eezmfli我國(guó)股指期貨產(chǎn)生的原因和影響

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1、.七夕，古今詩人慣詠星月與悲情。吾生雖晚，世態(tài)炎涼卻已看透矣。情也成空，且作“揮手袖底風(fēng)”罷。是夜，窗外風(fēng)雨如晦，吾獨(dú)坐陋室，聽一曲《塵緣》，合成詩韻一首，覺放諸古今，亦獨(dú)有風(fēng)韻也。乃書于紙上。畢而臥。凄然入夢(mèng)。乙酉年七月初七。-----嘯之記。我國(guó)股指期貨產(chǎn)生的原因和影響名詞解釋：股指期貨（StockIndexFutures）：全稱是股票價(jià)格指數(shù)期貨，也可稱為股價(jià)指數(shù)期貨、期指，是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來的某個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易

2、具有基本相同的特征和流程。滬深300指數(shù)：滬深300指數(shù)是滬深證券交易所于2005年4月8日聯(lián)合發(fā)布的反映A股市場(chǎng)整體走勢(shì)的指數(shù)。滬深300指數(shù)編制目標(biāo)是反映中國(guó)證券市場(chǎng)股票價(jià)格變動(dòng)的概貌和運(yùn)行狀況，并能夠作為投資業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，為指數(shù)化投資和指數(shù)衍生產(chǎn)品創(chuàng)新提供基礎(chǔ)條件。金融衍生品(derivatives)：是指其價(jià)值依賴于基礎(chǔ)資產(chǎn)(underlyings)價(jià)值變動(dòng)的合約(contracts)。這種合約可以是標(biāo)準(zhǔn)化的，也可以是非標(biāo)準(zhǔn)化的。標(biāo)準(zhǔn)化合約是指其標(biāo)的物(基礎(chǔ)資產(chǎn))的交易價(jià)格、交易時(shí)間、資產(chǎn)特征、交易方式等都是事先標(biāo)準(zhǔn)化的，因此次類合約大多在交易所

3、上市交易，如期貨。非標(biāo)準(zhǔn)化合約是指以上各項(xiàng)由交易的雙方自行約定，因此具有很強(qiáng)的靈活性，比如遠(yuǎn)期協(xié)議。關(guān)鍵詞：股指期貨必要性影響摘要：股指期貨繼續(xù)保持當(dāng)前國(guó)際金融市場(chǎng)上交易最活躍的期貨品種地位。2009?年,全球商品類、股權(quán)類、外匯類和利率類等場(chǎng)內(nèi)衍生品總交易量為177.00?億張合約?！　∑渲?股指期貨、期權(quán)交易量達(dá)到了63.82?億張合約,占全球場(chǎng)內(nèi)衍生品交易量的比重達(dá)到了35.7%,市場(chǎng)占有率第一。隨著2006年9月5日新加坡交易所(SGX)強(qiáng)行率先推出全球第一個(gè)以中國(guó)內(nèi)地股票指數(shù)為標(biāo)的的股指期貨——...新加坡新華富時(shí)中國(guó)A50股票指數(shù)期貨，在國(guó)內(nèi)市

4、場(chǎng)對(duì)股指期貨的需求迫切，國(guó)外對(duì)股指期貨競(jìng)爭(zhēng)式的“搶跑道”，迫使我國(guó)加快金融期貨的發(fā)展。中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人2010年2月20日宣布，證監(jiān)會(huì)已正式批復(fù)中國(guó)金融期貨交易所滬深300股指期貨合約和業(yè)務(wù)規(guī)則，至此股指期貨市場(chǎng)的主要制度已全部發(fā)布。2010年2月22日9時(shí)起，正式接受投資者開戶申請(qǐng)。公布滬深300股指期貨合約自2010年4月16日起正式上市交易。我國(guó)股指期貨的推出，具有廣泛的影響，有助于降低市場(chǎng)換手率，鼓勵(lì)中長(zhǎng)期投資，延長(zhǎng)市場(chǎng)波動(dòng)周期，收斂波幅，從而促使中國(guó)股票市場(chǎng)走向成熟。我國(guó)股指期貨產(chǎn)生的原因和影響今年4月16日，萬眾矚目的股指期貨終于閃亮登

5、場(chǎng)，首批4個(gè)滬深300股票指數(shù)期貨合約將正式在中國(guó)金融期貨交易所（簡(jiǎn)稱“中金所”）掛牌交易，至此，我國(guó)資本市場(chǎng)單邊市宣告終結(jié)，股指期貨新時(shí)代的大幕正在徐徐拉開。隨著股指期貨的正式上市，，標(biāo)志著我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)建設(shè)邁出了重要一步。不少人認(rèn)為，作為國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)清理整頓后將推出的首個(gè)金融期貨品種，股指期貨上市意義重大，未來一段時(shí)間，包括股票期權(quán)、利率期貨、外匯期貨等在內(nèi)的金融衍生品都可望擇機(jī)推出。而隨著市場(chǎng)的不斷完善，金融衍生品市場(chǎng)也將逐漸成為整個(gè)金融市場(chǎng)的重要組成部分。在國(guó)際市場(chǎng)上，股指期貨已成為較為成熟的期貨品種和風(fēng)險(xiǎn)管理工具，根據(jù)美國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2

6、009年，全球股指期貨和期權(quán)的交易量達(dá)到了63.82億手，盡管總量較2008年微幅下降了1.6%，但仍領(lǐng)先于其余金融期貨類品種，其中成交量較大的個(gè)股期貨和期權(quán)成交量為55.54億手，利率期貨與期權(quán)共交易24.68億手。在目前，國(guó)內(nèi)有超過160家期貨公司。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在2009年，國(guó)內(nèi)商品期貨交易在2008年大增長(zhǎng)后繼續(xù)發(fā)力，三大商品期貨交易所積累成交額超過了130億元，成交合約21.57萬億手，同比上年增長(zhǎng)了81.48%和58.18%，市場(chǎng)投資者無論對(duì)期貨的認(rèn)知還是利用期貨市場(chǎng)功能的發(fā)揮等方面都大大提升。在此基礎(chǔ)上，一系列基礎(chǔ)性制度也逐漸完善。在衍生品

7、市場(chǎng)上，股指期貨的推出將打開中國(guó)衍生品創(chuàng)新的空間。在近年來亞洲地區(qū)和國(guó)家的衍生品市場(chǎng)發(fā)展迅速的背景下，中國(guó)的衍生品市場(chǎng)必會(huì)在全球占據(jù)重要地位。下圖是我國(guó)推出股指期貨首日的情況：......盤面上，股指期貨上市首日整體走出了典型的新品種特點(diǎn)，即開盤時(shí)價(jià)格沖高隨后震蕩回落。開盤后，在市場(chǎng)熱情地追捧下，主力合約一度沖上了3488點(diǎn)的高位，最后拋壓較大尾盤跳水，至收盤時(shí)，1005合約上漲了16.6點(diǎn)或0.49%，收于3415.6點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為3431.2點(diǎn)，1006合約上漲了1.25%，1009合約上漲了3.32%，1012合約漲幅則達(dá)4.65%。下面我們將針對(duì)我國(guó)

8、推出股指期貨的原因和影響，進(jìn)行分析。一、中國(guó)資本市場(chǎng)推出股指期貨的