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《2018Q4主動股票型基金資產(chǎn)配置分析：股票倉位大幅下降，消費(fèi)板塊的超配比例仍然較高》由會員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。
1、——2018Q4主動股票型基金的重倉股超配最多的行業(yè)分別是醫(yī)藥、食品飲料、計(jì)算機(jī)、家電、電子元器件等，超配比例分別為7.97%、5.85%、2.83%、2.71%、2.24%。在超配最多的5個(gè)行業(yè)中，醫(yī)藥、計(jì)算機(jī)的超配比例都較2018Q3提升。計(jì)算機(jī)的超配比例連續(xù)4個(gè)季度提升。四季度受行業(yè)事件影響，醫(yī)藥板塊的標(biāo)準(zhǔn)配比下降幅度比基金配比更大，從而在2018Q4醫(yī)藥的超配比例反而有所提高。食品飲料和家電的超配比例都是在接近階段高點(diǎn)之后出現(xiàn)了回落。家電超配比例連續(xù)第2個(gè)季度回落，目前已降至2016年初的水平。電子結(jié)束了連續(xù)4個(gè)季度超配比例下降的情況?！?/p>
2、2018Q4主動型基金重倉股低配最多的行業(yè)分別是銀行、石油石化、建筑、交通運(yùn)輸、非銀行金融，相對標(biāo)準(zhǔn)配比的差距分別為-9.89%、-4.98%、-2.49%、-1.67%、-1.63%。低配最多的5個(gè)行業(yè)的低配比例都比2018Q3有所擴(kuò)大，其中非銀金融的低配比例擴(kuò)大較多，主要是受保險(xiǎn)的低配比例大幅提升的影響。交運(yùn)低配比例連續(xù)第2個(gè)季度擴(kuò)大。建筑的低配比例再創(chuàng)新低。——2018Q4主動股票型基金的重倉股加倉比例增加較多的行業(yè)是房地產(chǎn)、農(nóng)林牧漁、電力設(shè)備、商貿(mào)零售、電力及公用事業(yè)，加倉比例分別為1.87%、1.33%、1.19%、0.85%、0.83%
3、。2018Q4主動股票型基金的重倉股減倉比例較多的行業(yè)是食品飲料、非銀行金融、有色金屬、家電、基礎(chǔ)化工，減倉比例分別為-2.01%、-1.37%、-1.02%、-0.81%、-0.62%?！壭袠I(yè)中，白酒、白電在2018Q4雖然有較大減倉，但超配比例仍然位居前列。所有二級行業(yè)中，超配最多的10個(gè)行業(yè)是其他醫(yī)藥醫(yī)療、白酒Ⅱ、計(jì)算機(jī)軟件、食品、白色家電Ⅱ、房地產(chǎn)開發(fā)管理、生物醫(yī)藥Ⅱ、零售、牧業(yè)、電子設(shè)備Ⅱ，超配比例分別為4.71%、3.27%、2.64%、2.49%、2.38%、2.22%、2.03%、1.41%、1.39%、1.16%。（完整配比
4、列表見本文末附表）在超配幅度居前10的二級行業(yè)中，其他醫(yī)藥醫(yī)療、食品、計(jì)算機(jī)軟件、零售、牧業(yè)、房地產(chǎn)開發(fā)管理的超配比例在2018Q4均有提升，并且都處于階段性的較高水平。白酒II、白色家電II、生物醫(yī)藥II、電子設(shè)備II的超配比例則均較前一季度出現(xiàn)了下降，并且是連續(xù)2個(gè)季度或更多的下降。——二級行業(yè)中，低配幅度居前的二級行業(yè)在2018Q4普遍都有再次減倉。所有二級行業(yè)中，國有銀行Ⅱ、石油開采Ⅱ、建筑施工Ⅱ、證券Ⅱ、股份制與城商行、石油化工、煤炭開采洗選、普鋼、發(fā)電及電網(wǎng)、航運(yùn)港口，相對標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)的配比分別為-7.86%、-3.14%、-2.26%、-
5、2.15%、-2.02%、-1.71%、-1.43%、-1.38%、-1.21%、-1.04%。國有銀行II、建筑施工II、石油化工的低配比例連續(xù)第4個(gè)季度擴(kuò)大。證券II、發(fā)電及電網(wǎng)的低配比例則有較大縮窄。目錄四季度基金總規(guī)模繼續(xù)上升，但股票資產(chǎn)規(guī)模占比繼續(xù)下降.-5-主動股票型基金倉位大幅下降，偏股混合型基金倉位降幅較大.........................-6-偏股混合股票型基金倉位下降較多，債券配比大幅上升.................................-6-倉位在85%－90%的普通股票型基金的規(guī)模占比大幅下降
6、.............................-7-倉位在80%－95%的偏股混合型基金規(guī)模占比大幅下降.................................-8-全部持倉標(biāo)的中，主動型股票基金2018Q4超配制造業(yè)、信息傳輸和技術(shù)業(yè)較多，低配金融業(yè)、采礦業(yè)較多............................................................................-8-全部持倉標(biāo)的中，主動型基金2018Q4加倉房地產(chǎn)業(yè)、信息傳輸和技術(shù)業(yè)較多，減倉制造業(yè)、金融業(yè)較多.......
7、...........................................................................-10-主動股票型基金重倉股配置：集中度出現(xiàn)回落，創(chuàng)業(yè)板超配比例回升，消費(fèi)板塊的超配比例仍然較高。..........................................................................................-11-前十大重倉股：消費(fèi)占據(jù)6只..............................................
8、............................-12-基金重倉股集中度出現(xiàn)回落.................
