證券投資基金(1)

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1、2010年證券業(yè)從業(yè)考試輔導(dǎo)　證券投資基金　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　第三章　基金的募集、交易與登記　　本章由2009年的7節(jié)變?yōu)楝F(xiàn)在的3節(jié)　　只是內(nèi)容重新梳理和修改，沒(méi)有新增知識(shí)點(diǎn)　　第一節(jié)基金的募集與認(rèn)購(gòu)　　第二節(jié)基金的交易、申購(gòu)和贖回　　第三節(jié)基金份額的登記　　基金的募集是指證券投資基金投資的起點(diǎn)，交易活動(dòng)為基金投資提供流動(dòng)性，注冊(cè)登記則確保了基金募集與交易活動(dòng)的安全性。運(yùn)作方式不同的基金在募集和交易上也存在較大的差異。　　第一節(jié)　基金的募集與認(rèn)購(gòu)　　一、基金的募集程序　　一般分為申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、基金合

2、同生效四個(gè)步驟。原來(lái)是（備案、公告）五個(gè)步驟?！　。ㄒ唬┗鹉技暾?qǐng)　　申請(qǐng)募集基金應(yīng)提交的主要文件包括：基金申請(qǐng)報(bào)告、基金合同草案、基金托管協(xié)議草案、招募說(shuō)明書(shū)草案等?！　。ǘ┗鹉技暾?qǐng)的核準(zhǔn)　　國(guó)家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理基金募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。　?。ㄈ┗鸱蓊~的發(fā)售　　基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行基金份額的發(fā)售。基金的募集期限自基金份額發(fā)售日開(kāi)始計(jì)算，募集期限不得超過(guò)3個(gè)月。　?。ㄋ模┗鸬暮贤А　』鹉技谙迣脻M(mǎn)，封閉式基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上；基金份額持有

3、人人數(shù)達(dá)到200人以上；開(kāi)放式基金滿(mǎn)足募集份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣，基金份額持有人的人數(shù)不少于200人。　　基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿(mǎn)之日起10日內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資。自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起10日內(nèi)，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提交備案申請(qǐng)和驗(yàn)資報(bào)告，辦理基金備案手續(xù)?！　∽C監(jiān)會(huì)收到驗(yàn)資報(bào)告和備案申請(qǐng)之日起3個(gè)工作日內(nèi)以書(shū)面確認(rèn)；確認(rèn)之日起，備案手續(xù)辦理完畢，基金合同生效?；鹗盏酱_認(rèn)文件次日，發(fā)布基金合同生效公告。　　基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)責(zé)任：　?。?）固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用；

4、　?。?）在基金募集期限屆滿(mǎn)后30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息?！　《?、基金的認(rèn)購(gòu)　　在基金募集期內(nèi)購(gòu)買(mǎi)基金份額的行為——基金的認(rèn)購(gòu)　?。ㄒ唬╅_(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)　　1.開(kāi)放式的認(rèn)購(gòu)步驟　　通過(guò)基金管理人、管理人委托的商業(yè)銀行、證券公司辦理?！　⊥顿Y者參與認(rèn)購(gòu)開(kāi)放式基金，分開(kāi)戶(hù)、認(rèn)購(gòu)、確認(rèn)三個(gè)步驟?！　。?）賬戶(hù)的開(kāi)立　　基金賬戶(hù)和資金賬戶(hù)的開(kāi)立?；鹳~戶(hù)是基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)為基金投資人開(kāi)立的、用于記錄持有基金份額及其變動(dòng)情況的賬戶(hù)；資金賬戶(hù)是投資者在基金代銷(xiāo)銀行、證券公司開(kāi)立的用于基金業(yè)務(wù)的結(jié)算賬戶(hù)?！　。?）認(rèn)購(gòu)

5、。填寫(xiě)認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)表，并全額繳款?？梢远啻握J(rèn)購(gòu)，一般情況，認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)不得撤銷(xiāo)。　?。?）確認(rèn)。銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)對(duì)認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)受理不代表申請(qǐng)一定成功，要以注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的確認(rèn)結(jié)果為準(zhǔn)。投資者T日提交認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)后，可于T+2　　　　　第6頁(yè)2010年證券業(yè)從業(yè)考試輔導(dǎo)　證券投資基金　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　日后到辦理認(rèn)購(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)查詢(xún)認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)的受理情況。認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)無(wú)效的，認(rèn)購(gòu)資金將退回投資人資金賬戶(hù)。認(rèn)購(gòu)的最終結(jié)果要待基金募集期結(jié)束后才能確認(rèn)。　　2.開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)方式。（金額認(rèn)購(gòu)）　　開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)采取金額認(rèn)購(gòu)的方式，即投資者在辦理認(rèn)

6、購(gòu)申請(qǐng)時(shí)，不是直接以認(rèn)購(gòu)數(shù)量提出申請(qǐng)，而是以金額申請(qǐng)?；鹱?cè)登記機(jī)構(gòu)在基金認(rèn)購(gòu)結(jié)束后，再按基金份額的認(rèn)購(gòu)價(jià)格，將申請(qǐng)認(rèn)購(gòu)基金的金額換算為基金份額?！　?.認(rèn)購(gòu)費(fèi)率和收費(fèi)模式　　《證券投資基金銷(xiāo)售管理辦法》規(guī)定，開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率不得超過(guò)認(rèn)購(gòu)金額的5%?！　∧壳埃覈?guó)股票基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率一般為1%—1.5%，債券基金通常在1%以下，貨幣基金一般為不收取認(rèn)購(gòu)費(fèi)?！　』鸱蓊~的認(rèn)購(gòu)?fù)ǔ２捎们岸耸召M(fèi)模式與后端收費(fèi)模式兩種模式?！　∏岸耸苜M(fèi)模式是指在認(rèn)購(gòu)基金份額時(shí)就支付申購(gòu)費(fèi)用的付費(fèi)模式；　　后端收費(fèi)模式是指在認(rèn)購(gòu)基金份額時(shí)不收費(fèi)，在贖回基

7、金時(shí)才支付認(rèn)購(gòu)費(fèi)用的收費(fèi)模式。后端收費(fèi)主要是為了鼓勵(lì)投資者長(zhǎng)期持有基金。持有時(shí)間越長(zhǎng)，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率一般遞減，一定時(shí)間后可降為零。　　4.開(kāi)放式基金認(rèn)購(gòu)份額的計(jì)算　　凈認(rèn)購(gòu)金額=認(rèn)購(gòu)金額/（1+認(rèn)購(gòu)費(fèi)率）　　認(rèn)購(gòu)費(fèi)用=認(rèn)購(gòu)金額*認(rèn)購(gòu)費(fèi)率　　認(rèn)購(gòu)份額=（凈認(rèn)購(gòu)金額+認(rèn)購(gòu)利息）/基金份額面值　?。ǘ┓忾]式基金的認(rèn)購(gòu)　　封閉式基金發(fā)售的方式主要有網(wǎng)上發(fā)售（通過(guò)與證券交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的營(yíng)業(yè)部）和網(wǎng)下發(fā)售（通過(guò)基金管理人指定的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和承銷(xiāo)商的指定賬戶(hù)）兩種?！　》忾]式基金的認(rèn)購(gòu)價(jià)格一般采用1元基金份額面值加計(jì)0.01元發(fā)售費(fèi)用的方式加以確定。擬認(rèn)購(gòu)

8、封閉式基金的投資人必須開(kāi)立深滬證券賬戶(hù)或者深滬基金賬戶(hù)以及資金賬戶(hù)，以份額為單位提交認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)。認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)一般受理就不能撤單?！　。ㄈ〦TF和LOF份額的認(rèn)購(gòu)　　1.ETF份額的認(rèn)購(gòu)?！　TF份額可以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)，也可以證券認(rèn)購(gòu)?！　?.