大成基金曹雄飛

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1、大成基金曹雄飛：2011年關(guān)注四大投資主題2011年01月25日05:34證券時(shí)報(bào)我要評論(2)字號：T

2、T進(jìn)入2011年后股市環(huán)境更加復(fù)雜，大成基金(微博)研究部總監(jiān)曹雄飛表示，大成基金2011年將重點(diǎn)關(guān)注抗通脹、本幣升值、新興產(chǎn)業(yè)和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型四大投資機(jī)會。曹雄飛認(rèn)為，目前的國際宏觀經(jīng)濟(jì)基本面明顯好于過去的一年和之前的預(yù)期，惟通貨膨脹的巨大壓力對國內(nèi)各項(xiàng)政策制定和中期經(jīng)濟(jì)走向帶來了顯著的不確定性，通貨膨脹的壓力在2011年下半年將逐步下降?；诖?，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)尤其是政策層面短期內(nèi)面臨諸多不確定性，依目前的狀況判斷，貨幣政策依然會維持偏緊，地產(chǎn)政策

3、和地產(chǎn)的量價(jià)仍會反復(fù)波動。他進(jìn)一步表示，通貨膨脹壓力加大，貨幣政策維持高壓，本幣升值壓力加大，房地產(chǎn)市場調(diào)控政策出臺，外需可能好于預(yù)期，股票市場較清晰的投資主線為抗通脹主題、人民幣升值、新興產(chǎn)業(yè)、結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，在通脹保持較高水平的情況下，受益于通脹的品種會有較好的表現(xiàn)。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的壓力下，新興產(chǎn)業(yè)政策將持續(xù)出臺。本幣升值利好行業(yè)包括金融、地產(chǎn)、保險(xiǎn)等本幣資產(chǎn)行業(yè)、航空等高負(fù)債行業(yè)，以及造紙、鋼鐵、石油化工、農(nóng)產(chǎn)品等進(jìn)口類和資源行業(yè)。在新興產(chǎn)業(yè)方面，2011年作為“十二五”開局之年，各地政府都有非常強(qiáng)的政績沖動，在房地產(chǎn)、汽車兩大支柱產(chǎn)業(yè)受到限制的情況

4、下，推動新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展可能成為各地政府投資沖動的主要方向，預(yù)計(jì)未來國家各個(gè)部門以及各級地方政府，都會對新興產(chǎn)業(yè)予以一定的扶持和鼓勵政策。外來節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、新能源、生物、高端裝備制造業(yè)、新材料、新能源汽車及海洋產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域未來發(fā)展空間較大。對于今年第一季度的投資，曹雄飛認(rèn)為，一季度中國股票市場大概率上大幅震蕩，底部略有抬高，政策面占主導(dǎo)因素，投資的難度較大，控制風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。在2011年一季度將繼續(xù)堅(jiān)持價(jià)值投資理念，堅(jiān)持以“自上而下”資產(chǎn)配置為主，以“自下而上”個(gè)股選擇為輔，動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)，堅(jiān)定集中持有行業(yè)龍頭股票，嚴(yán)格控制基金

5、資產(chǎn)的流動性風(fēng)險(xiǎn)。在資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)方面，適度均衡配置，同時(shí)繼續(xù)通過在大類資產(chǎn)配置之間的權(quán)重調(diào)整，力求獲取適度超額收益。鵬華基金冀洪濤：未來關(guān)注四大新興支柱產(chǎn)業(yè)2011年01月12日07:19證券時(shí)報(bào)朱景鋒我要評論(0)字號：T

6、T“2011年，股市平衡和震蕩的特征會更明顯，市場平穩(wěn)震蕩，但波幅減小?！冰i華基金（微博)研究部總經(jīng)理冀洪濤表示，2011年宏觀政策可能偏中性，受此影響市場表現(xiàn)也會更中性。在今年震蕩市中，冀洪濤建議，投資者可以對照十二五規(guī)劃布局未來3至5年的投資組合，長期持有籌碼，才能取得穩(wěn)定盈利，“看準(zhǔn)方向，堅(jiān)決持倉，不要反復(fù)折騰”。冀洪

7、濤認(rèn)為，2009年宏觀政策以扶持為主，2010年以控制為主，2011年政策可能會非常靈活，相對更中性。冀洪濤認(rèn)為，今年市場主要不確定因素是貨幣政策和信貸政策“松”還是“緊”的問題。2011年國內(nèi)通脹壓力較大，貨幣政策出臺主要是針對國內(nèi)通貨膨脹水平。在今年的行業(yè)選擇上，冀洪濤認(rèn)為，很難從大行業(yè)大板塊角度選擇投資機(jī)會，“2011年可能是一個(gè)更均衡的市場，周期性行業(yè)和非周期性行業(yè)在某一特定市場階段都會有機(jī)會，也都能取得相對收益，但是很難說某個(gè)板塊在全年都有機(jī)會，市場波動可能較大?！奔胶闈硎?，從大方向來看，2011年是十二五規(guī)劃第一年，一些與十二五新興

8、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃相關(guān)的行業(yè)都值得重點(diǎn)關(guān)注，雖然目前估值較貴，但可能未來3至5年方向都會不錯。在十二五規(guī)劃新興產(chǎn)業(yè)中，2011年重點(diǎn)是前四個(gè)支柱產(chǎn)業(yè)，即節(jié)能環(huán)保、生物產(chǎn)業(yè)、新一代信息技術(shù)和高端設(shè)備制造；另外三個(gè)新興產(chǎn)業(yè)新材料、新能源汽車和新能源都是先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，還在萌芽和準(zhǔn)備階段。此外還有大消費(fèi)概念，中國消費(fèi)升級是大趨勢，不同收入階段消費(fèi)不同層次的產(chǎn)品，消費(fèi)板塊值得投資者認(rèn)真“耕耘”。談及當(dāng)前市場關(guān)心的銀行、地產(chǎn)板塊的投資機(jī)會，冀洪濤認(rèn)為，這兩個(gè)板塊是穩(wěn)定劑，是長期穩(wěn)定投資的價(jià)值型產(chǎn)品，而且目前跌幅較大，在2011年會有一定幅度的上漲空間。冀洪濤表示，目前市場

9、整體估值水平偏低，不會有太大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但也不會有很大漲幅。2011年的風(fēng)險(xiǎn)之一是大小非解禁，中小盤股票目前有一定的估值泡沫，面臨很大減持壓力，所以對高估值板塊應(yīng)該保持謹(jǐn)慎態(tài)度。另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是擴(kuò)容壓力，如果今年仍保持2010年的融資速度，對市場影響也會較大。南方基金談建強(qiáng)：2011年重點(diǎn)淘金三大新興產(chǎn)業(yè)2011年01月10日01:09上海證券報(bào)[微博]黃金滔安仲文我要評論(0)字號：T

10、T轉(zhuǎn)播到騰訊微博南方基金談建強(qiáng)南方基金今年首只新基金——南方優(yōu)選成長基金將由談建強(qiáng)“掌舵”。過去一年，談建強(qiáng)管理的另一只基金——南方優(yōu)選價(jià)值基金全年以20.66%

11、的收益，在166只標(biāo)準(zhǔn)股票型基金中位居第11名（銀河數(shù)據(jù)），成為南方基金公募股票型基金里面的NO.1。談建強(qiáng)表示，2011年市場震蕩可期