上市公司高管變更與盈余管理的實(shí)證研究

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1、山東財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)位論文獨(dú)創(chuàng)性聲明本人聲明所呈交的學(xué)位論文是我個(gè)人在導(dǎo)師指導(dǎo)下進(jìn)行研究工作及取得的研究成果。盡我所知，除了文中特別加以標(biāo)注和致謝的地方外，論文中不包含其他人已經(jīng)發(fā)表或撰寫(xiě)過(guò)的研究成果，也不包含為獲得山東財(cái)經(jīng)大學(xué)或其它教育機(jī)構(gòu)的學(xué)位或證書(shū)而使用過(guò)的材料。與我一同工作的同志對(duì)本研究所做的任何貢獻(xiàn)均已在論文中作了明確的說(shuō)明并表示了謝意。學(xué)位論文作者簽名：日期：年月日山東財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)位論文使用授權(quán)聲明本人完全同意山東財(cái)經(jīng)大學(xué)有權(quán)使用本學(xué)位論文（包括但不限于其印刷版和電子版），使用方式包括但不限于：保留學(xué)位論文，按規(guī)定向國(guó)家有關(guān)部門(mén)（機(jī)構(gòu)）送交學(xué)位論文，以學(xué)術(shù)交流為目的贈(zèng)送和交換學(xué)位論文，允許

2、學(xué)位論文被查閱、借閱和復(fù)印，將學(xué)位論文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行檢索，采用影印、縮印或其他復(fù)制手段保存學(xué)位論文。保密學(xué)位論文在解密后的使用授權(quán)同上。學(xué)位論文作者簽名：日期：年月日指導(dǎo)教師簽名：日期：年月日摘要摘要近幾年我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展迅速，隨之而來(lái)的是各種問(wèn)題的不斷顯現(xiàn)，盈余管理便是值得關(guān)注的一個(gè)方面，尤其是上市公司高管變更引發(fā)的盈余管理更是受到理論界和實(shí)務(wù)界的廣泛關(guān)注。已有文獻(xiàn)對(duì)上市公司高管變更與盈余管理的研究主要是基于應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理的角度，在本文中，將真實(shí)活動(dòng)盈余管理納入分析框架，對(duì)我國(guó)現(xiàn)階段上市公司高管變更與盈余管理進(jìn)行實(shí)證研究，不僅對(duì)現(xiàn)有理論研究成果進(jìn)行了補(bǔ)充，同時(shí)也對(duì)完善公

3、司治理機(jī)制，有效解決盈余管理問(wèn)題，促進(jìn)公司良性發(fā)展具有積極的現(xiàn)實(shí)意義。本文首先結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況介紹了高管變更與盈余管理的研究背景及研究意義，并分別對(duì)高管變更與應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理和真實(shí)活動(dòng)盈余管理的理論研究成果進(jìn)行了梳理和總結(jié)；其次，在對(duì)高管變更、應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理和真實(shí)活動(dòng)盈余管理的涵義進(jìn)行了闡述后，從委托代理理論、契約理論、信息不對(duì)稱理論對(duì)高管變更與盈余管理進(jìn)行了理論分析；根據(jù)分析結(jié)果提出了本文的研究假設(shè)并進(jìn)行了相應(yīng)的研究設(shè)計(jì)，為下文的實(shí)證研究建立了檢驗(yàn)?zāi)Ｐ?。在?shí)證研究部分，文章選取了2010—2012年我國(guó)A股上市公司中發(fā)生高管變更的樣本作為研究對(duì)象，基于所選取的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理模型及真實(shí)活動(dòng)

4、盈余管理模型來(lái)衡量高管變更企業(yè)中的盈余管理問(wèn)題，并根據(jù)高管離職原因?qū)㈦x任高管區(qū)分為常規(guī)變更和非常規(guī)變更的基礎(chǔ)上進(jìn)行了更為深入的研究。通過(guò)描述性統(tǒng)計(jì)、相關(guān)性分析和多元回歸分析對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理后得出以下結(jié)論：（1）高管常規(guī)變更前一年，相對(duì)于未變更的企業(yè)，存在顯著地通過(guò)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管和真實(shí)活動(dòng)盈余管理調(diào)增利潤(rùn)的行為；（2）高管常規(guī)變更當(dāng)年，相對(duì)于未變更的企業(yè)，僅存在顯著地通過(guò)真實(shí)活動(dòng)盈余管理來(lái)調(diào)減利潤(rùn)的行為；（3）高管非常規(guī)變更前一年，相對(duì)于未變更的企業(yè)，僅存在顯著地通過(guò)真實(shí)活動(dòng)盈余管理調(diào)增利潤(rùn)的行為；（4）高管非常規(guī)變更當(dāng)年，相對(duì)于未變更的企業(yè)，不存在存在顯著地通過(guò)盈余管理調(diào)整利潤(rùn)的行為。本文主

5、要貢獻(xiàn)在于：(1)本文將應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理和真實(shí)活動(dòng)盈余管理同時(shí)納入分析框架，研究我國(guó)上市公司高管變更與盈余管理的關(guān)系。彌補(bǔ)了高管變更與真實(shí)活動(dòng)盈余管理研究的匱乏，也有利于解決真實(shí)活動(dòng)盈余管理日趨嚴(yán)重的實(shí)際情況；(2)本文按照離職原因?qū)㈦x任高管分為常規(guī)變更和非常規(guī)變更，并分為常規(guī)變更前i摘要一年、常規(guī)變更當(dāng)年、非常規(guī)變更前一年、非常規(guī)變更當(dāng)年四個(gè)角度對(duì)高管變更引起的盈余管理問(wèn)題進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)和分析。是對(duì)于原先研究文獻(xiàn)中僅從橫向或縱向?qū)Ω吖茏兏c盈余管理問(wèn)題進(jìn)行研究的一次拓展和創(chuàng)新。關(guān)鍵詞：高管變更應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理真實(shí)活動(dòng)盈余管理iiAbstractAbstractWiththedevelopmen

6、tofsecuritiesmarketinourcountry,earningsmanagementhasbecomethemostobviouslyhotspotinthecomingdifferentproblems.Especiallytheearningsmanagementintheenterpriseresultingfromtheexecutiveturnoverreceiveextensiveattentionofpracticeandaccountingtheory.Thepre-literarypaperdidresearchonenterprise'executivest

7、urnoverandearningsmanagementissuewhichmainlyfocusedontheaccruedprojectearningsmanagement.Thispaperanalyzesthemanipulationofaccruedprojectandtherealactivitiestodiscovertheearningsmanagementbehaviorsand