我國影子銀行發(fā)展研究

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1、我國影子銀行發(fā)展研究范家豪安徽三聯(lián)學(xué)院財(cái)會(huì)學(xué)院摘要：影子銀行對于我國金融業(yè)來說還是一個(gè)較新的研宄領(lǐng)域，最近幾年發(fā)展的非常迅速，對我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展起到了較大的促進(jìn)，但是我國對影子銀行的研宄還較為缺乏，甚至對影子銀行的規(guī)模都難以確定，并且缺乏監(jiān)管，因此我國影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)問題受到業(yè)內(nèi)外的廣泛關(guān)注。本篇文章試圖對影子銀行的定義進(jìn)行界定，同時(shí)分析影子銀行在我國發(fā)展的現(xiàn)狀。關(guān)鍵詞：影子銀行;特征;現(xiàn)狀;影子銀行最初是由美國太平洋投資管理公司執(zhí)行董事麥卡利首次提出的，又稱作平行銀行系統(tǒng)，它包括以投資銀行、對沖基金等為代表的一系列非

2、銀行機(jī)構(gòu)。影子銀行開始被人們關(guān)注起于2007年，影子銀行高杠桿率帶來的風(fēng)險(xiǎn)被認(rèn)定為美國次貸危機(jī)的主要原因，從那開始，影子銀行逐漸走進(jìn)了人們的視野。與外國金融體系相比，我國金融體系受高度監(jiān)管，這也是我國受次貸危機(jī)影響較小的原因之一，但是隨著影子銀行在我國的不斷發(fā)展，其對我國金融體系與經(jīng)濟(jì)社會(huì)產(chǎn)生的影響越來越大，國內(nèi)多位經(jīng)濟(jì)學(xué)家呼吁加強(qiáng)對影子銀行的監(jiān)控，2014年國務(wù)院發(fā)布了107號(hào)文，明確指出要加強(qiáng)對影子銀行的監(jiān)控。一、我國影子銀行的發(fā)展現(xiàn)狀及特征與國外相比，我國影子銀行發(fā)展的時(shí)間還較短，業(yè)務(wù)種類還較為單一，但是最近幾年

3、我國影子發(fā)展的非常迅速，己經(jīng)成為我國金融體系中一個(gè)不可忽視的新力量，在我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了巨大的作用。我國影子銀行萌芽于2004年，起源于城市商業(yè)銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品與服務(wù)，經(jīng)過了十幾年的發(fā)展，我國影子銀行雖然仍非常稚嫩，但是己經(jīng)有了非常巨大的進(jìn)步。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截止2013年底，我國影子銀行的規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了2.7萬億美元，位居世界第三位，可見我國影子銀行起步雖晚，發(fā)展較快。雖然我國影子發(fā)展迅速，但是與國外和比，還處在較為初級(jí)的階段，產(chǎn)品內(nèi)容單一、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單。首先，我國影子銀行結(jié)構(gòu)不完整，內(nèi)部結(jié)構(gòu)發(fā)展不平衡。我國影子

4、銀行往往都是獨(dú)立發(fā)展，互相之間缺少溝通與交流，不能形成一個(gè)完整的流動(dòng)體系，另外我W影子銀行發(fā)展不夠成熟，發(fā)展迅速，潛在的風(fēng)險(xiǎn)要引起足夠的重視。其次，我國影子銀行資金來源途徑較為單一，主要來源于投資理財(cái)與定期存款，這種資金往往規(guī)模較小，II來源不穩(wěn)定。最后，我國影子銀行的融資創(chuàng)新性不足，我國影子銀行往往是作為商業(yè)銀行的重要補(bǔ)充而存在，主要是為哪些在商業(yè)銀行中得不到融資的中小企業(yè)服務(wù)。二、影子銀行對我國商業(yè)銀行帶來的影響1.促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)增長。我國影子銀行的迅速發(fā)展主要是由于投資方、融資方以及投融資中介三方的需求。影子銀行在

5、不改變社會(huì)貨總量的情況不，增加了社會(huì)信用供給，緩解了屮小企業(yè)融資難的問題，一定程度上促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長。2.沖擊傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營模式。我國傳統(tǒng)商業(yè)銀行的利潤主要來源于存貸款的利差，影子銀行的出現(xiàn)勢必加速商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新進(jìn)度，推動(dòng)了金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，給傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營模式勢必帶來巨大的沖擊。3.加大金融風(fēng)險(xiǎn)。由于影子銀行游離于監(jiān)管部門而存在，因此其具有較高的風(fēng)險(xiǎn)，一定程度上也威脅到金融系統(tǒng)的安全穩(wěn)定和社會(huì)的安定。美國次貸危機(jī)，在一定程度上就是影子銀行的高杠桿率導(dǎo)致的。TMF在艽報(bào)告中也明確指出我國影子銀行的飛速發(fā)展,讓我國金融系

6、統(tǒng)變得脆弱。三、促使我國影子銀行發(fā)揮積極作用的對策在國務(wù)院第107號(hào)文中明確指出要促進(jìn)金融發(fā)展、金融創(chuàng)新，同時(shí)要加強(qiáng)金融監(jiān)督與管控，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，落實(shí)責(zé)任，充分發(fā)揮影子銀行的積極作用，同時(shí)將影子銀行可能帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)努力降到最低。1.推進(jìn)利率市場化改革。我W金融體系的市場化以及自由程度與外W和比，還處在比較初級(jí)的階段，因此國家對金融體系的監(jiān)控較為嚴(yán)格。要努力加快金融改革，推動(dòng)利率市場化的改革，形成市場價(jià)格機(jī)制，2.努力推動(dòng)傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。影子銀行的出現(xiàn)有其特殊性，是由于傳統(tǒng)商業(yè)銀行為了規(guī)避監(jiān)控以及金融服務(wù)不完善的

7、結(jié)果。影子銀行的出現(xiàn)，分散了傳統(tǒng)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又對傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營業(yè)務(wù)與模式都帶來了巨大的挑戰(zhàn)，為了面對影子銀行帶來的巨大挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)商業(yè)銀行必須要不斷加快金融轉(zhuǎn)型的步伐，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。1.形成全面監(jiān)控的網(wǎng)絡(luò)。由于影子銀行的高風(fēng)險(xiǎn)，金融管理部門必須要加大對影子銀行的監(jiān)管，國務(wù)院第107號(hào)文也明確指出對影子銀行的監(jiān)控必須要落實(shí)到人，重視責(zé)任分工，制定完善的監(jiān)管制度，努力做好風(fēng)險(xiǎn)管控，健全金融監(jiān)控體制，建立多種形式的監(jiān)控體系，加強(qiáng)部門之間的溝通與協(xié)調(diào)，在監(jiān)控的過程中，要做到對不同的影子銀行要采用不同的手

8、段，由影子銀行的歸口管理部門負(fù)責(zé)對其進(jìn)行審核與監(jiān)管。2.鼓勵(lì)金融創(chuàng)新。鼓勵(lì)金融創(chuàng)新是努力緩解我U金融發(fā)展不平衡，推動(dòng)影子銀行發(fā)展的重耍手段，從組織體系創(chuàng)新、金融產(chǎn)品工具和模式創(chuàng)新等方面出發(fā)。引導(dǎo)、規(guī)范民間資木，探索新的融資方式，豐富我國金融產(chǎn)品。參考文獻(xiàn)[1]付敏，許榮，劉成立.金融結(jié)構(gòu)變動(dòng)對監(jiān)管的挑戰(zhàn)與對策一一國際經(jīng)驗(yàn)與中國趨勢