淺析中小企業(yè)融資困境及對策

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1、淺析中小企業(yè)融資困境及對策　　發(fā)展的歷程來看，中小企業(yè)的出現(xiàn)和發(fā)展是一個國家經(jīng)濟發(fā)展的必然規(guī)律。改革開放以來，我國中小企業(yè)得到了長足的發(fā)展，中小企業(yè)在推動國民經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展、增加就業(yè)、促進(jìn)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展、推動科技創(chuàng)新及活躍市場等方面，起著不可或缺的作用。據(jù)統(tǒng)計，截至2014年9月末，我國中小企業(yè)已經(jīng)達(dá)到1893.1萬家。中小企業(yè)分布在三大產(chǎn)業(yè)的情況如下:第一產(chǎn)業(yè)有38萬家，占2.01%;第二產(chǎn)業(yè)有683.4萬家，占36.1%;第三產(chǎn)業(yè)有1171.7萬家，占61.89%。我國中小企業(yè)的產(chǎn)出值占國民生產(chǎn)總值的60%以上，納稅額占各類企業(yè)總稅額的50%以上，且為

2、城鎮(zhèn)居民提供了80%的就業(yè)崗位。然而，影響和制約中小企業(yè)快速發(fā)展的問題和困境仍然很多，其中融資難問題尤為突出?！　∫?、中小企業(yè)的融資困境　　(一)內(nèi)源性融資嚴(yán)重不足　　內(nèi)部融資在中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中起著非常重要的作用，特別是在企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期，自有、積累資金及向親朋借款和其他權(quán)益投資占的比重較高，但由于規(guī)模較小、自身管理水平低、市場不確定等多方面的風(fēng)險，致使中小企業(yè)在后續(xù)發(fā)展中后勁不足，且始終受到資金短缺的困擾?！　?二)外源融資渠道單一　　到目前為止，由于中小企業(yè)的民間借貸利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行貸款，所以絕大多數(shù)的中小企業(yè)主要資金都是銀行貸款。在2008年全球金融

3、危機的影響下，商業(yè)銀行為避免金融危機帶來的強烈沖擊，采取了更加謹(jǐn)慎乃至保守的態(tài)度，緊縮銀根，減少信貸，這一政策的實施對中小企業(yè)貸款的影響最為明顯。另外，由于我國創(chuàng)業(yè)投資體制還不健全，股權(quán)融資、債權(quán)融資等一些融資方式在整個融資渠道中所占比重非常小，不少企業(yè)對股權(quán)融資、債權(quán)融資等概念不夠了解?！　?三)融資成本高　　在當(dāng)前經(jīng)濟形勢和金融管制政策下，企業(yè)從正規(guī)金融機構(gòu)獲取貸款的難度加大。很多金融機構(gòu)在壓縮貸款規(guī)模，嚴(yán)格挑選客戶，受此沖擊最大的就是中小企業(yè)。有的企業(yè)即使能夠獲得銀行貸款，融資成本也很高。據(jù)統(tǒng)計，有超過500家的企業(yè)在銀行與市場中發(fā)行了非金融企業(yè)債務(wù)融資

4、，規(guī)模超過25938.81億元。其中，中小企業(yè)的非金融企業(yè)債務(wù)融資只有11家，且規(guī)模僅為3.38億元。銀行批給中小企業(yè)的貸款利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大型國企，而民間融資則成本更高。大型擔(dān)保公司的利息也較高，超過了20%～30%，對于中小企業(yè)來說，進(jìn)行擔(dān)保融煩瑣，時間長?！　《?、中小企業(yè)融資困境的主要成因　　(一)自身因素　　中小企業(yè)整體信用狀況較差。我國的社會主義市場經(jīng)濟體制尚不完善，在相關(guān)法律體系存在漏洞的條件下，一些中小企業(yè)為了一時的利益而逃避債務(wù)，從而影響企業(yè)整體的形象和聲譽。中小企業(yè)普遍規(guī)模偏小，產(chǎn)業(yè)布局不合理，市場風(fēng)險較大。為避免逆向選擇，銀行等金融機構(gòu)也不愿為

5、中小企業(yè)融資?！　≈行∑髽I(yè)普遍管理水平低下，財務(wù)體系不健全。大多數(shù)中小企業(yè)管理基礎(chǔ)薄弱，或多或少帶有家族式管理的色彩，未形成科學(xué)的、規(guī)范的、健全的公司管理制度，關(guān)聯(lián)交易復(fù)雜，透明度低。很多企業(yè)尚未建立完善的財務(wù)體系，會計信息失真，加劇了融資過程中的信息不對稱，很大程度上增加了融資難度?！　?二)外部因素　　1.金融機構(gòu)作用沒有得到充分發(fā)揮　　近年來，金融機構(gòu)內(nèi)部清理整頓，使得銀行信貸規(guī)模明顯收縮。國有銀行從控制風(fēng)險等角度出發(fā)，更愿把資金投向大企業(yè)，而不愿貸款給那些急需資金、風(fēng)險大的中小企業(yè)。地方性商業(yè)銀行雖然發(fā)展迅速，在支持中小企業(yè)發(fā)展的過程中扮演著重要角色，

6、但由于自身實力并不雄厚，尚不能完全滿足中小企業(yè)發(fā)展的融資服務(wù)需求。另外受到歷史原因的影響，目前銀行等金融機構(gòu)對中小企業(yè)提供的金融服務(wù)非常單一，主要就是貸款，不涉及其他業(yè)務(wù)。從一定程度上，這些外在原因制約著中小企業(yè)的發(fā)展?！　?.中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不完善　　受到我國經(jīng)濟發(fā)展水平的限制，就整個社會來說，缺乏完善的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，雖然這幾年僅從數(shù)量來看，提供貸款擔(dān)保的擔(dān)保機構(gòu)數(shù)量在增加，但由于依靠非公有資本建立的擔(dān)保機構(gòu)受到各方面因素的制約，無法與銀行聯(lián)合，往往只能獨自面對市場帶來的風(fēng)險，而且擔(dān)保資金的種類和數(shù)量也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)發(fā)展需求。另外，由于我國

7、尚未形成像保險業(yè)一樣的損失分擔(dān)及補償制度，使得擔(dān)保資金未發(fā)揮最大功效，最終使擔(dān)保機構(gòu)的信用能力受到很大影響。由于國家法律和政策等方面的限制，對中小企業(yè)擔(dān)保管理的風(fēng)險控制有一些嚴(yán)格措施，這些措施使得中小企業(yè)擔(dān)保的門檻較高，申請過程非常復(fù)雜，申請時間長，審核一般難以通過?！　?.未形成全面的扶持政策體系　　受到歷史因素的影響，政府抓大放小等扶持政策的重心一直偏向于大企業(yè)，而對中小企業(yè)的扶持力度不夠。在實際調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)，地方政府對于中小企業(yè)發(fā)展的政策和戰(zhàn)略規(guī)劃都沒有形成體系化的方案，缺乏助推中小企業(yè)發(fā)展的高效、可行的支持體系。中小企業(yè)從銀行融資的門檻高，意味著要取

8、得貸款必須付出更高的成本?？梢哉f，政府