供應(yīng)鏈金融融資模式分析及風(fēng)險(xiǎn)控制

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1、摘要供應(yīng)鏈金融模式成為解決中小企業(yè)融資難的有效方式，其改變了過去銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)單一企業(yè)主體的授信模式，充分利用了產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)特點(diǎn)及對(duì)商品交易細(xì)節(jié)的把握，圍繞核心企業(yè)對(duì)其供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)提供金融支持。供應(yīng)鏈金融具有較大的市場(chǎng)潛力，正在成為銀行互相競(jìng)爭(zhēng)的新領(lǐng)域。因此，有必要對(duì)供應(yīng)鏈金融的融資模式及其風(fēng)險(xiǎn)控制做系統(tǒng)性的研究，從而為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新和發(fā)展提供思路。本文研究了供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵，構(gòu)成要素，并從信息不對(duì)稱、信貸配給與信譽(yù)鏈、委托代理角度對(duì)其進(jìn)行經(jīng)濟(jì)學(xué)分析。通過對(duì)供應(yīng)鏈金融的銀企關(guān)系進(jìn)行博弈分析，表明在此模式下企業(yè)的還款

2、意愿比傳統(tǒng)模式有所增加，銀行也更傾向于向企業(yè)放貸，從而有利用整個(gè)信貸市場(chǎng)發(fā)展，揭示供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)。通過對(duì)中小企業(yè)現(xiàn)金缺口進(jìn)行分析，研究供應(yīng)鏈金融三種基本融資模式(應(yīng)收賬款融資、保兌倉(cāng)融資、融通倉(cāng)融資)，提出各自主要風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)，并對(duì)三種融資模式進(jìn)行比較分析。針對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)，提出“主體評(píng)級(jí)+債項(xiàng)評(píng)級(jí)’’的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)，并利用主成分分析法和logistic回歸方法構(gòu)建供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，減少目前對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)大多依靠專家評(píng)價(jià)的局限，使評(píng)價(jià)體系更為客觀、科學(xué)，為銀行等金融機(jī)構(gòu)的授信決策提供參考。針對(duì)供應(yīng)

3、鏈金融貨押業(yè)務(wù)中存在貨物價(jià)值不穩(wěn)定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，提出了基于套期保值的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)方案，即企業(yè)對(duì)貨物進(jìn)行套期保值，銀行委托期貨公司對(duì)企業(yè)保證金賬戶進(jìn)行監(jiān)管，銀行提高質(zhì)押率，企業(yè)因而獲得了更多的貸款。本文設(shè)計(jì)了該方案的基本業(yè)務(wù)流程，業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，并利用套期比和套期保值效率及空頭套期保值的VaR計(jì)算方法實(shí)例分析了基于套期保值的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)方案。關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融融資模式風(fēng)險(xiǎn)控制信用評(píng)價(jià)套期保值A(chǔ)BSTRACTSupplychaillfinancemodelhasbecoInea11ef．f葩tiVewayt0solVe也efinanciI

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