富人不告訴你

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1、富人不告訴你8%的秘密理財(cái)周報(bào)記者蔡俊/文8%至10%的年化收益率，是香港和新加坡眾多金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)出的最吸引保守投資者的獲利區(qū)間。事實(shí)上，在中國(guó)內(nèi)地，情形也一樣。2012年，熊市繼續(xù)，高風(fēng)險(xiǎn)的股票型產(chǎn)品業(yè)績(jī)讓投資者的口袋縮水，在此環(huán)境下，保本型的理財(cái)產(chǎn)品反而在市場(chǎng)上殺出一片天地，成為最緊缺、最走俏的投資工具。不過(guò)，隨著保本型理財(cái)產(chǎn)品越來(lái)越多地充斥市場(chǎng)，投資者選擇又遇到了新的挑戰(zhàn)，如何挑選既能保本，又能獲取較高收益的產(chǎn)品，已經(jīng)成為最重要的投資話題。根據(jù)眾多私人銀行財(cái)富管理中心的反饋，對(duì)于富人而言，他們更愿意選擇風(fēng)險(xiǎn)較低，且收益率也有所降低的產(chǎn)品，而不愿意選擇收益率高，但是需要冒險(xiǎn)的產(chǎn)品

2、。由于資金雄厚，即使是遠(yuǎn)遜于2007年動(dòng)輒20%以上的回報(bào)，也能在低利率時(shí)代跑贏大市。因此，我們按照目前市場(chǎng)的情況，繼續(xù)將產(chǎn)品鎖定在以下幾種類型：高息企業(yè)債、債券基金、券商理財(cái)產(chǎn)品、保本且有擔(dān)保的信托、房地產(chǎn)信托基金、房地產(chǎn)紅利基金。首先是固定收益產(chǎn)品，包括高息企業(yè)債、債基、券商限定產(chǎn)品都可劃入在內(nèi)。所謂的高息企業(yè)債，我們將其范圍縮小在國(guó)有大型企業(yè)、央企，不僅因?yàn)樗鼈儗?shí)力雄厚，而且它們還擁有較高的信譽(yù)度。盡管地方政府的城投債在我國(guó)也被歸類在企業(yè)債，但鑒于地方融資問(wèn)題不斷被曝光，我們還是優(yōu)先選擇企業(yè)發(fā)行的高息債券。而債券基金方面，權(quán)益類產(chǎn)品的不景氣已經(jīng)迫使各大基金公司在今年大力發(fā)行債基

3、產(chǎn)品，以保證規(guī)模的穩(wěn)定，由此我們能看到，共有28只產(chǎn)品的回報(bào)率在8%以上，呈現(xiàn)井噴式的現(xiàn)狀。在海外市場(chǎng)方面，全球經(jīng)濟(jì)低迷讓眾多海外企業(yè)紛紛選擇發(fā)高息債進(jìn)行融資，對(duì)于投資者而言，風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)并存。當(dāng)然，今年有政策創(chuàng)新紅利的券商資管也是我們所關(guān)注的。因?yàn)槲覈?guó)對(duì)券商資管的監(jiān)察力度比基金更為嚴(yán)格，所以某種程度上，那些投資債券和貨幣的券商限定產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)也更低，但其中也不乏收益率常年保持穩(wěn)定，并在今年維系于8%以上的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。說(shuō)完了固定收益，來(lái)談?wù)勑磐挟a(chǎn)品。由于信托在我國(guó)是不成文的剛性兌付，所以近兩年在市場(chǎng)不景氣的環(huán)境下，信托業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，對(duì)投資者而言，繼續(xù)持有信托產(chǎn)品仍然是不錯(cuò)的選擇。其中，有擔(dān)保

4、的信托產(chǎn)品是我們最為看重的，包括應(yīng)收賬信托、財(cái)產(chǎn)權(quán)信托、債權(quán)信托、置業(yè)信托都屬于此類?？紤]到信托業(yè)多數(shù)仍以地產(chǎn)項(xiàng)目為主，因而與此有關(guān)的，如房地產(chǎn)信托和房地產(chǎn)紅利基金，只要回報(bào)率達(dá)到8%，仍然是投資者可以關(guān)注的重點(diǎn)。當(dāng)然，如果投資者還有海外投資的渠道，也可以選擇REITs，這種房地產(chǎn)信托基金的收益率近1年間在全球范圍內(nèi)始終獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。118基金跑贏8%收益底線，你選擇誰(shuí)“最?！眹?guó)內(nèi)債基收益率13.76%，全球最高23.71%，6券商資管產(chǎn)品入圍理財(cái)周報(bào)記者蔡俊/文熊市漫漫，火了固定收益，火了債券。所謂高收益產(chǎn)品，在今年是指那些年化收益率在8%以上的各種投資工具。對(duì)于保守型投資者而言，經(jīng)歷

5、了1年的熊市，如何既選擇風(fēng)險(xiǎn)較低的產(chǎn)品，又能得到較高的收益呢？據(jù)理財(cái)周報(bào)統(tǒng)計(jì)，目前在市場(chǎng)上，高息企業(yè)債、國(guó)內(nèi)外的債券基金、券商限定型等債券類產(chǎn)品都能滿足這些保守型投資者的需求。其中，來(lái)勢(shì)最為洶涌的是基金公司的債券基金，截至今年，共有28只債券基金站上8%的收益率紅線，海外基金更是呈井噴之勢(shì)，回報(bào)率10%以上的有118只，最高者如瑞銀(盧森堡)歐元高收益?zhèn)?，回?bào)高達(dá)23.71%。高息企業(yè)債注重?fù)?dān)保經(jīng)濟(jì)放緩，中小企業(yè)遭遇寒冬。對(duì)投資企業(yè)債的投資者而言，既要選擇高回報(bào)率，又要保證穩(wěn)定性，于是，一些大型企業(yè)、央企成了今年企業(yè)債最熱門(mén)的品種。從企業(yè)債的分類看，一般分為由地方政府發(fā)行的城投債

6、和由企業(yè)發(fā)行的債券。由企業(yè)發(fā)行的債券里，泛海集團(tuán)[1.350.00%]和華發(fā)集團(tuán)符合高收益、高保障的特點(diǎn)。由泛海集團(tuán)發(fā)行的“11泛海02[109.76-0.02%]”債券，年利率達(dá)到8.9%，到期收益率有7.95%。作為發(fā)債主體，泛海集團(tuán)的投資領(lǐng)域涵蓋地產(chǎn)、金融、能源等多個(gè)領(lǐng)域，旗下?lián)碛猩鲜泄举Y產(chǎn)，如泛海建設(shè)[4.111.23%股吧研報(bào)]。該債券今年2月發(fā)行，上市后可進(jìn)行質(zhì)押式回購(gòu)。另一個(gè)“12華發(fā)集[0.000.00%]團(tuán)“債券，由珠海華發(fā)集團(tuán)發(fā)行，該債券用于華發(fā)集團(tuán)的市政項(xiàng)目建設(shè)，年利率8.43%，到期收益率7.02%。華發(fā)集團(tuán)有30年歷史，是珠海市最大國(guó)企，業(yè)務(wù)主要以地產(chǎn)開(kāi)發(fā)

7、為核心，擁有上市公司華發(fā)股份[7.411.23%股吧研報(bào)]?！白钆！眰找媛?3.76%固定收益火了，債券基金的來(lái)勢(shì)更加洶涌。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)有28只產(chǎn)品債券基金的收益率超過(guò)8%。南方基金有4只產(chǎn)品上榜，國(guó)聯(lián)安、鵬華、華商、工銀瑞信、國(guó)泰基金也各有2只產(chǎn)品入圍。在熊市不給力，固定收益火爆的2012，各大基金通過(guò)做強(qiáng)債券基金，達(dá)到提高規(guī)模的做法顯而易見(jiàn)。對(duì)投資者而言，既能滿足保本需求，又能獲取理想收益，雙方構(gòu)成了雙贏的局面。在這搶占債基的戰(zhàn)役中，天治穩(wěn)健