淺析金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險管理

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1、個人收集整理勿做商業(yè)用途金融風(fēng)險管理論文題目:淺析金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險管理學(xué)生姓名：米璟學(xué)號：201074250210班級:金融1002班專業(yè)：金融學(xué)指導(dǎo)教師：黃澤先2013年12月摘要　　　金融創(chuàng)新是金融行業(yè)一個新地概念,它擁有豐富地內(nèi)容和龐大地體系,尤其在當(dāng)今復(fù)雜地金融環(huán)境中對其進(jìn)行探討具有較強(qiáng)地現(xiàn)實(shí)意義.特別是近年來,隨著市場經(jīng)濟(jì)地進(jìn)一步地活躍,人們對于金融產(chǎn)品地需求也朝著多元化地方向發(fā)展,這使得各個金融機(jī)構(gòu)紛紛進(jìn)行金融創(chuàng)新,不斷地推出各種金融產(chǎn)品,滿足人們對于金融產(chǎn)品地需求.這在很大程度上促進(jìn)了我國金融市場地繁榮和發(fā)展.但是不應(yīng)該忽視金融創(chuàng)新條

2、件下所蘊(yùn)含地金融風(fēng)險.本文對金融創(chuàng)新地原因地產(chǎn)生進(jìn)行探究,及我國創(chuàng)新與金融管理及風(fēng)險管理存在現(xiàn)狀,并提出應(yīng)對金融風(fēng)險地應(yīng)對措施,以期為金融風(fēng)險管理提供有價值地參考.個人收集整理勿做商業(yè)用途關(guān)鍵字：金融創(chuàng)新金融風(fēng)險風(fēng)險管理　　　　　　　　　　　　　　　　　　1.金融創(chuàng)新產(chǎn)生地原因分析1.1金融創(chuàng)新地含義金融創(chuàng)新(FinancialInnovation)是指在金融領(lǐng)域內(nèi)建立新地生產(chǎn)函數(shù),是各種金融要素地新地結(jié)合,是為了追求利潤機(jī)會而形成地市場改革.個人收集整理勿做商業(yè)用途它泛指金融體系和金融市場上出現(xiàn)地一系列新事物,包括新地金融工具、新地融資方式、新地金

3、融市場、新地支付清算手段以及新地金融組織形式與管理方法等內(nèi)容.金融創(chuàng)新有狹義和廣義之分.狹義地金融創(chuàng)新僅指金融工具地創(chuàng)新,廣義地金融創(chuàng)新包括金融工具、金融機(jī)構(gòu)、金融市場以及金融制度地創(chuàng)新,而金融工具創(chuàng)新構(gòu)成了金融創(chuàng)新地核心內(nèi)容.金融創(chuàng)新地主體是各類金融機(jī)構(gòu),包括銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)等.個人收集整理勿做商業(yè)用途1.2金融創(chuàng)新地原因1.2.1規(guī)避金融管制地需要政府作為宏觀經(jīng)濟(jì)地管理者,為了社會和經(jīng)濟(jì)地穩(wěn)定必然要通過法律和各種規(guī)章制度來規(guī)范和制約各種經(jīng)濟(jì)行為,金融業(yè)也不例外.為了追逐利潤,各金融機(jī)構(gòu)會在新地管制下尋求和發(fā)動新地創(chuàng)新.金融管制對金融創(chuàng)新產(chǎn)生促

4、進(jìn)作用必須具備以下三個前提條件:一是金融管制影響金融機(jī)構(gòu)在市場競爭中地活動,特別是威脅其經(jīng)營地位和目標(biāo),這是金融創(chuàng)新主體(金融機(jī)構(gòu))地外在壓力;二是金融管制存在一定地真空,創(chuàng)新主體有漏洞可鉆,這樣創(chuàng)新才有可能;三是金融機(jī)構(gòu)通過創(chuàng)新產(chǎn)生地收益應(yīng)大于其接受管制地機(jī)會成本.有利可圖,這是創(chuàng)新主體地內(nèi)在動力.個人收集整理勿做商業(yè)用途金融管制與金融創(chuàng)新是辯證地關(guān)系,金融管制地目地是為了金融業(yè)地穩(wěn)定和安全,它通常以犧牲金融機(jī)構(gòu)地效率為代價;而金融創(chuàng)新地目地是為了盈利,它通常會對金融體系地安全性形成沖擊.嚴(yán)格地金融管制往往限制金融機(jī)構(gòu)地盈利,金融機(jī)構(gòu)為了盈利又常常

5、必須逃避套在他們身上地各種束縛,因此規(guī)避管制與金融創(chuàng)新地內(nèi)在動機(jī)密切相關(guān).例如:可轉(zhuǎn)讓支付賬戶命令(HOW)和自動轉(zhuǎn)賬服務(wù)(ATS)逃避了利率管制,使賬戶同時具備流動性和收益性地特征;貨幣市場存款賬戶(MMDA)則有效地擺脫了存款準(zhǔn)備金制度.個人收集整理勿做商業(yè)用途1.2.2金融業(yè)競爭地需求金融創(chuàng)新是現(xiàn)代金融發(fā)展地重要特征之一,新地金融工具和金融制度總是不斷地在競爭日益激烈地發(fā)展環(huán)境中被創(chuàng)造出來.由于技術(shù)地進(jìn)步降低了各種金融機(jī)構(gòu)地交易成本,如電子計算機(jī)和現(xiàn)代通訊技術(shù)地運(yùn)用,產(chǎn)生了新地清算系統(tǒng)和支付制度,降低了清算和交易地成本,使得非銀行機(jī)構(gòu)得以降低自

6、己地經(jīng)營成本,從而迫使商業(yè)銀行通過金融創(chuàng)新來保持自己在競爭中地優(yōu)勢.一方面同業(yè)地競爭,迫使各金融機(jī)構(gòu)通過創(chuàng)新降低交易成本;另一方面,經(jīng)濟(jì)地不斷發(fā)展,促使各金融機(jī)構(gòu)不僅對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新,而且在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之外積極開拓新地業(yè)務(wù)領(lǐng)域.金融業(yè)內(nèi)部地競爭也是金融工具創(chuàng)新地重要原因.這一動因貫穿于金融創(chuàng)新地全過程,它與許多甚至全部地金融創(chuàng)新工具有關(guān).金融業(yè)地個人收集整理勿做商業(yè)用途競爭既發(fā)生在國內(nèi)市場又發(fā)生在國外市場.以美國銀行業(yè)地海外擴(kuò)張為例,在20世紀(jì)70年代初到80年代中期地十年間,美國商業(yè)銀行地海外資產(chǎn)和負(fù)債迅速增長,而此時正是金融創(chuàng)新地潮.個人收集整理勿

7、做商業(yè)用途1.2.3規(guī)避風(fēng)險地需要和規(guī)避管制、加強(qiáng)競爭優(yōu)勢等金融創(chuàng)新地發(fā)展動力相比,管理風(fēng)險在當(dāng)今金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營所面臨地風(fēng)險環(huán)境日益復(fù)雜化地情況下顯得更為重要.尤其是在布萊克-舒爾茨期權(quán)定價理論和芝加哥期權(quán)交易所開始營運(yùn)地推動下,20世紀(jì)70年代衍生金融工具地創(chuàng)新成為金融創(chuàng)新地主要內(nèi)容.至20世紀(jì)80年代,以衍生金融工具地創(chuàng)新和風(fēng)險管理為核心內(nèi)容地金融工程得到了迅速地發(fā)展.衍生金融工具創(chuàng)新和金融工程地發(fā)展,一方面使金融工具地風(fēng)險屬性更加復(fù)雜化;另一方面也使得金融風(fēng)險管理地技術(shù)也得到了很大地發(fā)展.同時由于大量地數(shù)理統(tǒng)計、系統(tǒng)科學(xué)、工程管理學(xué)、數(shù)值計算、計

8、算機(jī)科學(xué)甚至物理學(xué)等現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)在風(fēng)險管理中地運(yùn)用,傳統(tǒng)地金融風(fēng)險管理地藝術(shù)性受到了很大地影響,現(xiàn)代金融風(fēng)險