關(guān)于我國商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務的分析與研究

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1、關(guān)于我國商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務的分析與研究關(guān)于我國商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務的分析與研究目錄一、投資銀行和投資銀行業(yè)務1二、國內(nèi)外商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務現(xiàn)狀1（一）國外商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務11、法律法規(guī)沿革32、經(jīng)營模式33、發(fā)展現(xiàn)狀4（二）國內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務21、法律法規(guī)32、經(jīng)營模式33、業(yè)務發(fā)展4（三）影響投行業(yè)務發(fā)展的有利和不利因素5三、建行投行業(yè)務的發(fā)展現(xiàn)狀分析6（一）建行投行業(yè)務的發(fā)展歷程6（二）建行投行業(yè)務的主要產(chǎn)品81、財務顧問82、直接融資83、國內(nèi)保理10（三）商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務的競爭力分析1141關(guān)于我國商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務的分析與研究1、優(yōu)勢112、劣勢

2、123、機會134、威脅14（四）建行與工行投行業(yè)務發(fā)展的對比分析151、主要業(yè)務收入方面的差異及其原因分析162、組織結(jié)構(gòu)方面的對比分析183、產(chǎn)品創(chuàng)新方面的對比分析19四、我國商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務的對策建議20（一）優(yōu)化業(yè)務流程，提高研發(fā)能力20（二）建立有競爭力的管理團隊和專業(yè)人才隊伍21（三）建立與投行業(yè)務相匹配的激勵機制22（四）構(gòu)建與投資銀行業(yè)務相適應的風險管理體系23（五）權(quán)衡商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務的文化沖突23（六）建立統(tǒng)一、集中的信息支持平臺2441關(guān)于我國商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務的分析與研究一、投資銀行和投資銀行業(yè)務投資銀行主要指從事證券發(fā)行、承銷、交易、經(jīng)紀和企業(yè)

3、重組、兼并收購、投資分析、風險投資及項目融資等業(yè)務的金融機構(gòu)，是資本市場上的主要金融中介。當前世界的投資銀行主要有四種類型：1.獨立的專業(yè)性投資銀行。這種形式的投資銀行以美國的高盛公司、美林公司、摩根·斯坦利公司，日本的野村證券、大和證券、日興證券、山一證券，英國的華寶公司、寶源公司等為代表。但隨著次貸危機的蔓延，2008年美國五大投行先后被收購、申請破產(chǎn)或向銀行控股公司轉(zhuǎn)型，正式宣告了獨立的專業(yè)性投資銀行暫時終結(jié)。2.商業(yè)銀行擁有的投資銀行(商人銀行)。這種形式的投資銀行主要是商業(yè)銀行對現(xiàn)存的投資銀行通過兼并、收購、參股或建立自己的附屬公司形式從事商人銀行及投資銀行業(yè)務。這種形

4、式的投資銀行在英、德等國非常典型。3.全能性銀行直接經(jīng)營投資銀行業(yè)務。這種形式目前已成為投資銀行業(yè)務發(fā)展的主流，大型全能銀行在從事一般的商業(yè)銀行業(yè)務同時也著力發(fā)展投資銀行業(yè)務。4.一些大型跨國公司興辦的財務公司。41關(guān)于我國商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務的分析與研究與傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務相比，投資銀行業(yè)務是一個動態(tài)發(fā)展的概念。從國際上來看，各大投行早期業(yè)務主要是承銷、交易和經(jīng)紀業(yè)務，隨后逐漸擴展到重組并購、財務顧問、結(jié)構(gòu)化融資、資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)管理、衍生產(chǎn)品交易、股權(quán)直接投資等業(yè)務。在我國目前分業(yè)經(jīng)營體制下，商業(yè)銀行除了不能開展交易所市場的證券承銷、經(jīng)紀和交易業(yè)務之外，仍然可開展大多數(shù)投資銀行

5、業(yè)務，包括銀行間市場承銷經(jīng)紀與交易，以及重組并購、財務顧問、結(jié)構(gòu)化融資、資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)管理、衍生品交易等。此外，隨著金融創(chuàng)新和綜合化經(jīng)營改革的推進，股權(quán)直接投資等新興業(yè)務也有望成為國內(nèi)商業(yè)銀行可涉獵的投資銀行業(yè)務。本文在此，主要就商業(yè)銀行開展投行業(yè)務進行分析和研究。二、商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務現(xiàn)狀（一）國外商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務1、法律法規(guī)沿革投資銀行是從商業(yè)銀行通過混業(yè)經(jīng)營發(fā)展出來的，發(fā)達國家以立法的方式確認商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營模式：1986年，英國實行“金融大爆炸”，在英國銀行業(yè)實行了自由化；1986年，日本的住友銀行投資9億美元給美國的高盛公司，打開了美國商業(yè)銀行與投資銀行分業(yè)

6、經(jīng)營的界線；1989年，歐共體發(fā)布“第二號銀行業(yè)務指令”，明確規(guī)定了歐共體內(nèi)部實行全能銀行制度；在日本，1992年頒布的《金融制度修正法》，同樣也允許投資銀行的混業(yè)經(jīng)營。實際上，國際商業(yè)銀行界早已經(jīng)開始了從分業(yè)經(jīng)營到混業(yè)經(jīng)營的過渡。1996年，所羅門兄弟公司收購了僅次于美林的零售商斯密司巴尼。而它自己又被美國旅行者保險集團收購；旅行者收購所羅門后，又與花旗銀行合并，它的發(fā)展成為金融混業(yè)經(jīng)營的重要標志。1999年，美國國會通過了《金融服務現(xiàn)代化法案》，廢止了《格拉斯－－斯蒂格爾法》，使得美國混業(yè)經(jīng)營模式也從法律上得以確認。41關(guān)于我國商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務的分析與研究2、經(jīng)營模式國外

7、發(fā)展投資銀行業(yè)務主要采取三種模式：　　1.商業(yè)銀行模式：采用傳統(tǒng)商業(yè)銀行的組織結(jié)構(gòu)形式，在商業(yè)銀行內(nèi)部設(shè)立投資銀行部，同時采用傳統(tǒng)商業(yè)銀行的激勵機制，即采用傳統(tǒng)商業(yè)銀行的組織結(jié)構(gòu)形式和激勵機制發(fā)展投資銀行業(yè)務?！　?.準事業(yè)部制模式：在傳統(tǒng)商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上組建投資銀行部，但是采取與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比更加靈活的激勵機制，即傳統(tǒng)商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)形式不變，但是改變激勵機制。3.事業(yè)部制模式：既不采用傳統(tǒng)商業(yè)銀行的組織結(jié)構(gòu)形式，也不采用傳統(tǒng)商業(yè)銀行的激勵機制，對傳統(tǒng)商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)模