我國制造業(yè)上市公司財務(wù)報告舞弊識別模型構(gòu)建與實證分析

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1、圖表目錄表1．1表4．1表4．2表4．3表5．1表5．2表5．3表5-4表5．5表5-6表5．7表5．8表5-9表5．10表5．11圖1．11996年—2001年我國上市公司財務(wù)報告舞弊案件概覽????????????．．11998年—2005年我國上市公司財務(wù)報告舞弊描述性分析??????????．．2l樣本與控制樣本列表??????????????????????????23研究變量及假設(shè)????????????????????????????24正態(tài)分布檢驗??????????????????

2、???????????3lWilcoxon秩和檢驗???????????????????????????．32Logistic回歸分析???????????????????????????。34樣本舞弊識別率檢驗??????????????????????????35樣本舞弊識別率分析??????????????????????????36非制造業(yè)上市公司舞弊樣本與控制樣本??????????????????；．37非制造業(yè)上市公司舞弊識別分析?????????????????????。38銀河高科

3、2002年關(guān)鍵財務(wù)數(shù)據(jù)?????????????????????．．39銀河高科2002年關(guān)鍵性識別指標(biāo)????????????????????。39深方大2001年—2003年關(guān)鍵財務(wù)數(shù)據(jù)??????????????????40深方大2001年—2003年關(guān)鍵性識別指標(biāo)?????????????????40技術(shù)路線圖?????????????????????????????．．，?51導(dǎo)論1．1研究背景1導(dǎo)論2001年，美國安然(Enron)突然宣布破產(chǎn)，這個當(dāng)時世界上最大的電力及天然氣公司，曾經(jīng)

4、一度被美國媒體評論為“最具創(chuàng)新力公司”，為了追求持續(xù)利潤，不惜以身試法，成立多家離岸公司以此逃稅漏稅提升利潤水平，在虛假的繁榮下，安然公司股價一度高達(dá)每股90美元。然而，持續(xù)多年精心粉飾財務(wù)報表的丑聞最終在2001年公諸于眾。世界五大會計師事務(wù)所之一一安達(dá)信也牽涉其中隨之倒閉。隨后，施樂、北美電信等一系列巨頭因為財務(wù)舞弊問題而倒閉。使美國企業(yè)界陷入嚴(yán)重的誠信危機1?；仡欃Y本市場發(fā)展的風(fēng)風(fēng)雨雨幾百年歷程，早在18世紀(jì)二十年代，英國南海公司財務(wù)報告舞弊案件的發(fā)生導(dǎo)致《泡沫公司法》出臺，以至于英國在隨后的

5、百余年取締了“股份有限公司”這一現(xiàn)代企業(yè)組織形式。上市公司財務(wù)報告舞弊案件的頻頻曝光，嚴(yán)重影響了投資者的投資決策，打擊了其對資本市場的信心，財務(wù)報告舞弊就好似一個毒瘤，滋生在市場經(jīng)濟的體內(nèi)，阻礙了其良性發(fā)展。中國證券市場的誕生至今己將近20年，一路風(fēng)風(fēng)雨雨，縱觀其發(fā)展史，同樣充斥著財務(wù)報告舞弊案件的丑聞。上世紀(jì)90年代初的深圳原野公司舞弊案揭開了我國財務(wù)報告舞弊丑聞的序幕，隨后瓊民源、紅光實業(yè)、東方鍋爐等惡性舞弊案件一例接著一例相繼發(fā)生。進(jìn)入21世紀(jì)，資本市場迅速發(fā)展的同時，更多的會計舞弊案件也隨之

6、陸續(xù)曝光。2000年鄭百文、黎明股份、猴王股份案件的余震還未完全消失，2001年又曝出麥科特舞弊案，銀廣夏風(fēng)暴更是將會計信息舞弊推向了高潮。近年來部分上市公司舞弊案件如表1．1所示。表1．11996年—2001年我國上市公司財務(wù)報告舞弊案件概覽王生：!：!三i里鯉￡i型￡翌盥219壘i翌呈!曼三：i窶壘92翌P型箜壘2翌!!!壘塑；QQ!處罰時間公司名稱舞弊行為舞弊時間處罰措施1陳少華．防范企業(yè)會計信息舞弊的綜合對策研究．北京：中國財政經(jīng)濟出版社，2003：l我國制造業(yè)上市公司財務(wù)報告舞弊識別模型構(gòu)

7、建及實證研究從表1—1可以看出，近年來我國上市公司舞弊行為十分猖獗，嚴(yán)重?fù)p害了投資者的合法權(quán)益，不利于我國證券市場的發(fā)展，損害了證券市場的資源優(yōu)化配置功能的發(fā)揮。財務(wù)信息披露乃是投資者決策的基礎(chǔ)，如果會計信息不能真實地反映經(jīng)營活動，2l導(dǎo)論相關(guān)的決策必然缺乏可靠的依據(jù)。規(guī)范的信息披露，是維護(hù)證券市場公開、公平、公正的根本保證。財務(wù)報告舞弊行為有著極大的危害，應(yīng)受到嚴(yán)格的查處與懲罰。有關(guān)財務(wù)報告舞弊的問題已成為各國理論界尤其是會計、審計職業(yè)界以及實務(wù)界關(guān)注的焦點，如何有效防范和監(jiān)管財務(wù)報告舞弊行為，保

8、護(hù)投資者的利益，維護(hù)證券市場健康發(fā)展，已經(jīng)成為理論界和實務(wù)界亟待解決的重要課題。1．2研究目的與意義上市公司的財務(wù)報告一旦予以公布，如果存在舞弊行為必然經(jīng)過了處心積慮的粉飾與精密的調(diào)整。識別虛假的財務(wù)報告需要很強的專業(yè)水準(zhǔn)與實際工作經(jīng)驗，但是識別舞弊的財務(wù)報告并非不可能。公司的持續(xù)性經(jīng)營決定了一家公司如果運轉(zhuǎn)正常其財務(wù)指標(biāo)與之前會計期間相比不會出現(xiàn)太過異常的波動。行業(yè)的經(jīng)濟特征決定了這一行業(yè)內(nèi)的公司的財務(wù)指標(biāo)不會出現(xiàn)太大差異，且同一行業(yè)的公司其財務(wù)指標(biāo)有一定的共性。比