期指投資技巧三種賺錢術

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1、期指投資技巧三種賺錢術期指投資技巧三種賺錢術1套期保值——對沖降低風險2套利——價格發(fā)現(xiàn)5投機——像炒股一樣炒期指9期貨投資是相對于現(xiàn)貨交易的一種交易方式，它是在現(xiàn)貨交易的基礎上發(fā)展起來的。通過在期貨交易所買賣標準化的期貨合約而進行的一種有組織的交易方式。期貨交易的對象并不是商品（標的物）本身，而是商品（標的物）的標準化合約，即標準化的遠期合同。指在期貨市場上以獲取價差為目的期貨交易業(yè)務，又稱為投機業(yè)務。期貨市場是一個形成價格的市場，供求關系的瞬息萬變都會反映到價格變動之中。用經(jīng)濟學的語言來講，期貨市場

2、投入的原材料是信息，產(chǎn)出的產(chǎn)品是價格。對于未來的價格走勢，在任何時候都會存在著不同的看法，這和現(xiàn)貨交易、股票交易是一樣的。有人看漲就會買入，有人看跌就會賣出，最后預測正確與否市場會給出答案，預測正確者獲利，反之虧損。股指期貨，讓投資者迎來了做多做空均能賺錢的好世道。可在好世道中如何抓住好機會？這就要求投資者練就一番功夫，不說要“十八般武藝”，至少也得要精通一二門“拳術”或“招術”。俗話說，知己知彼，百戰(zhàn)不殆。投資者要在股指期貨的戰(zhàn)場做個常勝將軍，首先要搞清楚股指期貨如何賺錢的游戲規(guī)則。那么，在這雙邊市中

3、，究竟有哪些賺錢的“利器”呢？在國外很多的股指期貨最大的目的就是為了避稅或節(jié)稅。但我國目前尚沒有這方面的政策，投資股指期貨的主要賺錢方法還是套期保值、套利和投機三種。套期保值——對沖降低風險所謂套期保值就是買入(賣出)與現(xiàn)貨市場數(shù)量相當、但交易方向相反的股指期貨合約，以期在未來某一時間通過賣出(買入)股指期貨合約來補償現(xiàn)貨市場價格變動所帶來的實際價格風險。套期保值是期貨市場產(chǎn)生的原動力?？梢哉f，沒有套期保值，期貨市場也就不是期貨市場了。無論是農(nóng)產(chǎn)品期貨市場、還是金屬、能源期貨市場，其產(chǎn)生都是源于生產(chǎn)經(jīng)營

4、過程中面臨現(xiàn)貨價格劇烈波動而帶來風險時自發(fā)形成的買賣遠期合同的交易行為。對股指期貨而言，其套期保值的意義在于減少持有股票的未來或有的風險，以期對未來或有的虧損做一個對沖。從海外以往的歷史看，套期保值只是機構(gòu)普遍用作規(guī)避風險的工具。普通中小投資者規(guī)避風險最好的方式就是在判斷趨勢下跌時賣出手中的股票，在判斷股票上漲時買入待漲，沒必要采取套期保值的方式。近日，證監(jiān)會明確規(guī)定券商資產(chǎn)管理業(yè)務不得進場參與股指期貨交易，自營業(yè)務必須以套保為目的，而基金也被要求必須以套保為目的。這就意味股指期貨的中堅力量即將入場，套

5、期保值的功能將在股指期貨上更高頻率被動用。那么，套期保值具體該如何操作？套期保值的類型最基本的又可分為買入套期保值和賣出套期保值。買入套期保值是指通過期貨市場買入期貨合約以防止因現(xiàn)貨價格上漲而遭受損失的行為；賣出套期保值則指通過期貨市場賣出期貨合約以防止因現(xiàn)貨價格下跌而造成損失的行為。這里僅以賣出套期保值為例進行簡要說明。例：4月19日，假設某機構(gòu)持有市值1500萬元的股票組合(該組合與滬深300指數(shù)之間的貝塔系數(shù)為0.8)，擬在5月上旬股票分紅完畢后賣出該組合。由于預期5月初市場可能下跌，于是決定采取

6、套期保值策略。假定此時if1005合約的價格為3300點，滬深300指數(shù)為3240點。套期保值的基本操作步驟如下(不計手續(xù)費等其他費用)：1、確定套期保值及方向：賣出套期保值。2、選擇合約月份：由于擬在5月上旬賣出股票組合，根據(jù)“期限接近”原則,并考慮合約流動性，選擇5月份到期的滬深300股指期貨合約——if1005。3、計算合約數(shù)量：根據(jù)“數(shù)量相當”原則、用于套保的期貨合約總價值應與現(xiàn)貨資產(chǎn)的“修正價值”基本相當。4月19日,該股票組合的修正價值為：1500萬元×0.8=1200萬元，一手if1005

7、合約的價值為3300點×300元/點=99萬元。因此，應賣出if1005合約的數(shù)量為：1200萬元÷99萬元/手≈12手。于是該機構(gòu)即以3300點的價格賣出開倉12手if1005合約。4、結(jié)束套保：假設5月中旬該股票組合分紅結(jié)束時，滬深300指數(shù)已下跌至2950點，此時if1005合約價格為2940點。該機構(gòu)在賣出全部股票組合的同時，以2940點的價格買入平倉12手if1005合約。5、套保效果評估：在結(jié)束本次套保后，該機構(gòu)在股指期貨市場實現(xiàn)的盈利為：(3300點-2940點)×300元/點×12=12

8、9.6萬元。在股票市場，相比4月19日，5月中旬賣出股票組合的虧損為:(2950-3240)÷3240×0.8×1500=-107.41萬元。兩者相抵后略有盈利：129.6-107.41=22.19萬元，即該機構(gòu)相當于以比4月19日更優(yōu)的價格賣出了股票組合，還如期獲得了股票分紅，從而達到了套期保值的成功。需要說明的是，運用期貨為現(xiàn)貨進行套期保值，并不是任何時候兩個市場綜合起來一定會有凈盈利，有時也會出現(xiàn)虧損。但是通過套期保值操作減少了現(xiàn)貨交