌國際具有多重積極意義。作為介于債券型和股票型之間的混合型基金，對廣大投資人來說，擴大了理財渠道和投資范圍，有機會分享全球經(jīng)濟增長的成果，尋求穩(wěn)定的收益；對基金管理人來說，將可以通過在主要成熟市場的資產(chǎn)配置和組合管理,降低投資組合的風險，規(guī)避因為投資單一國家?guī)淼南到y(tǒng)風險，提高投資業(yè)績；而對于基金行業(yè)來說，也可以據(jù)此設(shè)計出投資于國內(nèi)和國際資木市場的基金產(chǎn)品，如全球股票型基金、全球債券基金等，從而大大拓寬基金產(chǎn)品的創(chuàng)新空間。2006年下半年可謂是滬深股市的乂一輪大牛市，整個國家股市處于
4、高度亢奮期，這間接促成了QDII的出籠，QDII成了抑制流動性過剩的一種手段，把大量過剩資金引導出去，以此來分流國內(nèi)過度充沛的資金，QDII在中國股市最熱鬧的時候揚帆出海了。隨著場內(nèi)資金的日益積多，更多的QDII基金產(chǎn)品被開發(fā)，均得到了市場上投資者熱烈的響應。首只股票類QDII基金——南方全球精選配置基金2007年9月12H以一元發(fā)行，不同于華安國際配置基金，該基金100%投資于全球股票市場的開放式基金，這是以國內(nèi)投資機構(gòu)為主體參與海外投資一次全新的開始。緊隨其后，首只全球精選個股的股票投資基金一一華夏全球精選基金、主投
5、港股的股票類QD11基金一一嘉實海外中國股票基金、上投摩根首只QDII一一亞太優(yōu)勢基金紛紛面世。四只新發(fā)行QDII基金的產(chǎn)品設(shè)計南方全球精選配置華夏全球精選基金管理人南方基金管理有限公司華夏基金管理有限公司托管人中國工商銀行屮國建設(shè)銀行發(fā)行時間2007-9-122007-9-27投資分布在香港以外成熟市場的投資工具以交易型幵放式指數(shù)基金為主，降低投資中的非系統(tǒng)性風險；在香港市場中以股票投資為主；在新興市場中投資交易型開放式指數(shù)基金和主動型股票基金。該基金可以100%的比例投資全球股票市場，將重點投資于屮國呑港、韓國、瑞士
6、、巴西等十個市場，投資范圍涵蓋美洲、歐洲、亞洲等全球各區(qū)域。主要投資于全球證券市場中具有良好流動性的金融工具，包括銀行存款、短期政府債券等貨幣市場工具，政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券等固定收益類證券，在證券市場掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美國存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證等權(quán)益類證券，以及基金、結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品、金融衍生產(chǎn)品和中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。本基金為股票型基金，投資于股票等權(quán)益類證券的比例不低于基金資產(chǎn)的60%。發(fā)售規(guī)模150億40億美元最低認購額1000元100
7、0元首口認購金額490億620億配售比例61.97%47.65%嘉實海外上投亞太優(yōu)勢基金管理人嘉實基金管理有限公司上投序根基金管理有限公司托管人中國銀行中國工商銀行發(fā)行時間2007-10-92007-10-15投資分布本基金投資于依法發(fā)行、擬在或已在香港交易所上市的股票以及新加坡交易所、美國NASDAQ、美國紐約交易所等上市的在中國地區(qū)有重要經(jīng)營活動（主營業(yè)務收入或利潤的至少50%來自于巾國）的股票；銀行存款等貨市場工具；經(jīng)中國證監(jiān)會認可的境外交易所上市交易的股指期貨等衍生工具，使用FI的僅限于投資組合避險或有效管理。本
8、基金投資組合中股票及其它權(quán)益類證券市值占基金資產(chǎn)的60%-100%,現(xiàn)金、債券及中國證監(jiān)會允LT?投資的其它金融工具市值占基金資產(chǎn)的0%-40%。本基金主要投資于亞太地區(qū)證券市場以及在其他證券市場交易的亞太企業(yè)。發(fā)售規(guī)模40億美元300億最低認購額5000元10000元首円認購金額738.7億1000億配售比例40.
