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《中國股票市場的規(guī)模效應(yīng)理論與實證》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。
1、萬方數(shù)據(jù)論文指導(dǎo)小組成員陳學(xué)彬教授劉紅忠教授張金清教授張陸洋教授萬方數(shù)據(jù)摘要??????????????????????????????????????。vIABSTRACT????????????????????????????????????VIII第一章導(dǎo)論?????????????????????????????11．1研究背景???????????????????????????．11．1．1經(jīng)典資產(chǎn)定價理論的發(fā)展??????????????????．21．1．2市場異象：挑戰(zhàn)與回應(yīng)????
2、???????????????．31．2研究目的與意義????????????????????????．41．3研究內(nèi)容和框架????????????????????????．51．4本文的創(chuàng)新之處????????????????????????．8第二章文獻綜述??????????????????????????．102．1規(guī)模效應(yīng)的實證結(jié)果??????????????????????102．1．1美國的實證結(jié)果??????????????????????102．1．2其他國家的實證結(jié)果??????
3、??????????????132．1．3中國的實證結(jié)果??????????????????????172．2規(guī)模效應(yīng)的理論解釋??????????????????????202．2．1規(guī)模作為風(fēng)險岡素或代理變量????????????????202．2．2資產(chǎn)定價模型設(shè)定的問題??????????????????222．2-3影響公刊成長的特征????????????????????232．2．4行為金融學(xué)的解釋?????????????????????242．2．5統(tǒng)計和計量方法的缺陷??????
4、?????????????242．3實證研究方法選擇???????????????????????252．3．1檢驗設(shè)定?????????????????????????262．3．2估計方法?????????????????????????332．4文獻評述???????????????????????????42第三章規(guī)模效應(yīng)存在性的實證研究??????????????????443．1引言?????????????????????????????443．2研究設(shè)計????????????????
5、???????????443．2．1變量與數(shù)據(jù)????????????????????????443．2．2檢驗設(shè)定與估計??????????????????????463．3分組檢驗???????????????????????????483．3．1單變量分組????????????????????????48I舢4帥哪～j黜萬方數(shù)據(jù)目錄3．3．2雙變量分組????????????????????????543．4資產(chǎn)定價模型檢驗???????????????????????563．4．1橫截面關(guān)系
6、????????????????????????573．4．2Fama．French三因素模型??????????????????．．653．5規(guī)模因素的定價能力：系統(tǒng)性風(fēng)險還是特征因素??????????713．6本章小結(jié)???????????????????????????74第四章規(guī)模效應(yīng)的均衡模型與實證??????????????????764．1引言?????．．???????????????????????．764．2公司投資、期權(quán)價值和股票收益?????????????????774．2
7、．1基本假設(shè)?????????????????????????774．2．2現(xiàn)有資產(chǎn)價值???????????????????????794．2．3期權(quán)價值?????????????????????????794．2．4預(yù)期收益?????????????????????????804．3實證檢驗???????????????????????????824．3．1研究設(shè)計?????????????????????????844．3．2實證結(jié)果與分析??????????????????????854．4本
8、章小結(jié)???????????????????????????91第五章規(guī)模效應(yīng)與信息風(fēng)險?????????????????????．935．1引言?????????????????????????????935．2關(guān)于信息的文獻綜述??????????????????????935．2．1信息不完全、信息不對稱與信息風(fēng)險?????????????935．2．2信息不對稱理論的發(fā)展與資產(chǎn)定價??????????????945．2．3信息不對稱的衡量方法??
