股指期貨仿真交易

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1、股指期貨仿真交易國泰君安期貨公司籌備小組楊光內容提要概述期貨交易與股票交易的不同點1開戶環(huán)節(jié)2交易環(huán)節(jié)3結算環(huán)節(jié)4股指期貨與股票相比的不同點股指期貨與股票相比，有幾個非常鮮明的特點，這對股票投資者來說尤為重要：1、期貨合約有到期日，不能無限期持有。2、期貨合約是保證金交易，每天結算3、期貨合約可以賣空開戶環(huán)節(jié)仿真交易期間的開戶為了簡化客戶操作，提高開戶效率，目前只需要客戶填寫“開戶登記表”，并發(fā)送到期貨籌備組信箱。收到登記表后，籌備組向交易所提交開戶申請，申請交易編碼申請成功后，在交易系統(tǒng)中為客戶開立資金賬號，并設置客戶的交易編碼。將客戶的資金賬號和密碼反饋給分支機構

2、管理員。（問題有：1.登記表填寫不完整2.編碼申請延時3.指定下單人）交易編碼的概念交易所實行交易編碼備案制度。交易編碼是指會員和投資者進行期貨交易的專用代碼。交易編碼由會員號和投資者號兩部分組成。交易編碼由十二位數(shù)字構成，前四位為會員號，后八位為投資者號。如投資者交易編碼為000100001535，則會員號為0001，投資者號為00001535。一個投資者在交易所內只能有一個投資者號，但可以在不同的會員處開戶。其交易編碼只能是會員號不同，而投資者號必須相同。證監(jiān)會指定“中農工建交”五家銀行為結算銀行投資者在進行期貨交易前,需要在這五家銀行開立自己的銀行結算賬戶投資

3、者結算賬戶與期貨公司保證金賬戶一一對應，客戶出入金必須通過結算賬戶進行，資金實現(xiàn)封閉運行。（資金從哪里來，還回到哪里去原則）銀行結算賬戶證監(jiān)會成立了期貨保證金監(jiān)控中心.對客戶的保證金和持倉情況進行監(jiān)控.客戶在期貨公司開戶時會同時得到中國期貨保證金監(jiān)控中心的一個賬號和密碼，客戶可以通過監(jiān)控中心查詢自己的資金和持倉情況。通過監(jiān)控中心向客戶發(fā)送結算報告也是期貨公司通知客戶的一種新的方式。監(jiān)控中心監(jiān)控保證金的原理。http://www.cfmmc.com/期貨保證金監(jiān)控中心交易環(huán)節(jié)股指期貨每天交易時間和股票市場一樣嗎？期貨9:10-9:15集合競價9:15-11:30正常交

4、易13:00-15:15正常交易（13:00-15:00到期和約最后交易日）證券9:25-9:30集合競價9:30-11:30正常交易13:00-15:00正常交易股指期貨與股票交易建立頭寸的方式不同期貨：開倉建立頭寸證券：買入建立頭寸買賣期貨合約的時候，雙方都需要向結算所繳納一小筆資金作為履約擔保，這筆錢叫做保證金。首次買入合約叫建立多頭頭寸，首次賣出合約叫建立空頭頭寸。然后，手頭的合約要進行每日結算，即逐日盯市。　　建立買賣頭寸（術語叫開倉）后不必一直持有到期，在股指期貨合約到期前任何時候都可以做一筆反向交易，沖銷原來的頭寸，這筆交易叫平倉。系統(tǒng)是否

5、支持非交易時間委托期貨：不支持非交易、時間委托（目前系統(tǒng)不支持非交易時間委托，此期間報單均為費單。對于搶單的客戶，密切注意系統(tǒng)交易狀態(tài)非常關鍵）證券：支持未開盤時間委托。（非交易時間可將委托單報如公司交易系統(tǒng)，待交易系統(tǒng)與交易所連同后，自動報入交易所，比如：夜市委托、初始化后開市前的委托，午間的委托等）證券：代碼、價格、買入/賣出、數(shù)量期貨：代碼、價格、買入/賣出、開/平、數(shù)量問題：1、平今倉，金交所不支持。2、平倉打成了開倉，造成了鎖倉。占用了保證金，還多損失手續(xù)費3、證券與期貨委托凍結的差異4、投機單保值單委托撮合成交價怎樣確定撮合成交的前提是買入價必須大于或等

6、于賣出價。當買入價等于賣出價時，成交價就是買入價或賣出價，這一點大家是不會有疑義的。問題是當主動買入價大于賣出價時成交價或者主動賣出價小于買入價應該如何確定？舉例說明舉例上一成交價1545賣出1540買入1530這種撮合方法的好處是既顯示了公平性，又使成交價格具有相對連續(xù)性，避免了不必要的無規(guī)律跳躍。舉例賣出1540買入1530上一成交價1525這種撮合方法的好處是既顯示了公平性，又使成交價格具有相對連續(xù)性，避免了不必要的無規(guī)律跳躍。（主意目前的市價單是以漲跌停板價格申報）舉例賣出1540上一成交價1535買入1530這種撮合方法的好處是既顯示了公平性，又使成交價格具有

7、相對連續(xù)性，避免了不必要的無規(guī)律跳躍。行情揭示期貨：一檔行情證券五檔行情上市合約及掛盤基準價滬深300指數(shù)期貨同時掛牌四個月份合約。分別是當月、下月及隨后的兩個季月月份合約。IF0611，IF0612，IF0703，IF0706新上市合約的掛盤基準價由交易所確定并提前公布。掛盤基準價是確定新上市合約第一天交易漲跌停板額的依據。合約的最后交易日是哪一天？合約的最后交易日為到期月的第三個星期五。如IF0611合約，該合約最后交易日為2006年11月17日。同時最后交易日也是最后結算日。這天收盤后交易所將根據交割結算價進行現(xiàn)金結算。釋放到期和約