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《資本金融論文范文-簡論銀行資本監(jiān)管與金融危機的國際傳染word版下載》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫。
1、資本金融論文范文:簡論銀行資本監(jiān)管與金融危機的國際傳染word版下載銀行資本監(jiān)管與金融危機的國際傳染論文導(dǎo)讀：本論文是一篇關(guān)于銀行資本監(jiān)管與金融危機的國際傳染的優(yōu)秀論文范文，對正在寫有關(guān)于資本論文的寫作者有一定的參考和指導(dǎo)作用，論文片段：以看出，本國外債增長率、本國信貸增長率和股票指數(shù)所包含的含義與其他文獻沒有差別，但是對于資本充足率卻有特別的作用。3國的資本充足率的下降和日本銀行業(yè)資本充足率的提高都促使危機指數(shù)上升，而且后者的效應(yīng)更明顯，它們共同觸動了金融危機，也加速了危機的傳染。三、資本監(jiān)管與次貸危機的國際傳染從2008
2、年第3季度摘要：隨著金球經(jīng)濟金融一體化的程度不斷加深，發(fā)達國家金融監(jiān)管當(dāng)局對資本監(jiān)管強度的變化會對發(fā)展屮國家的銀行產(chǎn)生負面影響。文章通過亞洲金融危機、次貸危機論證銀行資本監(jiān)管在金融危機國際傳染中的作用，并據(jù)此對銀行資木監(jiān)管進行前瞻性深思。關(guān)鍵詞：銀行資本監(jiān)管；金融危機；國際傳染一、引言由于盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、籌集資本能力、信息傳染①和貸款損失撥備與經(jīng)濟周期平行，銀行資本具有順周期性特征。然而，資本監(jiān)管則強化了銀行資本的順周期性。從巴塞爾協(xié)議到新資本協(xié)議，巴塞爾委員會試圖建立資要求更高的風(fēng)險敏感度，這意味著信貸資產(chǎn)的最低資本要
3、求的順周期性更強。隨著全球經(jīng)濟金融一體化的程度不斷加深，發(fā)達國家金融監(jiān)管當(dāng)局對資木監(jiān)管強度的變化會對發(fā)展中國家的銀行產(chǎn)生負面影響。一方面，寬容監(jiān)管會加劇發(fā)達國家與發(fā)展屮國家的資本流動，特別是銀行間借款的波動性，一旦發(fā)展中國家發(fā)生了未預(yù)期到的信用風(fēng)險，跨國銀行會迅速收縮海外資產(chǎn)以滿足資木充足要求。盡管此現(xiàn)象在巴塞爾協(xié)議下已存在，但是風(fēng)險敏感性更強的內(nèi)部評級法進一步強化了資本流動的波動性。其次，傳染效應(yīng)的存在使發(fā)達國家的寬容監(jiān)管嚴重損害發(fā)展屮國家的銀行資產(chǎn)。本文通過對銀行資本監(jiān)管與業(yè)洲金融危機、次貸危機的關(guān)系進行闡述，并提供銀行
4、資本監(jiān)管的若干前瞻性深思。二、資本充足率要求與日本金融危機日本1989年開始實施巴塞爾協(xié)議，要求國際活躍銀行應(yīng)在1989年年底滿足7.25%的最低資本要求，1993年3月達到8%,同時允許將未實現(xiàn)資本利得的45%計入附屬資本。這導(dǎo)致日本銀行的資本充足率與證券市場的健康發(fā)展緊密相關(guān)。20世紀80年代末，股市繁榮，銀行很容易滿足資本要求，就大量發(fā)行權(quán)益資本以支撐大肆擴展的海外活動。九十年代股市與房地產(chǎn)市場的崩潰削弱了金融部門的實力，許多商業(yè)銀行低于8%的最低資本要求。1996年7月，EI本銀行監(jiān)管當(dāng)局強化監(jiān)管紀律，要求銀行自我評
5、價貸款質(zhì)量和資本充足性。強制性迅速整改措施（即PCA制度）導(dǎo)致許多低資本充足率的銀行大量收縮信貸，包括海外資產(chǎn)，以滿足資本要求。Sophie和Delphine(2009)首先從整體上研究資木要求對Fl本銀行海外資產(chǎn)的影響程度。其構(gòu)建了如下模型：?駐(BFAj)二？琢+?茁1?駐(RBCj)+?茁2?駐(BFLj)+?茁3?駐(iLj)+?茁4?駐(faihresj)+?茁5?駐(Topixj)+?茁6?駐(Asian.Export)(1)其中，BFA代表外國資產(chǎn)增長率(外國資產(chǎn)包括?外匯購買、國外證券、在外國的存款等)，RB
6、C是基于風(fēng)險加權(quán)的資本充足率，BFL為外債增長率，讓為所有銀行的平均貸款增長率，Topix為日本股票指數(shù)，failures為每月失敗的企業(yè)數(shù)目,Asian.Export為亞洲的出口增長率。從表1的實證研究結(jié)果中我們可以看出，資本充足率對銀行的海外資產(chǎn)收縮起到強化作用，證明最低資本要求的提高對國際活躍銀行的行為產(chǎn)生了影響。日本是亞洲最大的債權(quán)人，而且1997年以前日本60%的海外資產(chǎn)集屮在亞洲5國。1996年年底日本對印度尼西亞、馬來西亞、韓國、菲律賓和泰國的貸款分別為220億美元、82億美元、243億美元、15億美元和375
7、億美元，分別占5國外債的39.6%、37%、24.3%、12%和53.4%(如圖1所示)。而來自法國、德國、英國和美國對5國的債權(quán)則相對很少，圖2足以證明日本債權(quán)對5國的重要性。而1997年年底口本大幅度減少對5國的債權(quán)，導(dǎo)致其明顯的信貸緊縮。在泰國，1997年6月?1998年6月，日本銀行的資產(chǎn)調(diào)整行為被視為警示信號，導(dǎo)致其他國際銀行的過度反應(yīng)，信貸緊縮加劇。為了準確計量日本銀行資產(chǎn)調(diào)整對5國危機的影響，Sophie和Delphine(2009)首先設(shè)計了危機指數(shù)(IND),該指數(shù)是匯率月變動數(shù)據(jù)和外匯儲備月變動數(shù)據(jù)的加權(quán)
8、平均，權(quán)重分別為變動率的倒數(shù)。危機指數(shù)越大，表明危機越嚴重。Sophie和Delphine(2009)還構(gòu)建了方程(3)以進一步驗證日本銀行業(yè)的資本充足率變動對亞洲金融危機的影響。使用橫截面板數(shù)據(jù)：i分別為泰國、韓國和菲律賓，j代表日本;BFL為國際債務(wù)；Credit為信貸增長率；Stoc
