國際鐵礦石價(jià)格變動影響因素權(quán)重分析

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1、國際鐵礦石價(jià)格變動影響因素權(quán)重分析摘要：近年來，隨著國際鐵礦石定價(jià)機(jī)制的變化，供給壟斷形勢的加深，鐵礦石期貨的不斷發(fā)展，加之全球經(jīng)濟(jì)下行及鋼鐵產(chǎn)業(yè)低迷的影響，國際鐵礦石價(jià)格變動受新的影響因素趨勢呈現(xiàn)出新的規(guī)律。本文通過文獻(xiàn)研究及專家調(diào)查，識別出國際鐵礦石價(jià)格變動的主要影響因素，并運(yùn)用主成分分析法對各影響因素權(quán)重進(jìn)行分析。結(jié)果表明供需關(guān)系是影響國際鐵礦石價(jià)格變動的主要影響因素，并提出相應(yīng)對策。中國3/vie　　關(guān)鍵詞：鐵礦石價(jià)格；影響因素；權(quán)重　　中圖分類號：F406.11文獻(xiàn)識別碼：A：1001-828X（2017）001-000-03　　引言　　20

2、15年我國鐵礦石產(chǎn)量為1.38億噸，進(jìn)口鐵礦石9.5272億噸，是全球第一大鐵礦石消費(fèi)國。鐵礦石作為鋼鐵產(chǎn)業(yè)的主要原材料，加之由于鋼鐵產(chǎn)業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中的重要地位，鐵礦石價(jià)格變動對我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展乃至工業(yè)經(jīng)濟(jì)全局都有重要影響。然而作為全球鐵礦石最大買家，我國作?樽畬蟮奶?礦石進(jìn)口商在鐵礦石價(jià)格上的話語權(quán)較低，只能被動接受國際價(jià)格，鐵礦石價(jià)格的波動性阻礙著我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。尤其近兩年來，國際鐵礦石價(jià)格頻繁劇烈的波動使得我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)無法建立長效應(yīng)對機(jī)制：價(jià)格下跌時(shí)壟斷廠商持續(xù)增產(chǎn)，通過成本優(yōu)勢將國內(nèi)礦山擠出市場，加強(qiáng)了其全球壟斷；價(jià)格上漲提高鋼廠生

3、產(chǎn)成本，在鋼價(jià)整體價(jià)格下跌的背景下進(jìn)一步擠壓利潤。　　在全球鋼鐵產(chǎn)業(yè)及鐵礦石價(jià)格劇烈變動的背景下，本文通過專家調(diào)查，運(yùn)用主成分分析法對影響國際鐵礦石價(jià)格的各影響因素進(jìn)行權(quán)重測量，從而確定新形勢下何種因素對國際鐵礦石價(jià)格變動影響更為顯著，從而為我國有針對性的制定應(yīng)對國際鐵礦石價(jià)格變動的政策提供理論依據(jù)?！　∫?、國際鐵礦石價(jià)格變動影響因素識別及體系構(gòu)建　　彭穎等（2011）認(rèn)為影響鐵礦石價(jià)格的因素有：鐵礦石供需因素、供需雙方市場力量、現(xiàn)貨貿(mào)易、遠(yuǎn)洋海運(yùn)價(jià)格和國際宏觀經(jīng)濟(jì)因素等五個(gè)[1]。李瓊（2013）認(rèn)為鐵礦石的期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間存在長期均衡關(guān)系，在

4、短期內(nèi)，鐵礦石期貨價(jià)格對現(xiàn)貨價(jià)格的波動具有單向引導(dǎo)作用，期貨價(jià)格在長期均衡狀態(tài)的維持中所起的作用不容忽視，雖發(fā)展程度不高，但在價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的發(fā)揮中也起到了一定的作用[2]。文雯（2007）則依據(jù)中國鐵礦石價(jià)量與進(jìn)出口模型，分析了中國鐵礦石供需缺口與鐵礦石價(jià)格上漲的原因，通過對中國鐵礦石進(jìn)口量與進(jìn)口價(jià)格進(jìn)行相關(guān)性檢驗(yàn)和回歸分析，得出結(jié)論認(rèn)為2005年至2006年進(jìn)口鐵礦石價(jià)格上漲，是由中國鐵礦石需求增加引起的[3]。葉海燕等（2012）選取2010年1月到2012年3月的月度數(shù)據(jù)，構(gòu)建動態(tài)回歸模型，得出的結(jié)論是我國的粗鋼產(chǎn)量，鐵礦石進(jìn)口量影響了鐵礦石的進(jìn)

5、口價(jià)格[4]。李華等（2013）通過對鐵礦石價(jià)格與國際波羅的海綜合運(yùn)費(fèi)指數(shù)（BDI）的回歸分析得出國際鐵礦石價(jià)格與運(yùn)費(fèi)呈正相關(guān)；鐵礦石價(jià)格與原油價(jià)格也成正比例關(guān)系，原因在于國際原油價(jià)格的上漲使得海運(yùn)價(jià)格不斷加大，海運(yùn)價(jià)格的增加也必然抬高鐵礦石的到岸價(jià)格[5]。伍景瓊等（2012）認(rèn)為國內(nèi)外鐵礦石政策，如中國節(jié)能減排政策、印度提高鐵礦石出口稅率、澳大利亞考慮收資源稅等對鐵礦石價(jià)格均有影響[6]?！　【C合以上文獻(xiàn)綜述及眾多學(xué)者長期研究成果，本文提出如下國際鐵礦石價(jià)格變動影響因素體系：　　二、影響因素權(quán)重測定　　影響因素共分為4類16個(gè)因素，依照該影響因素體

6、系設(shè)計(jì)專家調(diào)查問卷，問卷采用利克特5點(diǎn)測量法，各因素對鐵礦石價(jià)格影響力依5、4、3、2、1遞減。共發(fā)出問卷240份，回收231份，其中203份為有效問卷，有效回收率為84.5%。在對回收問卷進(jìn)行信度及效度分析后，得到問卷Cronbach'sAlpha系數(shù)為0.734，KMO檢驗(yàn)結(jié)果為0.757，均大于0.7，說明問卷結(jié)果可信，適合進(jìn)行因子分析?！　∵\(yùn)用spss20軟件對問卷進(jìn)行主成分分析，得到四個(gè)主成分解釋的總方差為81.085%，大于80%以上，表示丟失數(shù)據(jù)占18.915%，在接受范圍內(nèi)，主成分對數(shù)據(jù)總體描述較好。因子載荷矩陣反映了原始變量與主成分之

7、間的相關(guān)系數(shù)，而本文因子載荷矩陣4個(gè)主成分對原始數(shù)據(jù)反應(yīng)不清晰，因此通過最大方差法對因子進(jìn)行旋轉(zhuǎn)，得到能更清晰地反映各影響因素與主成分間關(guān)系的旋轉(zhuǎn)因子載荷矩陣（表2）。由表2可看出，第一主成分為政策調(diào)整因素，第二主成分為供需關(guān)系因素，第三主成分為海運(yùn)運(yùn)輸因素，第四主成分為經(jīng)濟(jì)發(fā)展因素。各主成分解釋的總方差即為各主成分的權(quán)重，可以看出政策調(diào)整類因素影響力最大，其次是供需關(guān)系因素，但兩者影響力差距較??；其次是海運(yùn)運(yùn)輸與經(jīng)濟(jì)發(fā)展?！　「鲉雾?xiàng)影響因素確定指標(biāo)權(quán)重的方法為：以主成分的方差貢獻(xiàn)率為權(quán)重，對該指標(biāo)在各主成分線性組合中的系數(shù)的加權(quán)平均的歸一化。具體步驟

8、為：　?。?）求決策矩陣系數(shù)　　其中為某因素的權(quán)重，分別為各個(gè)主成分的方差貢獻(xiàn)率，σ為總方差貢