利率市場(chǎng)化下我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)問題研究(

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1、利率市場(chǎng)化下我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)問題研究([摘要]本文分析了當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)存在的主要問題，從完善利率市場(chǎng)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制、實(shí)行差別化定價(jià)和優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等方面提出優(yōu)化我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)的對(duì)策。　　[關(guān)鍵詞]利率市場(chǎng)化商業(yè)銀行貸款定價(jià)　　　　長(zhǎng)期以來，我國(guó)的存貸款利率一直由中央銀行統(tǒng)一制定并頒布實(shí)施，嚴(yán)格的利率管制直接導(dǎo)致了商業(yè)銀行產(chǎn)品定價(jià)能力的不足，產(chǎn)品價(jià)格不能對(duì)市場(chǎng)變動(dòng)做出迅速準(zhǔn)確的反應(yīng)。隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，商業(yè)銀行對(duì)產(chǎn)品價(jià)格缺乏敏感性和定價(jià)能力不足的問題日益突出，成為利

2、率市場(chǎng)化改革的一大瓶頸。在這種背景下，研究商業(yè)銀行的貸款定價(jià)體系，優(yōu)化貸款定價(jià)方法與策略，對(duì)于提高我國(guó)商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力具有重要的意義?！　　　∫?、當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)存在的主要問題　?。ㄒ唬├曙L(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄，缺乏科學(xué)定價(jià)機(jī)制　　由于我國(guó)利率市場(chǎng)長(zhǎng)期處于管制狀態(tài)，各商業(yè)銀行高層管理人員、利率業(yè)務(wù)人員對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)量化分析和利率風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性認(rèn)識(shí)不足，投入到利率定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理中的專職人員有限，利率管理的信息系統(tǒng)資源匱乏。很多銀行尚未從單純的利率管理轉(zhuǎn)向利率定價(jià)與利率風(fēng)險(xiǎn)管理并重。我國(guó)商業(yè)銀行在1

3、998年才開始推行按照風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行貸款質(zhì)量分類的五級(jí)分類法，利用歷史數(shù)據(jù)和統(tǒng)計(jì)模型對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確量化管理在我國(guó)部分商業(yè)銀行才剛剛施行，大多商業(yè)銀行沒有積累這方面的經(jīng)驗(yàn)和系統(tǒng)性的數(shù)據(jù)，也就不會(huì)具備自主定價(jià)能力。我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)部缺乏科學(xué)的貸款定價(jià)機(jī)制，很難對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)做出準(zhǔn)確判斷，更無從評(píng)價(jià)貸款利率是否合理，能否補(bǔ)償銀行風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。貸款利率上限取消后，部分商業(yè)銀行還沒有形成一整套包括定價(jià)原理、定價(jià)程序和價(jià)格戰(zhàn)略等貸款定價(jià)管理辦法，貸款定價(jià)制度不完善。中國(guó)大學(xué)排名　　（二）存在基準(zhǔn)利率缺失現(xiàn)象　　我國(guó)貨幣市

4、場(chǎng)基準(zhǔn)利率仍存在缺位現(xiàn)象。一是人民銀行雖然設(shè)立了如法定準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率等利率水平，但這些利率水平的設(shè)定來自行政命令而非市場(chǎng)力量，不能發(fā)揮市場(chǎng)體系的核心作用。二是7天回購利率指數(shù)水平雖能比較客觀地反映我國(guó)貨幣市場(chǎng)的供求狀況。但是，由于長(zhǎng)期浮動(dòng)利率債券和長(zhǎng)期浮動(dòng)利率貸款的利率都不與7天回購利率掛鉤，7天回購利率作為貸款基準(zhǔn)利率受到很大限制。三是我國(guó)的國(guó)債市場(chǎng)雖已開放，但存在期限結(jié)構(gòu)不完整、長(zhǎng)期債偏多、短期債過少、發(fā)行頻率低、流動(dòng)性不足等問題。利率市場(chǎng)化要求利率數(shù)量結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的良好匹配，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)

5、化配置。但在現(xiàn)實(shí)操作中，原來存在的貸款利率結(jié)構(gòu)“兩高、兩低”現(xiàn)象沒有明顯改善。　?。ㄈ]有建立量化的定價(jià)系統(tǒng)，定價(jià)方式創(chuàng)新不足　　我國(guó)商業(yè)銀行信貸管理體系雖已初步建立，但對(duì)客戶信用評(píng)級(jí)及對(duì)貸款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分類起步較晚，多數(shù)商業(yè)銀行存在著貸款定價(jià)相關(guān)數(shù)據(jù)不完善或缺失、內(nèi)部評(píng)級(jí)準(zhǔn)確度不高等問題。主要表現(xiàn)在：評(píng)級(jí)系統(tǒng)一般只能對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行排序，而無法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大小進(jìn)行計(jì)量，內(nèi)部評(píng)級(jí)缺乏與之相對(duì)應(yīng)的違約概率和違約回收率的評(píng)估；尚未完全實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)和貸款風(fēng)險(xiǎn)的二維評(píng)級(jí)，對(duì)違約損失率的計(jì)量分析能力相對(duì)薄弱；債項(xiàng)評(píng)

6、級(jí)剛剛起步，目前我國(guó)僅有招商銀行計(jì)劃要開發(fā)債項(xiàng)評(píng)級(jí)系統(tǒng)。同時(shí)，商業(yè)銀行信貸產(chǎn)品創(chuàng)新明顯不足，信貸產(chǎn)品仍然是其主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，而信貸產(chǎn)品的種類仍然是傳統(tǒng)的流動(dòng)資金貸款、項(xiàng)目貸款等。　　　　二、優(yōu)化我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)的對(duì)策　?。ㄒ唬┡嘤袌?chǎng)基準(zhǔn)利率體系，完善利率市場(chǎng)形成機(jī)制　　根據(jù)現(xiàn)有的市場(chǎng)條件，加快培育市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系，構(gòu)建基準(zhǔn)利率指標(biāo)，完善利率形成機(jī)制，為金融機(jī)構(gòu)投融資或貸款提供合理的定價(jià)基礎(chǔ)，提高市場(chǎng)利率的引導(dǎo)能力。大力發(fā)展貨幣市場(chǎng)，把基準(zhǔn)利率的設(shè)定權(quán)交給市場(chǎng)；逐步實(shí)現(xiàn)以同業(yè)拆借利率為主要參照指

7、標(biāo)，使之自然成為基準(zhǔn)利率標(biāo)桿的市場(chǎng)化目標(biāo)；以央行票據(jù)和國(guó)庫券構(gòu)建無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合，建立各期限融資項(xiàng)目的無風(fēng)險(xiǎn)基準(zhǔn)利率。一般而言，利率水平是由市場(chǎng)上資金供求關(guān)系決定，我國(guó)利率市場(chǎng)化的最終目標(biāo)是建立以中央銀行利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)為中介，根據(jù)市場(chǎng)資金供求狀況決定貸款利率水平的利率形成機(jī)制?？紤]該標(biāo)準(zhǔn)，利率完全放開后可選取同業(yè)拆借利率作為基準(zhǔn)利率。　?。ǘ┙①J款定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和損失抵補(bǔ)機(jī)制　　首先，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，增強(qiáng)貸款定價(jià)規(guī)避能力。從以賺取利差收入為主轉(zhuǎn)向以賺取服務(wù)費(fèi)收入為主，從服務(wù)功能、服務(wù)質(zhì)量和

8、服務(wù)范圍的廣度和深度上大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，重點(diǎn)發(fā)展投資理財(cái)、咨詢和財(cái)務(wù)顧問等中間業(yè)務(wù)；逐步開展資產(chǎn)管理、承諾和信用擔(dān)保、國(guó)內(nèi)外結(jié)算業(yè)務(wù)、融資安排、財(cái)務(wù)顧問等高附加值的、與金融現(xiàn)代化相適應(yīng)的中間業(yè)務(wù)，完善服務(wù)功能，增加獲利空間，以實(shí)現(xiàn)適當(dāng)規(guī)避貸款定價(jià)和抵補(bǔ)貸款定價(jià)損失的“雙贏”。其次，運(yùn)用和創(chuàng)新避險(xiǎn)工具，可以探索運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債表外項(xiàng)目對(duì)貸款定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避，如采用期貨合約、利率互換合約等衍生金融工具；創(chuàng)建貸款定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制和工具，樹立阻止和控制貸款定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)蔓延與擴(kuò)散的有效