銀保合作的效率損失研究

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1、保險研究2012年第12期INSURANCESTUDIESNo．122012銀保合作的效率損失研究魏華林龍夢潔(武漢大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院，湖北武漢430072)［摘要］由于參與者的有限理性和機會主義傾向，銀保合作的意義在于通過激勵和監(jiān)督機制約束參與者，降低不確定性和交易成本。而只有當(dāng)合作“有效”時，才能在確保各利益群體“無摩擦”的前提下節(jié)約交易費用，實現(xiàn)資源利用凈收益大于零。雖然在契約關(guān)系型銀保合作模式的推動下，我國銀行保險實現(xiàn)了長達十年的高速擴張，但與此同時諸如手續(xù)費虛高、銷售誤導(dǎo)以及賬外激勵等無效率的市場亂象屢禁不止，以致市場競爭無序、行業(yè)信譽受損。導(dǎo)致銀保合作的效率損

2、失原因主要是參與者之間的激勵機制設(shè)計普遍表現(xiàn)激勵有余，約束卻不足。在國際經(jīng)濟走勢繼續(xù)低迷和國內(nèi)監(jiān)管政策日趨嚴(yán)格的形勢面前，推動銀行和保險之間的深度層次合作，促進銀保合作轉(zhuǎn)型升級，勢在必行，時不我待。［關(guān)鍵詞］銀行保險制度;契約關(guān)系型;效率損失;雙重委托代理［中圖分類號］F840．32［文獻標(biāo)識碼］A［文章編號］1004－3306(2012)12－0074－07一、引言2000年以后，銀行保險在我國以異軍突起之勢，迅速成為壽險保費快速擴張的主要貢獻力量。2006年～2010年，主要壽險公司銀保保費增量對壽險總保費增量的貢獻率始終保持在40%以上(參見圖1)，銀行保險在實現(xiàn)保

3、險行業(yè)規(guī)模效應(yīng)方面發(fā)揮了巨大作用。但就經(jīng)營績效來看，“規(guī)模與價值不匹配”似乎是銀行保險“粗放式”發(fā)展導(dǎo)向下的生動寫照。盡管銀行保險在多數(shù)公司的新單業(yè)務(wù)中占比高達70%，但其新業(yè)務(wù)①價值貢獻率僅為15%～20%。銀保渠道創(chuàng)新的源動力在于成本效益，這在歐洲市場的銀行保險發(fā)展過程中已得到驗證。例如，2005年法國壽險業(yè)中銀保渠道費用率為6%，比專業(yè)中介渠道低4個百分點，比全行業(yè)平均費用率也低1個百分點。無獨有偶，2006年意大利壽險業(yè)銀保渠道約4%的成本費用率，比傳統(tǒng)渠道低3個百分點。此外，歐洲保險公司銀保渠道實現(xiàn)的新單利潤率還高于其他渠道，如2006年英國AIVA保②險公司銀

4、保渠道新單利潤率為2．7%，比其他渠道利潤率就要高1．3個百分點。而在我國，全行業(yè)于2005③年～2010年間支付的銀保合作手續(xù)費率從3．2%上漲到4．3%，銀保渠道卻也只能實現(xiàn)3%～5%的新單利潤率，遠(yuǎn)低于個險渠道30%～40%的新單利潤率。以上，似乎都顯露出我國銀行保險市場還是一個“高速發(fā)展”但“相對落后”的市場。不僅如此，我國銀保實踐在“唯增長論”的發(fā)展基調(diào)下還滋生了諸多道德風(fēng)險和尋租行為，擾亂市場秩序的同時也埋下了制約行業(yè)發(fā)展的隱患。直到2010年11月1日，銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進一步加強商業(yè)銀行代理保險業(yè)務(wù)合規(guī)銷售與風(fēng)險管理的通知》(銀監(jiān)發(fā)［2010］90)，該通知

5、改銀保合作“一對多”為“一對三”，且禁止保險公司在銀行駐點銷售。緊接著2011年3月13日，中國保監(jiān)會聯(lián)合中國銀監(jiān)會發(fā)布了《商業(yè)銀行代理保險業(yè)務(wù)監(jiān)管指引》(保監(jiān)發(fā)［2011］10號)，正式明確嚴(yán)格規(guī)范銀保市場監(jiān)管的相關(guān)規(guī)定。自此，銀保渠道保費收入增速下滑(參見圖④2)。根據(jù)保監(jiān)會統(tǒng)計結(jié)果，2011年第一季度銀行代理保費收入達1269．73億元，同比下降15．33%。五大上市保險公司2011年銀保新單下滑速度均超過20%，其中中國人壽為－21%，新華保險為－30%，太保［作者簡介］魏華林，教授，博士生導(dǎo)師，武漢大學(xué)保險經(jīng)濟研究所所長，《保險研究》編委會副主任;龍夢潔，武漢大

6、學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院博士研究生?！?4—壽險為－26%，太平人壽為－34%，平安壽險為－35．6%。銀保新政的推出，目的在于整治銀保市場上長期存在的銷售誤導(dǎo)、賬外違規(guī)支付手續(xù)費等問題，確保銀行保險市場可持續(xù)發(fā)展，并維護銀行業(yè)和保險業(yè)的聲譽和形象。市場對嚴(yán)格監(jiān)管反應(yīng)如此敏感，從一個側(cè)面透露出中國銀行保險的制度模式存在著缺陷或問題。銀行保險似乎到了一個應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)型升級的發(fā)展階段。圖12006年～2010年主要壽險公司銀保保費增量對總保費增量的貢獻資料來源:梁濤:《2011中國人身保險監(jiān)管與發(fā)展報告》，人民日報出版社，2012年10月。圖22007年～2012年主要保險公司銀保渠道保費

7、收入占比資料來源:根據(jù)公司公告和年報披露信息整理計算。二、契約關(guān)系型銀保合作的效率損失自新制度經(jīng)濟學(xué)家諾斯將“制度”定義為“一個社會的游戲規(guī)則和為決定人民相互關(guān)系而人為設(shè)定的一些制約”(諾斯，1981)開始，有關(guān)制度及其效率衡量的研究逐漸進入經(jīng)濟學(xué)家們的視野?？挛鋭偤褪仿w認(rèn)為制度要有效率，就必須隱含對某種違規(guī)的懲罰機制(柯武剛和史漫飛，2000)。日本學(xué)者青木昌彥則認(rèn)為制度是共有信念、均衡的概要表征和博弈的內(nèi)生規(guī)則。作為“共有信念”，制度必須是以博弈的均衡精煉結(jié)果來維持的，其實質(zhì)是對每個參與人的決策都發(fā)生影響(青木昌彥，20