銀行金融論文范文-簡論金融魅影：影子銀行的風險與監(jiān)管word版下載

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1、銀行金融論文范文:簡論金融魅影：影子銀行的風險與監(jiān)管word版下載金融魅影：影子銀行的風險與監(jiān)管論文導(dǎo)讀：本論文是一篇關(guān)于金融魅影：影了銀行的風險與監(jiān)管的優(yōu)秀論文范文,對正在寫有關(guān)于銀行論文的寫作者有一定的參考和指導(dǎo)作用，論文片段：為游離于傳統(tǒng)商業(yè)銀行體系之外的，從事與銀行相類似的金融活動卻不受監(jiān)管或幾乎不受監(jiān)管的金融實體。不受監(jiān)管的影子銀行使用未經(jīng)保險的短期資金為它們的運作融資，這些短期資金并不能保證一定能得到真實銀行流動性支持。根據(jù)這一定義，投資銀行、對沖基金、貨幣市場基金、債券保險公司、結(jié)構(gòu)性投資工具等非銀行金融

2、機構(gòu)均屬于影今年以來，隨著銀監(jiān)發(fā)[2013]8號文《中國銀監(jiān)會關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運作有關(guān)理由的通知》的發(fā)布、債市整頓風波、“錢荒”等等金融事件，中國金融去杠桿化的努力日漸顯現(xiàn)，鋒芒直指——“影了銀行”。影子銀行成為了當下的一個熱門話題。2007年美國次貸危機爆發(fā)，金融機構(gòu)表外的抵押支持債券（MBS）、信用違約互換（CDS）市值劇烈波動，引發(fā)市場流動性枯竭，造成雷曼兄弟等諸多金融機構(gòu)破產(chǎn)，并沖擊全球經(jīng)濟。美國影子銀行全面崩潰的前科之鑒讓許多人擔憂中國是否會發(fā)生同樣或者類似的危機。國際貨幣基金組織（IMF）7月1

3、7口發(fā)布了對中國經(jīng)濟的評估報告，警示影子銀行可能演變?yōu)橹袊鹑谙到y(tǒng)性風險。一、影子銀行的定義和特征(一)影子銀行的定義傳統(tǒng)銀行，即從事將儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的業(yè)務(wù)，同時作為經(jīng)濟中的支付系統(tǒng)。用專業(yè)術(shù)語來表達，銀行業(yè)務(wù)稱為期限、流動性和信用的轉(zhuǎn)換，即銀行將其吸納的短期的、流動性快的、信用高的存款，轉(zhuǎn)化為期限長的、流動性減慢的和信用較低的貸款；銀行通過提供這種轉(zhuǎn)換服務(wù)賺取息差來獲得收益。影子銀行系統(tǒng)(TheshadowBankingsystem)的概念，又稱為平行銀行系統(tǒng)(TheParallelBankingSystem),最早

4、在2007年8月由美國太平洋資產(chǎn)管理公司執(zhí)行董事PaulMcCulley提出。他定義影子銀行為游離于傳統(tǒng)商業(yè)銀行體系之外的，從事與銀行相類似的金融活動卻不受監(jiān)管或幾乎不受監(jiān)管的金融實體。不受監(jiān)管的影子銀行使用未經(jīng)保險的短期資金為它們的運作融資，這些短期資金并不能保證一定能得到真實銀行流動性支持。根據(jù)這一定義，投資銀行、對沖基金、貨幣市場基金、債券保險公司、結(jié)構(gòu)性投資工具等非銀行金融機構(gòu)均屬于影子銀行，這些機構(gòu)通常是從事放款，接受抵押，通過杠桿操作持有大量證券、債券和復(fù)雜金融工具的金融機構(gòu)。2011年，金融穩(wěn)定理事會(F

5、SB)從廣義和狹義兩個方面對影子銀行進行了定義。廣義的影子銀行是指游離于傳統(tǒng)銀行體系之外的信用中介組織和信用中介業(yè)務(wù)，其期限或流動性轉(zhuǎn)換、有缺陷的信用風險轉(zhuǎn)移和杠桿化特征增加了系統(tǒng)性金融風險或監(jiān)管套利風險。狹義的影子銀行在正規(guī)銀行體系之外運轉(zhuǎn)的，包括實體和業(yè)務(wù)活動在內(nèi)的信用中介體系，是指可能引起系統(tǒng)性風險和監(jiān)管套利的非銀行信用中介機構(gòu)。一般來講，銀子銀行體系可劃分為三類實體，它們分離或者替代了商業(yè)銀行的一個或者幾個功能，與商業(yè)銀行發(fā)揮著類似的作用：第一類是以貨幣市場基金為主的信托類機構(gòu)，用區(qū)別于商業(yè)銀行存款的方式吸收資

6、金，為影子銀行體系提供流動性。第二類是圍繞資產(chǎn)證券化的核心機構(gòu)，如投資銀行、特殊目的實體(specialPurposeEntity,SPE)、金融公司、其他金融機構(gòu)。這類金融機構(gòu)自身具有間接提供貸款的功能，同時也從拉動貸款銷售的角度間接強化了商業(yè)銀行的貸款能力。第三類是分離了商業(yè)銀行支付和結(jié)算功能的網(wǎng)絡(luò)第三方支付體系等非金融機構(gòu)，其支付結(jié)算功能高度依賴機構(gòu)自身的信用。隨著金融市場上其他私人主體信用的膨脹，支付結(jié)算已經(jīng)被不受中央銀行清算體系約束的私人第三方機構(gòu)逐步代替。(一)影了銀行的特征影子銀行體系作為信用中介與傳統(tǒng)銀

7、行類似，其通過不同機構(gòu)主體和業(yè)務(wù)活動部分或全部具有傳統(tǒng)銀行的基本功能。根據(jù)FSB的相關(guān)報告，可總結(jié)影子銀行具有以下典型特征：1?與傳統(tǒng)銀行相互關(guān)聯(lián)。影子銀行包括一系列機構(gòu)和市場，通常與銀行或銀行控股公司相聯(lián)系，形成信用中介鏈。影了銀行的經(jīng)營往往依賴于傳統(tǒng)銀行的存在和參與。2?高杠桿率。影了銀行具有更高的杠桿水平。國際貨幣基金組織（IMF）的研究表明，截至2007年底，世界上十大投資銀行平均杠桿率約為30.6倍；而根據(jù)美國聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）的報告，在2007年金融危機爆發(fā)之前，美國銀行控股公司適用的杠桿率為10

8、.1—20：1,而投資銀行適用的杠桿率為30：1?40：1o3.期限錯配。由于影了銀行的資金來源主要依賴于短期貨幣市場，一旦市場發(fā)生逆轉(zhuǎn)，則會發(fā)生類似于商業(yè)銀行的擠兌，如果不能將長期資產(chǎn)立即變現(xiàn)，就會出現(xiàn)流動性危機。當影子銀行為系統(tǒng)重要性機構(gòu)時，其自身的流動性危機則會通過去杠桿化的過程演變?yōu)橄到y(tǒng)性流動性危機。4?對資產(chǎn)價格敏感。影