《償債能力分析》ppt課件

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1、第五章償債能力分析短期償債能力指標分析長期償債能力指標分析1第二節(jié)短期償債能力分析一、短期償債能力指標的計算與分析2營運資金＝流動資產(chǎn)－流動負債3分析：1、該指標越高，說明企業(yè)短期償債能力越強2、過高，影響企業(yè)獲利能力3、不便于企業(yè)間比較，只做縱向分析（一）營運資金（絕對指標）營運資金／凈營運資本＝流動資產(chǎn)－流動負債一、短期償債能力指標的計算與分析4（二）流動比率（相對指標）一、短期償債能力指標的計算與分析分析：1、該指標越高，說明債權(quán)人越有保障2、過高，影響企業(yè)獲利能力3、通常生產(chǎn)性企業(yè)流動比率在2左右比較合理但不能絕對化4、高流動比率不一定代表強償債能力

2、5（三）速動比率一、短期償債能力指標的計算與分析分析：1、該指標越高，說明流動負債的安全性越高2、通常認為正常的速動比率為1，但不能絕對化3、將該指標進行橫向比較和縱向比較，以判斷企業(yè)短期償債能力6（四）現(xiàn)金比率一、短期償債能力指標的計算與分析分析：1、該指標表明企業(yè)隨時償付流動負債能力的程度，反映企業(yè)即期償債能力。2、該指標越高，表明企業(yè)的直接償付能力越強。過高，影響企業(yè)獲利能力，一般認為比率在0.2以上償債能力較好。3、該指標太穩(wěn)健，反映企業(yè)在最壞情況下的償債能力7二、短期償債能力的影響因素分析三、影響短期償債能力指標的特別項目8第三節(jié)長期償債能力分析一

3、、長期償債能力指標的計算與分析9（一）資產(chǎn)負債率一、長期償債能力指標的計算與分析分析：1、該指標總體上反映企業(yè)償債能力。2、該指標越低，表明企業(yè)的償債能力越強。過低，表明企業(yè)沒有充分利用財務(wù)杠桿。3、該指標適宜水平是40%—60%，視具體行業(yè)而定10（二）產(chǎn)權(quán)比率一、長期償債能力指標的計算與分析分析：1、該指標反映債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。2、該指標越低，表明企業(yè)的償債能力越強。3、該指標與資產(chǎn)負債率互補，但又區(qū)別，反映側(cè)重點不同11（三）有形凈值債務(wù)率一、長期償債能力指標的計算與分析分析：1、該指標更謹慎、更保守地反映債權(quán)人的保障程度。2、該指

4、標越低，表明企業(yè)的償債能力越強。12（四）權(quán)益乘數(shù)一、長期償債能力指標的計算與分析分析：1、該指標反映資產(chǎn)總額中有多少來自所有者投入。2、該指標越低，表明企業(yè)長期償債能力越強。3、該指標與產(chǎn)權(quán)比率互補。1314（五）已獲利息保障倍數(shù)一、長期償債能力指標的計算與分析分析：1、該指標反映企業(yè)獲利能力對債務(wù)所產(chǎn)生的利息保障程度2、該指標越高，表明企業(yè)支付利息能力越強。15已獲利息倍數(shù)支付利息能力低于1較弱3一般4良好4.5倍或以上優(yōu)秀分析：3、該指標與本行業(yè)平均水平和本企業(yè)歷史水平比較4、選擇本企業(yè)近五年中最低指標年度的數(shù)據(jù)作標準16二、影響長期償債能力指標的特別

5、項目（一）長期經(jīng)營租賃（二）或有項目（三）金融工具（四）擔保責任17