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1、財務(wù)管理電子課件王勇經(jīng)貿(mào)管理系第一節(jié)財務(wù)報表分析概述第二節(jié)企業(yè)償債能力分析第三節(jié)企業(yè)營運(yùn)能力分析第四節(jié)企業(yè)獲利能力分析第五節(jié)企業(yè)財務(wù)狀況的趨勢分析第六節(jié)企業(yè)財務(wù)狀況的綜合分析第十一章財務(wù)報表分析一、財務(wù)分析的作用二、財務(wù)分析的目的三、財務(wù)分析的基礎(chǔ)四、財務(wù)分析的種類五、財務(wù)分析程序第一節(jié)財務(wù)分析概述一、財務(wù)分析的作用（一）概念：是以企業(yè)的財務(wù)報告等會計資料為基礎(chǔ)，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行分析和評價的一種方法。（二）作用：1、可以評價企業(yè)一定時期的財務(wù)狀況，提示企業(yè)生產(chǎn)活動中存在的問題，為企
2、業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理決策提供依據(jù)－－內(nèi)部決策2、可以為信息使用者提供企業(yè)財務(wù)信息－－外部決策3、可以檢查各部門工作完成情況和工作業(yè)績－－經(jīng)營管理二、財務(wù)分析的目的1、評價企業(yè)的償債能力2、評價企業(yè)的資產(chǎn)管理水平3、評價企業(yè)的獲利能力4、評價企業(yè)的發(fā)展趨勢三、財務(wù)分析的基礎(chǔ)1、資產(chǎn)負(fù)債表2、利潤表3、現(xiàn)金流量表四、財務(wù)分析的種類主體不同內(nèi)部分析：企業(yè)內(nèi)部管理部門對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程、財務(wù)狀況所進(jìn)行的分析。外部分析：企業(yè)外部的利益集團(tuán)根據(jù)各自的要求對企業(yè)進(jìn)行的財務(wù)分析。對象不同資產(chǎn)負(fù)債表分析利潤表分析現(xiàn)金
3、流量表分析方法不同比率分析：將企業(yè)同一時期的財務(wù)中的相關(guān)項目進(jìn)行對比，得出一個財務(wù)比率，以此來揭示企業(yè)的財務(wù)狀況的分析方法。（結(jié)構(gòu)比率，效率比率和相關(guān)比率）比較分析：將同一企業(yè)不同時期的財務(wù)狀況或不同企業(yè)之間的財務(wù)狀況進(jìn)行比較，從而揭示企業(yè)財務(wù)狀況存在差異的分析方法。目的不同企業(yè)償債能力分析企業(yè)營運(yùn)能力分析企業(yè)獲利能力分析企業(yè)財務(wù)狀況的趨勢分析企業(yè)財務(wù)狀況的綜合分析五、財務(wù)分析程序1、確定財務(wù)分析的范圍，搜集有關(guān)的經(jīng)濟(jì)資料2、選擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒ㄟM(jìn)行對比，作出評價3、進(jìn)行因素分析，抓住主要矛盾4、
4、為作出經(jīng)濟(jì)決策，提供各種建議一、短期償債能力分析二、長期償債能力分析三、影響償債能力的其他因素第二節(jié) 企業(yè)償債能力分析一、短期償債能力分析1、流動比率a.公式=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債（營運(yùn)資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債）b.分析：通常最低為2；同行比較；此比率越高，說明企業(yè)償還流動負(fù)債的能力越強(qiáng)。c.影響的因素：營業(yè)周期，應(yīng)收帳款，存貨周轉(zhuǎn)速度。2、速動比率a.公式＝速動資產(chǎn)/流動負(fù)債＝（流動資產(chǎn)－存貨）/流動負(fù)債b.分析：通常合適值為1；同行比較；c.影響的因素：應(yīng)收帳款的變現(xiàn)能力。3、現(xiàn)金比率a.公式
5、＝（現(xiàn)金＋現(xiàn)金等價物）/流動負(fù)債b.分析：此比率越高，說明企業(yè)有較好的支付能力，對償付債務(wù)是有保障的。4、現(xiàn)金流量比率a.公式＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/流動負(fù)債b.分析：由于經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與流動負(fù)債會計期間不同，因此使用這一財務(wù)比率時，需考慮未來一個會計年度影響經(jīng)營現(xiàn)金流量變動的因素。5、到期債務(wù)本息償付比率a.公式＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/（本期到期債務(wù)本息）b.分析：此比率越高，說明企業(yè)償債能力越強(qiáng)。二、長期償債能力分析1、資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債比率）a.公式＝資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額b.分析：
6、債權(quán)人——越低越好經(jīng)營者——適度負(fù)債股東——資本利潤率大于負(fù)債利率，增多負(fù)債；資本利潤率小于負(fù)債利率，減少負(fù)債。2、股東權(quán)益比率與權(quán)益乘數(shù)a.公式：股東權(quán)益比率＝股東權(quán)益總額/總資產(chǎn)b.分析：負(fù)債比率＋股東權(quán)益比率＝1，股東權(quán)益比率越大，償還長期債務(wù)能力越強(qiáng)。權(quán)益乘數(shù)＝1/股東權(quán)益比率＝資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額3、負(fù)債股權(quán)比率與有形凈值債務(wù)率公式：產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額/股東權(quán)益總額有形凈值債務(wù)率＝負(fù)債總額/(股東權(quán)益－無形資產(chǎn))說明：此比率越低，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險越小。反映基本財務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性（1）通貨膨
7、脹，多借債轉(zhuǎn)嫁債權(quán)人（2）經(jīng)濟(jì)繁榮，多借債獲利（3）經(jīng)濟(jì)萎縮，少借債反映債權(quán)人投入資本受保障的程度4、利息保障倍數(shù)與現(xiàn)金利息保障倍數(shù)公式：已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤/利息費(fèi)用分析：息稅前利潤一般用來“利潤總額加財務(wù)費(fèi)用”；利息費(fèi)用包括費(fèi)用化和資本化的利息。此指標(biāo)是用來衡量償還利息的能力，最低為1。三、影響償債能力的其他因素1、或有負(fù)債2、擔(dān)保責(zé)任3、租賃活動4、可動用的銀行貸款1、存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)分析：存貨周轉(zhuǎn)率高，說明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)得快，銷售能力強(qiáng)，
8、但過高也可能說明企業(yè)管理方面有問題（存貨水平低、經(jīng)常缺貨或購買次多量少）；存貨周轉(zhuǎn)率低，說明企業(yè)存貨管理不力，銷售狀況不好。第三節(jié)企業(yè)營運(yùn)能力分析2、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均應(yīng)收帳款余額其中：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)分析：此比率越高，說明企業(yè)收賬快，企業(yè)資產(chǎn)流動性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)。影響的因素：季節(jié)性經(jīng)營，分期付款，現(xiàn)金結(jié)算，銷售不穩(wěn)。3、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均流動資產(chǎn)分析：反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。周轉(zhuǎn)速度快，會相對節(jié)約流動資產(chǎn)，等于相對擴(kuò)大資產(chǎn)投入，增強(qiáng)企業(yè)
