小微企業(yè)融資難題的根源及對(duì)策

《小微企業(yè)融資難題的根源及對(duì)策》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫。

1、金融·保險(xiǎn)□小微企業(yè)融資難題的根源及對(duì)策李延?xùn)|（博士），鄭小娟（博士）【摘要】融資難、融資貴一直是橫亙?cè)谛∥⑵髽I(yè)發(fā)展中的“痼疾”，近年來，政府部門雖然密集出臺(tái)了一系列政策并積極推動(dòng)實(shí)施來解決這一難題，但政策效果有限。其根源在于我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制和金融運(yùn)行機(jī)制中存在一些制度“弊端”，限制了市場(chǎng)機(jī)制作用的充分發(fā)揮，有效供給和有效需求失衡，使小微企業(yè)長(zhǎng)期處于不公平的市場(chǎng)地位。本文認(rèn)為，增強(qiáng)市場(chǎng)資源配置有效性是解決小微企業(yè)融資難、融資貴的核心，建議通過優(yōu)化金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、推進(jìn)金融市場(chǎng)改革、健全融資市場(chǎng)環(huán)境、引導(dǎo)金融資源再配置等措施解決小微企業(yè)融資難題?！娟P(guān)鍵詞】小微企業(yè)；融資難題；市場(chǎng)機(jī)制；金

2、融市場(chǎng)改革【中圖分類號(hào)】F830.5【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A【文章編號(hào)】1004-0994（2016）14-0097-3小微企業(yè)是我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)最基礎(chǔ)的組成部分，在推動(dòng)科依據(jù)，對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行界定。從發(fā)達(dá)國(guó)家來看，美國(guó)在1953年技進(jìn)步、促進(jìn)就業(yè)和繁榮市場(chǎng)中扮演著極為重要的角色。特頒布的《小企業(yè)法》中規(guī)定，小微企業(yè)雇員人數(shù)不超過100人。別在我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)后，“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”被視為歐盟將員工人數(shù)少于50人、年銷售額或資產(chǎn)總額不超過中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和轉(zhuǎn)型的重要推動(dòng)力，鼓勵(lì)和支持“草根創(chuàng)業(yè)”1000萬歐元的企業(yè)歸為小微企業(yè)。從發(fā)展中國(guó)家來看，巴西成為各級(jí)政府工作的重點(diǎn)，相關(guān)部門密集出臺(tái)了

3、諸多優(yōu)惠政將雇傭人數(shù)少于50人的企業(yè)歸為小微企業(yè)，印度將資產(chǎn)小于策。而與此不協(xié)調(diào)的是，融資難、融資貴仍然是橫亙?cè)谛∥⑵?0萬美元的制造業(yè)企業(yè)及資產(chǎn)小于4萬美元的服務(wù)業(yè)企業(yè)業(yè)發(fā)展中的一大難題，如何使小微企業(yè)在融資中擺脫“弱勢(shì)界定為小微企業(yè)。一般來說，發(fā)達(dá)國(guó)家小微企業(yè)人數(shù)和資產(chǎn)群體”地位，這一問題值得深入探討。的標(biāo)準(zhǔn)明顯高于發(fā)展中國(guó)家。我國(guó)也在《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)一、小微企業(yè)的界定及其融資現(xiàn)狀規(guī)定》中對(duì)不同行業(yè)的小微企業(yè)進(jìn)行了界定（見表）。（一）小微企業(yè)界定（二）小微企業(yè)融資現(xiàn)狀1.銀行貸款可獲得性低。目前，銀行貸款仍是小微企業(yè)我國(guó)小微企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)融資的首選渠道。由于市場(chǎng)信息不對(duì)稱，

4、銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制小微企業(yè)行業(yè)小微企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)所占比例方面的考慮，往往對(duì)企業(yè)資質(zhì)要求較高，而大部分小微企業(yè)批發(fā)業(yè)：x＜20，y＜5000難以滿足要求，被排除在銀行貸款體系之外。據(jù)統(tǒng)計(jì)，每年我批發(fā)零售業(yè)36.44%零售業(yè)：x＜50，y＜500國(guó)小微企業(yè)融資需求在8000億元以上，但小微企業(yè)從正規(guī)金工業(yè)18.49%x＜300，y＜2000融機(jī)構(gòu)獲得的資金支持不到1000億元。租賃及商務(wù)服務(wù)業(yè)9.93%x＜100，z＜80002.民間借貸成本高昂。一方面，大量小微企業(yè)由于無法科技型行業(yè)4.62%軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)：從正規(guī)銀行貸款，不得不通過民間借貸等方式取得短期資x＜100，y＜1000

5、金，以求得生存與發(fā)展。另一方面，由于銀行審查手續(xù)復(fù)雜，其他30.52%根據(jù)不同行業(yè)劃分耗時(shí)過長(zhǎng)，很難滿足小微企業(yè)“短、小、頻、急”的貸款要求，一注：從業(yè)人員為x（單位：人）；營(yíng)業(yè)收入為y（單位：萬元），部分小微企業(yè)為了“應(yīng)急”，也轉(zhuǎn)向民間借貸。據(jù)2014年《中國(guó)資產(chǎn)總額為z（單位：萬元）。數(shù)據(jù)來源于《全國(guó)小型微型企業(yè)小微企業(yè)指數(shù)》報(bào)告顯示，民間借貸占小微企業(yè)負(fù)債總額的發(fā)展情況報(bào)告》、《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》。45.7%，已成為小微企業(yè)不可或缺的資金來源。民間借貸與銀通常來講，小微企業(yè)是小型企業(yè)及微型企業(yè)的統(tǒng)稱。各行借貸相比成本高昂，有息民間借款利率平均為18.1%，是銀國(guó)根據(jù)當(dāng)

6、地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，以員工數(shù)、資產(chǎn)、銷售額等指標(biāo)為行平均貸款利率的兩倍多。部分小微企業(yè)為從小貸公司獲得【基金項(xiàng)目】2015年度北京市博士后工作經(jīng)費(fèi)資助項(xiàng)目“地方政府資產(chǎn)負(fù)債表與負(fù)債能力研究”2016.14財(cái)會(huì)月刊·97·□□金融·保險(xiǎn)無抵押信用貸款，需支付23%~25%的月利率，超過同期貸款銀行作為最大的城商行，貸款額僅為工商銀行的1/17。中小基準(zhǔn)利率的四倍。金融機(jī)構(gòu)自身實(shí)力有限，很難滿足為數(shù)眾多的小微企業(yè)的資小微企業(yè)融資難、融資貴問題是世界性難題。根據(jù)亞洲金需求。開發(fā)銀行公布的數(shù)據(jù)，亞洲小微貸機(jī)構(gòu)的名義利率高達(dá)30%（二）資金要素價(jià)格扭曲~70%，如果加上各項(xiàng)隱性費(fèi)用，實(shí)際利率

7、將遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于這一水1.低效率項(xiàng)目占用了大量可貸資金。長(zhǎng)期以來，我國(guó)政平。即使在金融市場(chǎng)高度發(fā)達(dá)的美、日等國(guó)家，中小企業(yè)的平府依靠投資推動(dòng)GDP增長(zhǎng)，大企業(yè)、大項(xiàng)目在政府的支持或均融資成本也在20%左右。這些數(shù)據(jù)表明，無論是在發(fā)展中擔(dān)保下，從銀行獲得大量廉價(jià)的資金。這些項(xiàng)目依賴于政府國(guó)家還是在發(fā)達(dá)國(guó)家，小微企業(yè)都會(huì)受到融資約束的困擾，的信用背書，對(duì)利率并不敏感，投資缺乏市場(chǎng)約束，部分項(xiàng)目只是程度不同而已。負(fù)債率高、投資收益低，直接導(dǎo)致拖欠銀行貸款，使大量可貸二、小微企業(yè)面臨融資難題的根源資金成為