股指期貨仿真交易

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1、股指期貨仿真交易國(guó)泰君安期貨公司籌備小組楊光內(nèi)容提要概述期貨交易與股票交易的不同點(diǎn)1開(kāi)戶環(huán)節(jié)2交易環(huán)節(jié)3結(jié)算環(huán)節(jié)4股指期貨與股票相比的不同點(diǎn)股指期貨與股票相比，有幾個(gè)非常鮮明的特點(diǎn)，這對(duì)股票投資者來(lái)說(shuō)尤為重要：1、期貨合約有到期日，不能無(wú)限期持有。2、期貨合約是保證金交易，每天結(jié)算3、期貨合約可以賣空開(kāi)戶環(huán)節(jié)仿真交易期間的開(kāi)戶為了簡(jiǎn)化客戶操作，提高開(kāi)戶效率，目前只需要客戶填寫“開(kāi)戶登記表”，并發(fā)送到期貨籌備組信箱。收到登記表后，籌備組向交易所提交開(kāi)戶申請(qǐng)，申請(qǐng)交易編碼申請(qǐng)成功后，在交易系統(tǒng)中為客戶開(kāi)立資金賬號(hào)，并設(shè)置客戶的交易

2、編碼。將客戶的資金賬號(hào)和密碼反饋給分支機(jī)構(gòu)管理員。（問(wèn)題有：1.登記表填寫不完整2.編碼申請(qǐng)延時(shí)3.指定下單人）交易編碼的概念交易所實(shí)行交易編碼備案制度。交易編碼是指會(huì)員和投資者進(jìn)行期貨交易的專用代碼。交易編碼由會(huì)員號(hào)和投資者號(hào)兩部分組成。交易編碼由十二位數(shù)字構(gòu)成，前四位為會(huì)員號(hào)，后八位為投資者號(hào)。如投資者交易編碼為000100001535，則會(huì)員號(hào)為0001，投資者號(hào)為00001535。一個(gè)投資者在交易所內(nèi)只能有一個(gè)投資者號(hào)，但可以在不同的會(huì)員處開(kāi)戶。其交易編碼只能是會(huì)員號(hào)不同，而投資者號(hào)必須相同。證監(jiān)會(huì)指定“中農(nóng)工建交”

3、五家銀行為結(jié)算銀行投資者在進(jìn)行期貨交易前,需要在這五家銀行開(kāi)立自己的銀行結(jié)算賬戶投資者結(jié)算賬戶與期貨公司保證金賬戶一一對(duì)應(yīng)，客戶出入金必須通過(guò)結(jié)算賬戶進(jìn)行，資金實(shí)現(xiàn)封閉運(yùn)行。（資金從哪里來(lái)，還回到哪里去原則）銀行結(jié)算賬戶證監(jiān)會(huì)成立了期貨保證金監(jiān)控中心.對(duì)客戶的保證金和持倉(cāng)情況進(jìn)行監(jiān)控.客戶在期貨公司開(kāi)戶時(shí)會(huì)同時(shí)得到中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心的一個(gè)賬號(hào)和密碼，客戶可以通過(guò)監(jiān)控中心查詢自己的資金和持倉(cāng)情況。通過(guò)監(jiān)控中心向客戶發(fā)送結(jié)算報(bào)告也是期貨公司通知客戶的一種新的方式。監(jiān)控中心監(jiān)控保證金的原理。http://www.cfmmc.com

4、/期貨保證金監(jiān)控中心交易環(huán)節(jié)股指期貨每天交易時(shí)間和股票市場(chǎng)一樣嗎？期貨9:10-9:15集合競(jìng)價(jià)9:15-11:30正常交易13:00-15:15正常交易（13:00-15:00到期和約最后交易日）證券9:25-9:30集合競(jìng)價(jià)9:30-11:30正常交易13:00-15:00正常交易股指期貨與股票交易建立頭寸的方式不同期貨：開(kāi)倉(cāng)建立頭寸證券：買入建立頭寸買賣期貨合約的時(shí)候，雙方都需要向結(jié)算所繳納一小筆資金作為履約擔(dān)保，這筆錢叫做保證金。首次買入合約叫建立多頭頭寸，首次賣出合約叫建立空頭頭寸。然后，手頭的合約要

5、進(jìn)行每日結(jié)算，即逐日盯市。　　建立買賣頭寸（術(shù)語(yǔ)叫開(kāi)倉(cāng)）后不必一直持有到期，在股指期貨合約到期前任何時(shí)候都可以做一筆反向交易，沖銷原來(lái)的頭寸，這筆交易叫平倉(cāng)。系統(tǒng)是否支持非交易時(shí)間委托期貨：不支持非交易、時(shí)間委托（目前系統(tǒng)不支持非交易時(shí)間委托，此期間報(bào)單均為費(fèi)單。對(duì)于搶單的客戶，密切注意系統(tǒng)交易狀態(tài)非常關(guān)鍵）證券：支持未開(kāi)盤時(shí)間委托。（非交易時(shí)間可將委托單報(bào)如公司交易系統(tǒng)，待交易系統(tǒng)與交易所連同后，自動(dòng)報(bào)入交易所，比如：夜市委托、初始化后開(kāi)市前的委托，午間的委托等）證券：代碼、價(jià)格、買入/賣出、數(shù)量期貨：代碼、價(jià)格、買入/

6、賣出、開(kāi)/平、數(shù)量問(wèn)題：1、平今倉(cāng)，金交所不支持。2、平倉(cāng)打成了開(kāi)倉(cāng)，造成了鎖倉(cāng)。占用了保證金，還多損失手續(xù)費(fèi)3、證券與期貨委托凍結(jié)的差異4、投機(jī)單保值單委托撮合成交價(jià)怎樣確定撮合成交的前提是買入價(jià)必須大于或等于賣出價(jià)。當(dāng)買入價(jià)等于賣出價(jià)時(shí)，成交價(jià)就是買入價(jià)或賣出價(jià)，這一點(diǎn)大家是不會(huì)有疑義的。問(wèn)題是當(dāng)主動(dòng)買入價(jià)大于賣出價(jià)時(shí)成交價(jià)或者主動(dòng)賣出價(jià)小于買入價(jià)應(yīng)該如何確定？舉例說(shuō)明舉例上一成交價(jià)1545賣出1540買入1530這種撮合方法的好處是既顯示了公平性，又使成交價(jià)格具有相對(duì)連續(xù)性，避免了不必要的無(wú)規(guī)律跳躍。舉例賣出1540買入1

7、530上一成交價(jià)1525這種撮合方法的好處是既顯示了公平性，又使成交價(jià)格具有相對(duì)連續(xù)性，避免了不必要的無(wú)規(guī)律跳躍。（主意目前的市價(jià)單是以漲跌停板價(jià)格申報(bào)）舉例賣出1540上一成交價(jià)1535買入1530這種撮合方法的好處是既顯示了公平性，又使成交價(jià)格具有相對(duì)連續(xù)性，避免了不必要的無(wú)規(guī)律跳躍。行情揭示期貨：一檔行情證券五檔行情上市合約及掛盤基準(zhǔn)價(jià)滬深300指數(shù)期貨同時(shí)掛牌四個(gè)月份合約。分別是當(dāng)月、下月及隨后的兩個(gè)季月月份合約。IF0611，IF0612，IF0703，IF0706新上市合約的掛盤基準(zhǔn)價(jià)由交易所確定并提前公布。掛盤基準(zhǔn)

8、價(jià)是確定新上市合約第一天交易漲跌停板額的依據(jù)。合約的最后交易日是哪一天？合約的最后交易日為到期月的第三個(gè)星期五。如IF0611合約，該合約最后交易日為2006年11月17日。同時(shí)最后交易日也是最后結(jié)算日。這天收盤后交易所將根據(jù)交割結(jié)算價(jià)進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算。釋放到期和約