《境外上市流程》doc版

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1、境外上市流程?上市前的準(zhǔn)備：1、理順公司股權(quán)結(jié)構(gòu)；2、重組初步上市架構(gòu)；3、制定財(cái)務(wù)、稅收規(guī)劃；4、境外上市法律、會(huì)計(jì)以及具體實(shí)施等方面的咨詢和培訓(xùn)；5、為滿足上市要求，進(jìn)行合規(guī)性和規(guī)范性調(diào)整等其他準(zhǔn)備工作。盡職調(diào)查：1、進(jìn)行上市前的盡職調(diào)查；2、擬定初步的上市方案并協(xié)調(diào)各中介機(jī)構(gòu)意見(jiàn)；3、幫助企業(yè)內(nèi)部整理、補(bǔ)充和制作合規(guī)、有效的公司資料；4、代表和配合企業(yè)向各中介機(jī)構(gòu)團(tuán)隊(duì)提交持續(xù)的盡職調(diào)查資料和公司驗(yàn)證資料。組建中介團(tuán)隊(duì)：甄選、組建適合企業(yè)情況的境外上市的中介機(jī)構(gòu)團(tuán)隊(duì)：1、保薦人和主承銷商；2、境內(nèi)外律師事務(wù)所；3、境內(nèi)外會(huì)計(jì)師事務(wù)所；4、境外估值機(jī)構(gòu)；5

2、、財(cái)經(jīng)公關(guān)公司等。公司重組實(shí)施：1、根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，制訂并協(xié)助企業(yè)實(shí)施公司上市所需的重組工作，包括：公司結(jié)構(gòu)重組、股權(quán)結(jié)構(gòu)重組、資產(chǎn)重組、財(cái)務(wù)重組、業(yè)務(wù)重組等方面。2、根據(jù)企業(yè)上市方案的要求，幫助企業(yè)尋找和確定Pre-IPO策略投資機(jī)構(gòu)，并協(xié)助企業(yè)與其談判、擬訂協(xié)議等工作實(shí)施。上市總協(xié)調(diào)：1、全程參與上市計(jì)劃和方案的具體實(shí)施；2、協(xié)助解決各中介機(jī)構(gòu)要求企業(yè)解決的問(wèn)題；3、協(xié)助保薦人編制招股書(shū)等相關(guān)文件；4、組織中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)會(huì)，推進(jìn)各中介機(jī)構(gòu)工作進(jìn)度；5、協(xié)助企業(yè)通過(guò)中介機(jī)構(gòu)對(duì)上市材料的驗(yàn)證；6、協(xié)助公司迅速回答交易所提出的有關(guān)問(wèn)題；7、管理中介團(tuán)隊(duì)的工作

3、質(zhì)量與效率，維護(hù)企業(yè)利益；8、協(xié)助完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)和信息披露機(jī)制。股票承銷階段：1、協(xié)助承銷團(tuán)確定承銷方案、發(fā)行方式、公司估值及公司定價(jià)；幫助企業(yè)明晰其在資本市場(chǎng)的定位；2、負(fù)責(zé)與境內(nèi)外主管部門(mén)和其它相關(guān)機(jī)構(gòu)（翻譯、印刷、媒體、收款銀行、股票登記處等）和投資者的協(xié)調(diào)工作；3、協(xié)助制定上市后二級(jí)市場(chǎng)維護(hù)方案。統(tǒng)籌協(xié)調(diào)財(cái)經(jīng)公關(guān)事務(wù)：1、企業(yè)財(cái)經(jīng)公關(guān)公司的推薦與選聘；2、協(xié)助企業(yè)形象策劃包括企業(yè)形象報(bào)告的撰寫(xiě)；3、協(xié)助投資價(jià)值分析報(bào)告等文件的制作；4、進(jìn)行上市前的潛在投資者聯(lián)系，建立投資者關(guān)系和銷售網(wǎng)絡(luò)，培育穩(wěn)定和潛在的客戶群；5、聯(lián)系媒體進(jìn)行宣傳、報(bào)道；6、

4、協(xié)調(diào)組織記者招待會(huì)、新聞發(fā)布會(huì)、上市慶功會(huì)、慶祝酒會(huì)等的會(huì)務(wù)安排。?????????????????????????????????????????????????????????????????????海外上市的步驟：編輯本段　　中國(guó)企業(yè)要在海外上市，可以按照以下步驟進(jìn)行操作：首先，要把企業(yè)改造為合乎公司法規(guī)定的股份制公司。其次，召集專業(yè)人員，包括證券商、會(huì)計(jì)師、資產(chǎn)評(píng)估師、金融界人士、公關(guān)宣傳專家等，組成上市籌備班子。同時(shí)開(kāi)始宣傳工作。再其次，審查公司帳目，全面調(diào)查企業(yè)情況。　　第一，寫(xiě)招股說(shuō)明書(shū)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出海外上市申請(qǐng)?！　〉诙?，向海外證券管理機(jī)

5、構(gòu)申請(qǐng)批準(zhǔn)上市，同時(shí)與券商簽定承銷協(xié)議?！　〉谌蚧鸸芾砉?、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)推銷股票。海外上市籌資面向的是全世界，但主要的對(duì)象是新加坡及歐美等地。中國(guó)企業(yè)大多不具有海外上市的經(jīng)驗(yàn)，特別是對(duì)海外上市要求比較強(qiáng)烈和發(fā)展較快的民營(yíng)企業(yè)。而提出海外上市的企業(yè)多數(shù)是民營(yíng)企業(yè)。因此選中介機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)企業(yè)海外上市就顯得特別重要。海外上市的種類：　編輯本段一、境外直接上市境外直接上市是指直接以內(nèi)地公司的名義向境外證券主管部門(mén)提出登記注冊(cè)、發(fā)行股票的申請(qǐng)（或其他有價(jià)證券），并向當(dāng)?shù)刈C券交易所申請(qǐng)掛牌上市交易。即我們通常說(shuō)的H股、N股、S股等，其中，H股是指中國(guó)內(nèi)地企業(yè)在香港

6、聯(lián)合交易所發(fā)行股票并上市，取HongKong第一個(gè)字“H”為名；N股，是指中國(guó)企業(yè)在紐約交易所發(fā)行股票并上市，取NewYork第一個(gè)字“N”為名；同理，S股是指中國(guó)企業(yè)在新加坡交易所上市。通常，境外直接上市都是采用IPO（InitialPublicOfferings）即首次公開(kāi)發(fā)行方式進(jìn)行。首次公開(kāi)發(fā)行是指企業(yè)第一次將它的股份向公眾出售。具體的操作是企業(yè)通過(guò)一家股票包銷商（underwriter）以特定價(jià)格在一級(jí)市場(chǎng)（primarymarket）承銷其一定數(shù)量的股票，此后，該股票可以在二級(jí)市場(chǎng)或店頭市場(chǎng)（aftermarket）買賣。IPO的具體操作程序非常

7、復(fù)雜，要聘請(qǐng)很多中介或服務(wù)機(jī)構(gòu)，需要經(jīng)過(guò)境內(nèi)、境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批，在主流股票市場(chǎng)進(jìn)行IPO還要經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的財(cái)務(wù)審計(jì)，時(shí)間和貨幣成本都很高。但是通過(guò)IPO直接上市可以使公司股票達(dá)到盡可能高的價(jià)位，而且股票發(fā)行的范圍更廣，該上市公司也可因此獲得較大的聲譽(yù)。很多實(shí)力較強(qiáng)的穩(wěn)健型企業(yè)，多會(huì)以此方式作為其境外直接上市之首選。當(dāng)然，作為擬上市企業(yè)，也必須要面對(duì)境外直接上市方法帶來(lái)的困難--由于內(nèi)地與境外法律不同，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不同，對(duì)公司的管理、股票發(fā)行和交易的要求也不盡相同。進(jìn)行境外直接上市的公司需通過(guò)與中介機(jī)構(gòu)密切配合，探討出能符合境內(nèi)、境外法規(guī)及交易所要求的上市方案，要經(jīng)

8、過(guò)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間艱苦的準(zhǔn)備工作方能最終修成正果。而實(shí)