國際影子銀行的法律監(jiān)管研究

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1、萬方數(shù)據(jù)碩士學(xué)位論文的負(fù)面影響。研究該選題，還有利于各國及國際社會更全面地對影子銀行進(jìn)行監(jiān)管，確保其良性發(fā)展；同時(shí)，還有利于各國在后危機(jī)時(shí)代更好地應(yīng)對國際金融法制的改革，化解全球金融風(fēng)險(xiǎn)及不穩(wěn)定性因素。此外，基于影子銀行與傳統(tǒng)銀行之間的風(fēng)險(xiǎn)傳遞性特征，研究該選題也將有益于全球銀行體系的安全發(fā)展。二、國內(nèi)外研究動態(tài)就國內(nèi)學(xué)者的研究而言，自影子銀行的負(fù)面影響凸顯后，我國設(shè)立了各種基金項(xiàng)目支持對影子銀行的研究，目前國內(nèi)學(xué)者對影子銀行的界定、特征，影子銀行在次貸危機(jī)中所發(fā)揮的作用，以及影子銀行的監(jiān)管方向等已經(jīng)有了一定的研究，普

2、遍認(rèn)同影子銀行是作為一個(gè)體系存在，且需要在法律上進(jìn)行監(jiān)管。具體比如：在影子銀行的界定方面，易憲容定義影子銀行為“信貸融資體系"，由非銀行中介機(jī)構(gòu)通過將貸款證券化，將傳統(tǒng)銀行的信貸關(guān)系隱藏在證券融資關(guān)系之中。李揚(yáng)則認(rèn)為影子銀行基于金融市場交易而產(chǎn)生，應(yīng)將全部的市場型信用機(jī)構(gòu)包括在內(nèi)。吳君風(fēng)、陳坤指出，我國應(yīng)對影子銀行作擴(kuò)大解釋，將地下錢莊、私募基金、進(jìn)行銀信理財(cái)合作的投資公司和融資貸款類等準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)都囊括在內(nèi)。在影子銀行的功能特點(diǎn)方面，巴曙松則指出正是因?yàn)橛白鱼y行信用鏈條的無限制延長以及長期的不受監(jiān)管等因素才使得整個(gè)金融

3、市場風(fēng)險(xiǎn)累積。毛澤盛、萬亞蘭在其研究中，更是以1992到2010年的年度數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，為我國影子銀行的規(guī)模和銀行體系的穩(wěn)定性建立了模型，實(shí)證研究二者關(guān)系，得出二者之間存在閾值效應(yīng)的結(jié)論，即當(dāng)影子銀行規(guī)模高于閾值時(shí)，銀行體系的穩(wěn)定性降低，反之得到提高。在對其的監(jiān)管方面，周衛(wèi)江認(rèn)為我國影子銀行的主要功能是作為融資渠道，應(yīng)看到其積極方面的作用，作出正向引導(dǎo)，使其成為金融市場的有益補(bǔ)充。袁達(dá)松認(rèn)為影子銀對金融體系的威脅主要在于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管套利兩個(gè)方面，我國應(yīng)著重于這一方面的金融法制改革，及時(shí)加強(qiáng)國內(nèi)的相關(guān)法制建設(shè)。王剛、徐浩

4、然則指出，影子銀行體系對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和金融穩(wěn)定都有巨大的影響，我國需要構(gòu)建新的適宜的政策框架，擴(kuò)展監(jiān)管的界限，重視宏觀審慎監(jiān)管。周莉萍則在其專著中，從影子銀行體系的形式、本質(zhì)、運(yùn)行特征、思想淵源等角度入手，在理論上探討了其信用創(chuàng)造機(jī)制、宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)等問題，前瞻性地討論了影子銀行的私人貨幣供給性質(zhì)及其對貨幣理論的影響，并在其論文《影子銀行體系的機(jī)制及其脆弱性》中深入分析了其構(gòu)架，建議對它的法律監(jiān)管不能僅依靠證券監(jiān)管部門，2萬方數(shù)據(jù)國際影子銀行的法律監(jiān)管研究而應(yīng)全面完善；她還在《論影子銀行體系國際監(jiān)管的進(jìn)展、不足、出路》一

5、文中指出，要從信用創(chuàng)造的視角透視其運(yùn)行的內(nèi)在不足，理性監(jiān)管。另外，我國當(dāng)局于2014年1月發(fā)布首個(gè)關(guān)于監(jiān)管影子銀行的法律文件——《國務(wù)院辦公廳關(guān)于加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管有關(guān)問題的通知》，該文件建立了監(jiān)管影子銀行的一個(gè)原則性的框架，具體實(shí)際的實(shí)施可能還需要進(jìn)一部細(xì)化。而在國外，對影子銀行的探究主要發(fā)生在深受金融危機(jī)影響的美歐發(fā)達(dá)國家。影子銀行的監(jiān)管失誤對美國金融體系結(jié)構(gòu)產(chǎn)生來了極大的影響，金融危機(jī)后，美國監(jiān)管當(dāng)局即對影子銀行著手進(jìn)行了調(diào)查研究。2009年7月美國聯(lián)邦儲蓄銀行首先發(fā)表了《影子銀行體系：金融監(jiān)管的啟示》，簡要報(bào)告了

6、影子銀行在美國的發(fā)展情況，并提議要加強(qiáng)后危機(jī)時(shí)代的法律監(jiān)管。2010年金融危機(jī)調(diào)查委員會，簡稱FCIC，在美國發(fā)布了關(guān)于“影子銀行與金融危機(jī)的關(guān)系”的報(bào)告，其中認(rèn)定影子銀行監(jiān)管的失誤是造成美國次貸危機(jī)的根源之一，并在一定程度上對影子銀行的內(nèi)涵、特征和發(fā)展情況，以及它的崩潰過程作了說明。英國等歐洲國家也對影子銀行作了系列的研究，這在后文中將作詳細(xì)介紹。在國際層面，2010年在韓國首爾召開的G20峰會上，與會成員決定由金融穩(wěn)定理事會，簡稱FSB，主要負(fù)責(zé)探索影子銀行系列問題，同年在英國倫敦成立了專家研討會，由專門小組提出了

7、初步的研究建議。會后FSB根據(jù)G20峰會的要求，組建了5個(gè)特別工作小組，分別針對影子銀行的各個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行了初步的研究。并在2011年4月和2011年11月分別提交了關(guān)于“影子銀行的范圍與監(jiān)管”的兩個(gè)報(bào)告。其中《影子銀行：問題的范圍》對影子銀行進(jìn)行了界定，制定出監(jiān)測影子銀體系的方法，并探討了應(yīng)對其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管措施；在《影子銀行：加強(qiáng)監(jiān)督和監(jiān)管》中，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了對其監(jiān)測和監(jiān)管的必要。與此同時(shí)，美歐一些國家已經(jīng)先行在立法上建立了對影子銀行的一些法律監(jiān)管措施。三、研究方法和創(chuàng)新之處該選題在研究方法上，主要用到了實(shí)證分析、文獻(xiàn)

8、研究和比較分析等研究方法：其一，經(jīng)由實(shí)證分析法分析了影子銀行在歐美及我國的發(fā)展?fàn)顩r以及國內(nèi)的法律監(jiān)管規(guī)則；并從影子銀行的特征出發(fā)分析了其發(fā)展動因、及法律監(jiān)管特征，進(jìn)而解釋了影子銀行不受法律監(jiān)管的弊端；其二，通過各主要國家對影子法律監(jiān)管的國內(nèi)法規(guī)則的對比，總結(jié)了不同的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，能夠更加全面的把握監(jiān)管的相萬方數(shù)據(jù)碩士學(xué)位論文關(guān)信息；其