海龜交易法則

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1、原版海龜交易法則TheOriginalTurtleTradingRulesFightingthescams,fraudsandcharlatans挑戰(zhàn)詭計、欺詐和吹牛大王目錄前言導(dǎo)言海龜實驗第一章完整的交易系統(tǒng)一套完整交易系統(tǒng)的成分市場頭寸規(guī)模入市止損離市策略摘要第二章市場第三章頭寸規(guī)模波動性----N的含意價值量波動性調(diào)整單位范例頭寸規(guī)模的重要性用單位度量風(fēng)險第四章入市突破增加單位一致性第五章止損海龜止損止損的設(shè)置備選止損策略----雙重麻煩海龜系統(tǒng)止損的益處第六章離市海龜離市困難的離市第七章策略入市指令變動快速的市場同步入市信號最后第八章深入研究交易心理學(xué)資金管理交易研究導(dǎo)言海龜實驗

2、理查德.丹尼斯想弄清楚偉大的交易員是天生造就的還是后天培養(yǎng)的。一個老生常談：天性還是培養(yǎng)？1983年年中，著名的商品投機(jī)家理查德.丹尼斯與他的老友比爾.埃克哈特進(jìn)行了一場辯論，這場辯論是關(guān)于偉大的交易員是天生造就還是后天培養(yǎng)的。理查德相信，他可以教會人們成為偉大的交易員。比爾則認(rèn)為遺傳和天性才是決定因素。為了解決這一問題，理查德建議招募并培訓(xùn)一些交易員，給他們提供真實的帳戶進(jìn)行交易，看看兩個人中誰是正確的。他們在《巴倫氏》、《華爾街期刊》和《紐約時報》上刊登了大幅廣告，招聘交易學(xué)員。廣告中稱，在一個短暫的培訓(xùn)會后，新手將被提供一個帳戶進(jìn)行交易。因為里克（理查德的昵稱）或許是當(dāng)時世界上最著

3、名的交易員，所以，有1000多位申請人前來投奔他。他會見了其中的80位。這一群人精選出10個人，后來這個名單變成13個人，所增加的3個人里克以前就認(rèn)識。1983年12月底，我們（譯注：作者當(dāng)時是參加培訓(xùn)的學(xué)員之一）被邀請到芝加哥進(jìn)行兩周的培訓(xùn)，到1984年1月初，我們開始用小帳戶進(jìn)行交易。到了2月初，在我們證明了自己的能力之后，丹尼斯給我們中的大多數(shù)人提供了50萬至200萬美元的資金帳戶?！皩W(xué)員們被稱為‘海龜’（丹尼斯先生說這項計劃開始時他剛剛從亞洲回來，他解釋了自己向別人說過的話，‘我們正在成長為交易員，就象在新加坡他們正在成長為海龜一樣’）。”----斯坦利.W.安格瑞斯特，《華爾街

4、期刊》，1989年9月5日海龜成為交易史上最著名的實驗，因為在隨后的四年中我們?nèi)〉昧四昃鶑?fù)利80%的收益。是的，里克證明了交易可以被傳授。他證明了用一套簡單的法則，他可以使僅有很少或根本沒有交易經(jīng)驗的人成為優(yōu)秀的交易員。繼續(xù)往下讀。從下一章開始，接下來就是丹尼斯傳授給新手們的那一套完整的法則。第一章完整的交易系統(tǒng)海龜交易系統(tǒng)是一個完整的交易系統(tǒng)，它包括了交易的各個方面，實際上沒有給交易員留下一點主觀想象決策的余地。大多數(shù)成功的交易員都使用機(jī)械交易系統(tǒng)。這并非偶然。一個良好的機(jī)械交易系統(tǒng)可以自動運行整個交易程序。對于交易員在交易中必須制定的每項決策，系統(tǒng)都會給出答案。該系統(tǒng)使交易員更容易進(jìn)

5、行一致性的交易，因為有一套明確說明應(yīng)該做什么的法則。交易的機(jī)械化就是不留給交易員自己進(jìn)行判斷。如果你知道自己的系統(tǒng)能夠長期賺錢，你就比較容易接受信號，并且在虧損期間按照系統(tǒng)信號進(jìn)行交易。如果你在交易中依賴自己的判斷，你可能會發(fā)現(xiàn)恰恰應(yīng)該勇敢時你卻膽怯，而恰恰應(yīng)該小心翼翼時你卻勇氣十足。如果你有一個機(jī)械交易系統(tǒng)在發(fā)揮作用而且你一致地跟隨它，那么，盡管可能有來自于一長串虧損或者巨額贏利的內(nèi)心的掙扎，你的交易都將是一致的。自信、一致性以及由徹底檢測過的機(jī)械交易系統(tǒng)所保證的紀(jì)律，是大多數(shù)能夠贏利的交易員成功的關(guān)鍵。海龜交易系統(tǒng)是一個完整的交易系統(tǒng)。其法則覆蓋了交易的各個方面，并且不給交易員留下一

6、點主觀想象決策的余地。它具備一個完整的交易系統(tǒng)的所有成分。一個完整系統(tǒng)的成分一個完整的交易系統(tǒng)包含了成功的交易所需的每項決策：·市場----買賣什么·頭寸規(guī)模----買賣多少·入市----何時買賣·止損----何時退出虧損的頭寸·離市----何時退出贏利的頭寸·策略----如何買賣市場----買賣什么第一項決策是買賣什么，或者本質(zhì)上在何種市場進(jìn)行交易。如果你只在很少的幾個市場中進(jìn)行交易，你就大大減少了趕上趨勢的機(jī)會。同時，你不想在交易量太少或者趨勢不明郎的市場中進(jìn)行交易。頭寸規(guī)模----買賣多少有關(guān)買賣多少的決策絕對是基本的，然而，通常又是被大多數(shù)交易員曲解或錯誤對待的。買賣多少既影響多

7、樣化，又影響資金管理。多樣化就是努力在諸多投資工具上分散風(fēng)險，并且通過增加抓住成功交易的機(jī)會而增加贏利的機(jī)會。正確的多樣化要求在多種不同的投資工具上進(jìn)行類似的（如果不是同樣的話）下注。資金管理實際上是關(guān)于通過不下注過多以致于在良好的趨勢到來之前就用完自己的資金來控制風(fēng)險的。買賣多少是交易中最重要的一個方面。大多數(shù)交易新手在單項交易中冒太大的風(fēng)險，即使他們擁有其他方面有效的交易風(fēng)格，這也大大增加了他們破產(chǎn)的機(jī)會。入市----何時買賣何