商業(yè)銀行參與PPP風(fēng)險管理分析.doc

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1、商業(yè)銀行參與PPP風(fēng)險管理分析摘要：商業(yè)銀行參與的ＰＰＰ項目數(shù)飛速增加，對應(yīng)的風(fēng)險管理變得越來越重要。基于ＥＲＭ（全面風(fēng)險管理）理論，從市場因素、操作因素、信用因素三大塊對商業(yè)銀行參與ＰＰＰ項目的風(fēng)險進行全面的分析。并在此基礎(chǔ)上，提出相對應(yīng)的風(fēng)險管理對策，提高商業(yè)銀行參與ＰＰＰ項目的風(fēng)險管理水平。關(guān)鍵詞：ＥＲＭ；商業(yè)銀行；ＰＰＰ項目；風(fēng)險城鎮(zhèn)化的發(fā)展加大了社會對基礎(chǔ)設(shè)施的需求，而地方政府作為先前的主力，債務(wù)規(guī)模和政府融資平臺功能受到了嚴格的限制，地方政府退居二線。在此背景下，各級政府推出ＰＰＰ模式支持公共服務(wù)的改善和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的發(fā)展，掀起了一輪“ＰＰＰ項目的熱潮”

2、。此外，作為ＰＰＰ項目的主要貸款方———商業(yè)銀行而言，這既是一個機遇，又是一個巨大的挑戰(zhàn)，是對商業(yè)銀行風(fēng)險管控的進一步更高層次的要求。截至２０１７年末，我國商業(yè)銀行的不良貸款率為１．７４％，不良貸款的額度達到１．７１萬億元，而關(guān)注類貸款余額更是達到了３．４１萬億元，且在過去的幾年，商業(yè)銀行參與ＰＰＰ項目的“探索期”中，也出現(xiàn)了各式的原因，導(dǎo)致參與ＰＰＰ項目最終失敗，貸款回收困難甚至直接變?yōu)榱瞬涣假J款。所以商業(yè)銀行在對參與ＰＰＰ項目的風(fēng)險管理上，需要更進一步的加強。１ＰＰＰ項目的概述6學(xué)海無涯１．１ＰＰＰ項目的含義ＰＰＰ項目是Ｐｕｂｌｉｃ－Ｐｒｉｖａｔｅ－Ｐａｒｔｎｅ

3、ｒｓｈｉｐ的英文縮寫，含義是政府和社會的資本合作．在此模式中，鼓舞我國的民營資本，私營企業(yè)與我國各級政府進行改善公共服務(wù)，建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施的合作。按照廣義概念，此模式是讓那些非公共部門進入公共服務(wù)設(shè)施建設(shè)行業(yè)，為人民提供公共服務(wù)產(chǎn)品，也是政府和私營部門各自取長補短，最終得到“１＋１＞２”的理想結(jié)果。１．２ＰＰＰ項目的特點伙伴關(guān)系：是ＰＰＰ最主要的特征。共享利益：由于ＰＰＰ項目大多是帶有一定的公益性，所以就不能讓民營企業(yè)把利潤最大化放在首位，就需要政府去監(jiān)督控制住民營部門獲得暴利的可能性，這是ＰＰＰ項目合作的前提，并在此基礎(chǔ)上，給予民營企業(yè)一定的社會效益回報。共擔風(fēng)險：收

4、益越高，風(fēng)險越大，收益與風(fēng)險是對應(yīng)的，共同承擔風(fēng)險也是共享利益的基礎(chǔ)，也是形成公私合作伙伴關(guān)系的基礎(chǔ)。１．３ＰＰＰ模式運作的基本類型ＰＰＰ模式在我國主要應(yīng)用在交通運輸、科技、市政工程、生態(tài)環(huán)境保護、教育、農(nóng)業(yè)、體育、旅游、養(yǎng)老項目等眾多帶有公益性質(zhì)的公共基礎(chǔ)建設(shè)上。根據(jù)資金、建設(shè)、營運、維修等階段項目的不同，ＰＰＰ模式主要分為ＤＢＯＴ、ＢＯＴ、ＲＯＴ、ＤＢ、ＤＢ－ＦＯ、ＴＯＴ等項目模式，本文主要指比較常見的ＤＢＯＴ（設(shè)計－建造－運營－移交）和ＴＯＴ（移交－運營－移交）兩種模式。２ＥＲＭ（全面風(fēng)險管理）理論6學(xué)海無涯ＣＯＳＯ委員會在２００４年９月發(fā)布的《企業(yè)風(fēng)險管理－

5、整合框架》，英文簡稱ＥＲＭ，得到了巴塞爾委員會的認可，并將此推廣至商業(yè)銀行的風(fēng)險管理中。ＥＲＭ在其中指出企業(yè)（商業(yè)銀行）需要去考慮全面的風(fēng)險管理，并且要求企業(yè)的決策層、管理層和執(zhí)行層全體參與企業(yè)的風(fēng)險管理，最終讓企業(yè)（商業(yè)銀行）實現(xiàn)經(jīng)營目標。２．１ＥＲＭ下的商業(yè)銀行參與ＰＰＰ項目的風(fēng)險分析ＥＲＭ全面風(fēng)險管理特別強調(diào)的一點就是全流程、全內(nèi)容的風(fēng)險管理，這就包括了商業(yè)銀行參與ＰＰＰ項目從開始到結(jié)束都要非常注重風(fēng)險，而且要全面的去考慮參與項目的潛在風(fēng)險，根據(jù)商業(yè)銀行的特性，本文將從商業(yè)銀行參與ＰＰＰ項目的市場影響因素風(fēng)險、操作影響因素風(fēng)險、信用影響因素風(fēng)險三個不同的角度去

6、分析風(fēng)險。２．２基于市場因素分析商業(yè)銀行參與ＰＰＰ項目風(fēng)險２．２．１商業(yè)銀行面臨風(fēng)險敞口增加的風(fēng)險ＰＰＰ項目是政府與民營企業(yè)合作進行的項目，此類項目一個非常顯著的特點就是項目所需要的資金量大，且項目的建設(shè)、運營周期很長，一般２０－３０年，其中商業(yè)銀行面臨風(fēng)險敞口增加的風(fēng)險在建設(shè)期尤為明顯，因為在項目開展時，政府與民營企業(yè)方投入的資本金比較低，通常為２０％－３０％，余下７０％左右的資金大頭都來自于商業(yè)銀行的貸款或其他融資，這也表明一旦建設(shè)期內(nèi)，發(fā)生任何不可預(yù)知的事件將使建設(shè)成本上升，例如，主材、人工成本上升，政策調(diào)整、自然災(zāi)害等因素，會使得項目公司（ＳＰＶ，隔離風(fēng)險的

7、項目公司）可能需要更多的資金投入，為了讓商業(yè)銀行參與的ＰＰＰ項目繼續(xù)建設(shè)下去，商業(yè)銀行就將會面臨增加貸款金額而使自身的風(fēng)險敞口增加的風(fēng)險。２．２．２商業(yè)銀行面臨收益回收乏力的風(fēng)險ＰＰＰ項目效益產(chǎn)生通常是在建設(shè)期完成之后，即在長達２０年以上的運營期內(nèi)，項目建設(shè)的成本，運營成本的回收以及項目公司適當?shù)氖找嬷饕獊碜杂谌齻€方面，政府付費、使用者付費和可行性缺口補助（ＶＧＦ）。除了市政道路，海綿城市等少量類型ＰＰＰ項目完全靠政府付費來回收成本以及獲得收益，其余大部分ＰＰＰ項目都是以使用者付費＋可行性缺口補助作為回報，這就意味著商業(yè)銀行貸款給項目公司要承擔一定的運營市場風(fēng)險