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《供應鏈金融融資模式的分析與風險控制》由會員上傳分享,免費在線閱讀,更多相關內容在學術論文-天天文庫。
1、摘要供應鏈金融模式成為解決中小企業(yè)融資難的有效方式,其改變了過去銀行等金融機構對單一企業(yè)主體的授信模式,充分利用了產業(yè)供應鏈結構特點及對商品交易細節(jié)的把握,圍繞核心企業(yè)對其供應鏈上的中小企業(yè)提供金融支持。供應鏈金融具有較大的市場潛力,正在成為銀行互相競爭的新領域。因此,有必要對供應鏈金融的融資模式及其風險控制做系統性的研究,從而為供應鏈金融業(yè)務的不斷創(chuàng)新和發(fā)展提供思路。本文研究了供應鏈金融的內涵,構成要素,并從信息不對稱、信貸配給與信譽鏈、委托代理角度對其進行經濟學分析。通過對供應鏈金融的銀企關系進行博弈分析,表明在此模式下企業(yè)的還款意愿比傳統模式有所增加,銀行也更
2、傾向于向企業(yè)放貸,從而有利用整個信貸市場發(fā)展,揭示供應鏈金融業(yè)務的優(yōu)勢。通過對中小企業(yè)現金缺口進行分析,研究供應鏈金融三種基本融資模式(應收賬款融資、保兌倉融資、融通倉融資),提出各自主要風險控制點,并對三種融資模式進行比較分析。針對供應鏈金融業(yè)務的信用風險,提出“主體評級+債項評級’’的信用風險評價指標,并利用主成分分析法和logistic回歸方法構建供應鏈金融的信用風險評價體系,減少目前對供應鏈金融業(yè)務評價大多依靠專家評價的局限,使評價體系更為客觀、科學,為銀行等金融機構的授信決策提供參考。針對供應鏈金融貨押業(yè)務中存在貨物價值不穩(wěn)定的市場風險,提出了基于套期保值
3、的供應鏈金融業(yè)務方案,即企業(yè)對貨物進行套期保值,銀行委托期貨公司對企業(yè)保證金賬戶進行監(jiān)管,銀行提高質押率,企業(yè)因而獲得了更多的貸款。本文設計了該方案的基本業(yè)務流程,業(yè)務風險控制,并利用套期比和套期保值效率及空頭套期保值的VaR計算方法實例分析了基于套期保值的供應鏈金融業(yè)務方案。關鍵詞:供應鏈金融融資模式風險控制信用評價套期保值ABSTRACTSupplychaillfinancemodelhasbecoInea11ef.f葩tiVewayt0solVe也efinanciIlgdimcultiesofSMEs,wmchchaIlgesthecreditmodenlat
4、ballhandomerf.maIlciali11jstitutionstoasillgleente叩riseinmepast.Ittakes缸nadVamageofthei11dustrial咖tureofthesupplychainaIldgraspsthedetailsoft11e仃aIlsaction.Itpr0VidesfmallcialsupporttoSMesi11t11esupplychaillarolmdmecoreeIlte印rise.SupplychaillfinarlcehaSgreatmarketpotemial,w11ichisbec01
5、Ilinganewareaofcompetition鋤ongbaIll(S.Therefore,itisnecessarytotakeresearchonf.mancingmodelsaIldriskcontrolofthesupplychainfinaI!Ice,soaustobrillgnewideaStheimloVationa11ddeVelopmentofsupplychaillfin砌1cebusiIless.,TKspaperstudiestllecontent鋤dconstituemelementsofmesupplychaillfinanceand
6、giVescconomicaIlalysis行omthe、,iewoftlleasymmetricmfo肌atioll,creditrations姐dr印utationchai瑪principle.agem.Throught11eg鋤eanalysisofrelatioIlsllipbe帆eeIlmebankandemerprisemthemodeofsupplychaillfmaIlce,itiIldicatesthattller印aymentwillofente印riseiss訂ongerinthjsmodettlaniIltraditiomlmode,鋤dtl
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