淺析中小企業(yè)融資困境及解決對策

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1、淺析中小企業(yè)融資困境及解決對策摘要：中小企業(yè)在發(fā)展中由于受自身規(guī)模較小、銀企信息不對稱、銀行信貸結(jié)構(gòu)失衡、直接融資市場發(fā)展滯后、企業(yè)征信系統(tǒng)不完善等因素影響，面臨著融資難、融資貴的問題。要解決這些問題，需要進一步加強政府對金融機構(gòu)信貸投放的引導(dǎo)，加大金融組織創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新力度，完善多層次、多元化融資體系建設(shè)，健全企業(yè)征信系統(tǒng)，打破銀企信息不對稱的壁壘，增加中小企業(yè)融資供給。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；制約因素；對策建議改革開放以來，我國中小企業(yè)發(fā)展迅速，對經(jīng)濟社會的貢獻越來越大。據(jù)統(tǒng)計，中國有4200

2、多萬家中小企業(yè)，貢獻了超過六成的GDP，解決了八成以上的城鎮(zhèn)就業(yè)人口，已經(jīng)成為市場經(jīng)濟的重要力量。但在中小企業(yè)快速發(fā)展的同時，廣大中小企業(yè)面臨著融資難的共性問題，融資的高成本和不易獲得性在一定程度上影響了中小企業(yè)的持續(xù)、健康發(fā)展。與中小企業(yè)的融資需求相比，融資環(huán)境存在著明顯的不足。一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀（一）中小企業(yè)融資狀況趨向改善近年來，國家先后出臺了《關(guān)于進一步支持小微企業(yè)健康發(fā)展的意見》、《關(guān)于多措并舉緩解企業(yè)融資成本高問題的指導(dǎo)意見》等措施，對緩解中小企業(yè)融資難、融資貴問題發(fā)揮了積極作用。國

3、有大型銀行也適時調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，依托廣覆蓋的服務(wù)網(wǎng)點，設(shè)立中小企業(yè)融資專營機構(gòu)，積極開展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)。各大中小銀行、城市商業(yè)銀行則堅持差異化發(fā)展道路，把中小企業(yè)定位為主要目標(biāo)客戶，中小企業(yè)融資規(guī)模和市場份額實現(xiàn)了較快增長。統(tǒng)計顯示，銀行業(yè)金融機構(gòu)的小微企業(yè)貸款占其全部貸款的比重從2010年末的19.28%上升到2012年末的21.95%。（二）中小企業(yè)融資來源呈現(xiàn)多元化隨著我國多層次金融市場的不斷完善，面向中小企業(yè)的新型金融組織快速發(fā)展，特別是金融改革進程的加快，為民間資本進入金融領(lǐng)域創(chuàng)造了有力

4、條件，富余的民間資本通過發(fā)起設(shè)立小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、融資性擔(dān)保公司、民間資本管理公司等機構(gòu)，成為中小企業(yè)融資的重要補充。據(jù)統(tǒng)計，截至2013年9月底，全國有7398家小額貸款公司，貸款余額7600億元，相當(dāng)于一家中型銀行的貸款規(guī)模；另外，還有800家村鎮(zhèn)銀行、337家農(nóng)村商業(yè)銀行、100多家農(nóng)村合作銀行。（三）資金供需矛盾仍然突出盡管中小企業(yè)融資環(huán)境得到了較大改善，但相對于龐大的企業(yè)數(shù)量和資金需求，目前針對中小企業(yè)的資金供給與需求之間還有不小的缺口，中小企業(yè)的信貸滿足率偏低?；勐斞芯康囊环輪柧?/p>

5、調(diào)查顯示，70%的中小企業(yè)有擴大資本的需求。而人民銀行征信記錄企業(yè)的貸款獲得率僅占系統(tǒng)登記企業(yè)的16.2%，更多的企業(yè)得不到必需的發(fā)展資金。二、制約中小企業(yè)融資的不利因素（一）金融機構(gòu)信貸結(jié)構(gòu)失衡銀行的本質(zhì)是金融企業(yè)，追求低風(fēng)險、高收益是銀行開展經(jīng)營活動的內(nèi)在屬性。與大型企業(yè)和地方政府主導(dǎo)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目相比，中小企業(yè)在銀行信貸配給中處于相對弱勢，很難獲得足夠的資金支持。在行業(yè)分布上，中小企業(yè)大多屬于傳統(tǒng)行業(yè)和低端制造業(yè)，規(guī)模效應(yīng)不明顯，產(chǎn)品科技含量低，發(fā)展前景面臨著較大的市場不確定性，銀行出于

6、防范風(fēng)險的需要，偏向收縮中小企業(yè)貸款，把資金過度配置到了地方中長期基礎(chǔ)設(shè)施項目和回報率可觀的房地產(chǎn)項目中。央行統(tǒng)計報告顯示，2014年末小微企業(yè)貸款余額15.46萬億元，僅占企業(yè)貸款余額的30.4%，盡管兩項指標(biāo)比上年小幅提升，但與95%的中小企業(yè)數(shù)量占比相比，信貸配給明顯不足。（二）融資成本相對較高主要表現(xiàn)在一是中小企業(yè)規(guī)模小，抗風(fēng)險能力弱，信貸風(fēng)險相對較高。有關(guān)專家指出，小微企業(yè)貸款不良率比企業(yè)貸款平均高出近一倍，其中單戶500萬元以下小微企業(yè)貸款不良率是平均水平的近4倍。受銀行機構(gòu)風(fēng)險偏好的

7、影響，針對中小企業(yè)的資金供給不足，不但利率高于信用和資質(zhì)較好的大型企業(yè)，還存在著銀行產(chǎn)品搭售、返存等隱性成本，增加了成本支出。二是中小企業(yè)從正規(guī)金融渠道貸不到所需的資金，轉(zhuǎn)而投向以民間金融為主的高利率的非正規(guī)金融，進一步抬升了融資成本。（三）信用信息建設(shè)不足信用評價是銀行信貸投放的重要參考指標(biāo)，我國信用體系建設(shè)主要依靠人民銀行的征信平臺，尚處于起步階段，征信系統(tǒng)覆蓋率低，企業(yè)信用信息記錄不全，工商、稅務(wù)等部門之間的信息沒有實現(xiàn)互聯(lián)共享，銀行機構(gòu)無法對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況和盈利能力進行客觀、公平的評價

8、。銀行與企業(yè)之間的信息不對稱，造成了信貸投向的逆向選擇和企業(yè)違約的道德風(fēng)險，甚至對一些具有較強創(chuàng)新能力和發(fā)展前景的中小企業(yè)，由于缺少公允的信用評價，也無法獲得銀行的信貸支持，制約了企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。（四）金融創(chuàng)新和直接融資發(fā)展滯后傳統(tǒng)的銀行融資，主要依靠企業(yè)的資產(chǎn)抵押、質(zhì)押和擔(dān)保實現(xiàn)。中小企業(yè)由于自身資產(chǎn)規(guī)模較小，缺少能夠提供抵質(zhì)押的實物資產(chǎn)，而金融機構(gòu)針對中小企業(yè)的票據(jù)融資、設(shè)備租賃、無形資產(chǎn)抵押等融資業(yè)務(wù)開展的相對不足，增加了他們的融資難度。同時，股權(quán)融資、債券融資等具有低成本、