我國商業(yè)銀行參與創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理分析new

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1、現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)No.3,2010ModernBusinessTradeIndustry2010年第3期我國商業(yè)銀行參與創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理分析胡艷劉霞(武漢理工大學(xué)管理學(xué)院,湖北武漢430070)摘要:分析了我國商業(yè)銀行參與創(chuàng)業(yè)投資的現(xiàn)狀,包括運(yùn)作模式和參與方式。探討了商業(yè)銀行的傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)在參與創(chuàng)業(yè)投資中的表現(xiàn)形式,重點(diǎn)從逆向選擇、道德、技術(shù)等方面剖析了商業(yè)銀行參與創(chuàng)業(yè)投資的新增風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)上,提出了我國商業(yè)銀行參與創(chuàng)業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)防范措施,包括成立創(chuàng)業(yè)投資管理部門對創(chuàng)投業(yè)務(wù)進(jìn)行管理,實(shí)行組合投資、聯(lián)合投資以分散各種風(fēng)險(xiǎn)等。關(guān)鍵詞:

2、商業(yè)銀行;創(chuàng)業(yè)投資;直接投資模式;風(fēng)險(xiǎn)管理中圖分類號:F83文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A文章編號:167223198(2010)03201522031引言2我國商業(yè)銀行參與創(chuàng)業(yè)投資的現(xiàn)狀創(chuàng)業(yè)投資是科技與金融相結(jié)合的投資機(jī)制,它是一種總的來說,商業(yè)銀行參與創(chuàng)業(yè)投資的模式主要有直接高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的行業(yè)。我國的創(chuàng)業(yè)投資存在資金來源渠投資模式、間接投資模式和風(fēng)險(xiǎn)貸款模式。外國商業(yè)銀行道單一的問題,而商業(yè)銀行信貸資金總量占有社會資金的參與創(chuàng)業(yè)投資的歷史比較長,經(jīng)驗(yàn)也比較豐富,其參與模式絕大部分。雖然商業(yè)銀行與創(chuàng)業(yè)投資的經(jīng)營目標(biāo)相矛盾,比較全面綜合,

3、其中比較典型的是美國的硅谷銀行。硅谷但兩者之間的發(fā)展在一定程度上也存在著相互促進(jìn)、互利銀行的投資模式涉及到了直接、間接和風(fēng)險(xiǎn)貸款部分,是非共生的關(guān)系,作為長期資本之一的商業(yè)銀行資金面臨著保常典型的綜合運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)投資各種模式的銀行,其成立至今值和增值的壓力,而創(chuàng)業(yè)投資又急于尋求新的風(fēng)險(xiǎn)資本來的運(yùn)作也是非常成功的。其運(yùn)作模式如圖1所示。源。所以商業(yè)銀行通過適當(dāng)?shù)姆绞絽⑴c創(chuàng)業(yè)投資在促進(jìn)創(chuàng)我國商業(yè)銀行參與創(chuàng)業(yè)投資主要采用的是“投貸聯(lián)盟”業(yè)投資發(fā)展的同時(shí)也可以提高自身的競爭力。模式,即商業(yè)銀行與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)簽訂“投資聯(lián)盟協(xié)議”,協(xié)我國目

4、前對商業(yè)銀行介入創(chuàng)業(yè)投資的研究比較少,而議規(guī)定由商業(yè)銀行為風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)提供一定的授信額度,且基本上是對商業(yè)銀行參與創(chuàng)業(yè)投資的方式和模式分析,在既定的授信額度里,風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)所投資的高科技企業(yè)對具體運(yùn)作過程中的問題探討甚少。本文在借鑒美國硅谷若遇到資金短缺,可由商業(yè)銀行直接貸款,而無須經(jīng)過再次銀行運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,結(jié)合我國的實(shí)際情況,主要分析商審查。其運(yùn)作模式如圖2所示。除此之外,深圳市采用的業(yè)銀行在直接投資模式下參與創(chuàng)業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理問題。是銀行和擔(dān)保公司合作的獨(dú)特模式。但在為企業(yè)提供擔(dān)保城市在外來經(jīng)濟(jì)的沖擊下,大多經(jīng)歷了一

5、個(gè)破壞與推進(jìn)的爭的戰(zhàn)火所累及,但是全國經(jīng)濟(jì)處于衰退狀態(tài),百廢待興。雙重作用。資本主義世界市場的延伸,使這些城市的自然在這樣的情況下,同北洋時(shí)期一樣,北京也不具備大力發(fā)展經(jīng)濟(jì)不斷瓦解,新的資本主義生產(chǎn)關(guān)系有了長足的發(fā)展,一證券市場特別是股票市場的條件。但是北京證券交易所再些外商和民族資本家興辦實(shí)業(yè)的風(fēng)氣十分盛行,特別是辛一次成立了———這是因?yàn)榻夥胖?一些游資抓住了幣值亥革命后“實(shí)業(yè)救國”的口號深入人心,使這些城市有了較不穩(wěn)、物資短缺的時(shí)機(jī),囤積居奇,一時(shí)間黑市交易和投機(jī)好的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ),一些重點(diǎn)城市如上海也由此成為全國經(jīng)濟(jì)活動

6、十分猖獗。同時(shí)由于抗日戰(zhàn)爭時(shí)期證券交易的增多和中心。但是北京的大門卻始終沒有打開,北京在產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)解放前天津證券交易所的興盛,使得證券市場逐漸更加被方面非常薄弱,工業(yè)和服務(wù)業(yè)十分欠發(fā)達(dá)。而證券市場的熟知,游資在政府的打擊下就轉(zhuǎn)向了證券交易。這樣,為了產(chǎn)生,在正常情況下,是工業(yè)和服務(wù)業(yè)大發(fā)展的結(jié)果,只有“堵”“、導(dǎo)”并舉,才成立了北京證券交易所。但是有一點(diǎn)值實(shí)業(yè)需要公開募股集資來擴(kuò)大生產(chǎn)時(shí),股票才能應(yīng)運(yùn)而生得注意,北京證券交易所上市交易的股票,大部分是北京周并且真正流通起來,北京并不具備這樣的條件。而北京證邊地區(qū)(尤其是天津)的

7、企業(yè)發(fā)行的,著名的啟新洋灰、華新券交易所就在一個(gè)股票并未成為廣泛流通和大眾需要的時(shí)紡織、發(fā)展至21世紀(jì)還興盛不衰的耀華玻璃等等。這充分候開辦了,這里的重要因素就是公債。北洋軍閥政府由于反映了當(dāng)時(shí)北京產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的薄弱以及為了疏導(dǎo)游資的建立戰(zhàn)爭頻仍,總要大量舉借外債,但一時(shí)又無力償還,因此只目的。能再發(fā)行公債向民眾借款“,拆東墻補(bǔ)西墻”,1912-1926而事實(shí)上,兩交易所的交易品種雖有較大差別,但是有年,北洋政府總共發(fā)行了28種共計(jì)超過6億元的公債,同時(shí)一點(diǎn)是相同的,兩個(gè)北京證券交易所都是在特殊的背景由還有各種有獎(jiǎng)公債、國庫券等

8、將近百種,而這其中多是1918于有特殊的需要而建立的,在其中,市場的力量———主要是-1922年發(fā)行的。如此巧立名目的手段,使得公債品種不持有游資的投機(jī)者成為了關(guān)鍵因素,但這并非真正意義上斷擴(kuò)充,債市出現(xiàn)了前所未有的活躍局面,對于大多數(shù)人來的商品經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的產(chǎn)物,前者可以稱之為“畸變”,