新時期企業(yè)金融投資策略的創(chuàng)新思考

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1、新時期企業(yè)金融投資策略的創(chuàng)新思考摘要：新時期背景下，市場競爭越來越激烈，企業(yè)想要提高自身的競爭力，就需要加大投資力度，提高積極效益。現(xiàn)如今，更多的企業(yè)通過金融投資的方式，加強企業(yè)內(nèi)部的資金管理，利于企業(yè)可持續(xù)性發(fā)展。同時，投資具有一定的風險，企業(yè)相關部門需要加大對投資工作的管理力度，從而降低投資風險。本文先就金融投資的含義及其管理進行一定的闡述，金融投資可以提升企業(yè)的經(jīng)濟效益，但是也需要加強策略管理。中國3/vie　　關鍵詞：新時期企業(yè)金融投資策略創(chuàng)新新思考　　隨著我國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，市場活

2、力越來越突出，新的經(jīng)濟增長點涌現(xiàn)，這些都促進了企業(yè)的繁榮。企業(yè)發(fā)展的過程中，要利用多種方式來提高其經(jīng)濟效益。投資是企業(yè)在提升效益中，運用最為廣泛的一種方式。而且，隨著時代的不斷推進，投資也有了新的發(fā)展形式。通常企業(yè)可按方向的不同，將投資分為對內(nèi)項目投資和對外金融投資。以企業(yè)私募股權(quán)、互聯(lián)網(wǎng)債權(quán)為代表的新型金融投資規(guī)模不斷擴大，它不可避免地存在著一定新型特殊風險，需要相關部門加大監(jiān)管的力度，降低行業(yè)系統(tǒng)性風險，為實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展奠定基礎。經(jīng)濟新常態(tài)理念提出，經(jīng)濟增長速度逐步降緩，對產(chǎn)品的質(zhì)量

3、與服務的品質(zhì)問題加大重視力度，這些都給企業(yè)的發(fā)展帶來了機遇和挑戰(zhàn)。企業(yè)需要結(jié)合市場特點，調(diào)整自身的發(fā)展方向，降低投資風險，實現(xiàn)好自身的利益。　　一、金融投資的含義及管理　?。ㄒ唬┙鹑谕顿Y的含義　　隨著競爭日益激烈化，各個企業(yè)為了能夠在市場中生存下去，運用多種發(fā)展方式，提高效益的增長。而企業(yè)投資就是發(fā)展思路之一，投資是市場經(jīng)濟高度發(fā)展的獨特產(chǎn)物，它既有利于企業(yè)的長效發(fā)展，為企業(yè)的發(fā)展提供了資金方面的保障，亦有利于資本的高效利用，為股東的回報提供了機會方面的支持。企業(yè)對內(nèi)項目投資，是指企業(yè)將控制資金

4、用于為取得生產(chǎn)經(jīng)營使用的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)和墊支流動資金而形成的一種投資；對外金融投資，是為購買國家及其他企業(yè)發(fā)行的有價證券（股票、債券）或其他金融產(chǎn)品（包括：期貨與期權(quán)、信托、保險），或以貨幣資金、實物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)向其他企業(yè)（如聯(lián)營企業(yè)、子公司等）注入資金而發(fā)生的投資。隨著產(chǎn)業(yè)規(guī)模的集聚，以及單體企業(yè)發(fā)展規(guī)模的不斷壯大，對于許多成熟行業(yè)而言，企業(yè)個體的對內(nèi)投資機會趨向于不足。而與此同時，新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展周期短，行業(yè)內(nèi)部資金積累不足，金融融資需求旺盛，而通過市場經(jīng)濟機制，為各類資金富余

5、的企業(yè)主體提供眾多投資機會。而這些金融投資機會的比例相對逐步提升，形式越來越多樣化，已成為我們思考新時期企業(yè)金融投資策略的客觀動因?！　。ǘ┙鹑谕顿Y管理　　所謂企業(yè)金融投資管理，最直接的含義就是對金融投資行為進行一定的管理，這項管理工作是十分復雜的，它包含著企業(yè)要通過什么樣的人員操作，選擇什么樣的投資機會，采取什么形式進行投資。企業(yè)的金融投資通常包括兩種組織形式：一種是與第三方團隊合作，委托第三方團隊進行投資運作，其中與第三方團隊的合作方式包括簡單的資金委托管理，以及深度的合資公司運作；另一種

6、則是成立投資管理部門自建團隊，由于金融投資專業(yè)化程度高，以私募股權(quán)投資、夾層投資、互聯(lián)網(wǎng)債權(quán)、衍生金融工具等為代表新形式金融投資的風險點特殊、離散，為避免由于投資不利對企業(yè)的發(fā)展造成阻礙的狀況，企業(yè)自主投資部門團隊建設往往定位比較高，側(cè)重于投資分析評價及交易設計，投資機會挖掘與投后管理往往會借助于內(nèi)部其他部門的人力及知識資源協(xié)作完成。根據(jù)自身人力資源狀況，以及進入金融投資領域的經(jīng)驗，企業(yè)會選擇不同的投資組織管理策略，通常自身人力資源越薄弱，金融投資經(jīng)驗越欠缺，與第三方團隊的合作程度就會越趨于簡單

7、，對于第三方團隊的依賴程度就會越高?！　∪缓?，與第三方團隊合作投資，和自建投資管理部門的區(qū)別主要在于管理鏈條的長度不一樣。即企業(yè)會根據(jù)與第三方團隊合作的深入程度不同，在投資機會發(fā)起、篩選、評價、交易設計、投資后管理等環(huán)節(jié)，選擇部分環(huán)節(jié)或全部環(huán)節(jié)由第三方團隊完成，根據(jù)自身的戰(zhàn)略策略及人力資源特征選擇部分核心環(huán)節(jié)或關鍵決策控制節(jié)點參與完成投資。投資具有多種方式，但是企業(yè)只能運用一種或者多種最符合企業(yè)實際的方式，在以下工作（如下圖）中，無論是自建投資部門還是與第三方團隊合作投資，企業(yè)都需要進行科學、程

8、序化的投資前政策選擇與投資后業(yè)績評價，這也是與個人金融投資偏于感性化、經(jīng)驗化的最大區(qū)別之一。而在投資前政策選擇時，企業(yè)的市場調(diào)查員一般會對市場進行一定的調(diào)研，發(fā)現(xiàn)市場新的增長點，結(jié)合自己的主業(yè)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，選擇合適的投資政策，制定相比于普通財務投資人，可提供一定額外資源于接受投資一方產(chǎn)生協(xié)同效應的投資政策。再有，企業(yè)的管理人員認真比較幾種投資方式，結(jié)合企業(yè)發(fā)展實際，選擇一種或者多種最適合的企業(yè)投資方式。無論是自建投資部門，還是由于某些條件限制或者成本考量，通過第三方合作完成投資，企業(yè)都會逐步完整、精