企業(yè)并購(gòu)中的稅收籌劃問題探析

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1、萬方數(shù)據(jù)TEC丑匝呵oLoGYANDⅣ“U5I】KET企業(yè)并購(gòu)中的稅收籌劃問題探析唐楊建成都西南鐵路物資有限公司計(jì)劃財(cái)務(wù)部成都61005lV01．16，No．9，20019摘要：并購(gòu)是重要的資產(chǎn)重組方式，也是重要的資本經(jīng)營(yíng)方式，企業(yè)可以通過并購(gòu)行為進(jìn)行戰(zhàn)略重組，達(dá)到多樣化經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)或發(fā)揮經(jīng)營(yíng)、管理、財(cái)務(wù)上的協(xié)同作用。使企業(yè)取得更大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。而稅收作為經(jīng)濟(jì)中影響企業(yè)的重要經(jīng)濟(jì)因素，是企業(yè)在并購(gòu)決策及實(shí)施中不可忽視的重要規(guī)劃對(duì)象。本文對(duì)企業(yè)并購(gòu)中各環(huán)節(jié)的稅收籌劃問題進(jìn)行了較為全面的探討。關(guān)鍵詞：企業(yè)并購(gòu)稅收籌劃doi

2、：10．3969，j．issn．1006—8554．2009．09．017稅收作為經(jīng)濟(jì)中影響企業(yè)的重要經(jīng)濟(jì)因素，是企業(yè)在并購(gòu)的決策及實(shí)施中不可忽視的重要規(guī)劃對(duì)象。有些企業(yè)甚至將獲得稅收優(yōu)惠列為并購(gòu)行為的直接動(dòng)機(jī)之一。不論企業(yè)的并購(gòu)行為出于何種主要?jiǎng)訖C(jī)，合理的稅收籌劃不僅可以降低企業(yè)并購(gòu)的成本，實(shí)現(xiàn)并購(gòu)的最大效益，甚可以影響企業(yè)并購(gòu)后的興衰存亡。另一方面，企業(yè)并購(gòu)的方式比較靈活，這也使得企業(yè)在并購(gòu)的過程中，稅收籌劃的空間較大。1．選擇并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)的稅收籌劃1．1選擇企業(yè)的組織形式在國(guó)際上，通常把企業(yè)的組織形式劃分為公

3、司企業(yè)，合伙企業(yè)和獨(dú)資企業(yè)三類，它們的性質(zhì)各有不同。公司企業(yè)屬于法人企業(yè)，以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任。而合伙企業(yè)和獨(dú)資企業(yè)為自然人企業(yè)，要承擔(dān)無限責(zé)任。第二個(gè)層次是公司企業(yè)內(nèi)部的劃分，即總分公司或者母子公司。在進(jìn)行資產(chǎn)重組時(shí)，對(duì)目標(biāo)企業(yè)的選擇中，對(duì)于目標(biāo)企業(yè)的組織形式的選擇要考慮兩個(gè)層次：第一，企業(yè)性質(zhì)的選擇。不同性質(zhì)的企業(yè)使用的稅收政策不同，承擔(dān)責(zé)任的要求不同。首先，公司企業(yè)與合伙企業(yè)的選擇：公司企業(yè)是納稅實(shí)體，而合伙企業(yè)不是納稅實(shí)體，它們所要承擔(dān)的稅負(fù)也就不一樣。再者，不同種類的外資企業(yè)所要承擔(dān)的稅負(fù)也是不一致的

4、。第二，子公司和分公司的選擇。稅法對(duì)子公司和分公司在法律地位上不同，在稅收上也有不同的規(guī)定。子公司作為獨(dú)立的法人，母公司不直接對(duì)它負(fù)法律責(zé)任，它要獨(dú)立的承擔(dān)納稅義務(wù)。而對(duì)于分公司，它不是獨(dú)立的法人，它接受總公司的統(tǒng)一管理，共計(jì)損益。我國(guó)稅法規(guī)定分公司只就增值稅和營(yíng)業(yè)稅等流轉(zhuǎn)稅在當(dāng)?shù)乩U納，所得稅則需匯到總公司統(tǒng)一繳納，這樣分公司的虧損或損失就可以沖減總公司的利潤(rùn)，從而降低整體稅負(fù)。但是另一方面，分公司不能被視為獨(dú)立的法人主體，這就很難享受到地區(qū)的稅收優(yōu)惠待遇。1．2目標(biāo)企業(yè)行業(yè)的選擇我國(guó)現(xiàn)行的稅制對(duì)各個(gè)行業(yè)的稅收政策

5、不一致，體現(xiàn)出對(duì)某些行業(yè)的稅收傾向。所以，在進(jìn)行資產(chǎn)重組，特別是在進(jìn)行并購(gòu)時(shí)，要充分考慮這些稅收優(yōu)惠。第一，生產(chǎn)性行業(yè)的稅收優(yōu)惠。我國(guó)現(xiàn)行的稅法，對(duì)生產(chǎn)性行業(yè)一般給予較多的優(yōu)惠待遇，對(duì)一些特定的生產(chǎn)企業(yè)，比如：校辦企業(yè)、民政福利企業(yè)等，尤其是對(duì)國(guó)內(nèi)緊缺的能源、交通、通訊等投資大，回收期長(zhǎng)的項(xiàng)目，規(guī)定了特殊的優(yōu)惠政策；對(duì)一些關(guān)系國(guó)計(jì)民生的產(chǎn)品，也給予一定的減免稅照顧。第二，非生產(chǎn)行業(yè)的稅收優(yōu)惠。我國(guó)現(xiàn)行的稅法中，企業(yè)所得稅、增值稅、營(yíng)業(yè)稅都有對(duì)于某些非生產(chǎn)行業(yè)的支持。1．3目標(biāo)企業(yè)所在地的選擇各個(gè)不同地區(qū)具體的稅收待

6、遇具有差異性，我國(guó)對(duì)在經(jīng)濟(jì)特區(qū)、經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)等經(jīng)營(yíng)注冊(cè)的企業(yè)實(shí)行了一系列的稅收政策優(yōu)惠。企業(yè)可以選擇能夠享受這些稅收優(yōu)惠的企業(yè)作為資產(chǎn)重組的對(duì)象。在對(duì)目標(biāo)企業(yè)的所在地的籌劃中，主要考慮對(duì)區(qū)域間稅收優(yōu)惠待遇的把握。1．4目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與所得稅的籌劃并購(gòu)企業(yè)，如果有較高的利潤(rùn)兼并虧損企業(yè)，就可以沖減盈利企業(yè)的利潤(rùn)，從而減少企業(yè)的所得稅稅基，實(shí)現(xiàn)企業(yè)所得稅的減免。如果在合并納稅中出現(xiàn)虧損，企業(yè)還可以實(shí)現(xiàn)虧損的遞延，取得納稅遞延的好處。2．并購(gòu)中支付方式選擇的稅收籌劃并購(gòu)的方式是多種多樣的，我們把這些交易方式大致分為六

7、種，即：現(xiàn)金支付型；債權(quán)債務(wù)承擔(dān)型；合并新設(shè)型；吸收股權(quán)型；股權(quán)置換型；資產(chǎn)置換型。各種形式下的并購(gòu)交易，所要支付的稅負(fù)并不一致，有些交易是應(yīng)稅交易，有些交易是免稅交易。因此，企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)時(shí)，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行分析，從而來實(shí)現(xiàn)自己的并購(gòu)目標(biāo)，并在實(shí)現(xiàn)并購(gòu)目標(biāo)的前提下進(jìn)行稅收籌劃。在企業(yè)并購(gòu)中支付方式選擇的稅收籌劃，最重要的就是對(duì)于股權(quán)和現(xiàn)金比例的選擇。企業(yè)并購(gòu)時(shí)，當(dāng)合并企業(yè)支付給目標(biāo)企業(yè)的價(jià)款方式不同、，會(huì)引起不同的所得稅處理方式，其涉及被合并企業(yè)是否轉(zhuǎn)讓繳納所得稅、虧損數(shù)是否能夠彌補(bǔ)，合并企業(yè)的股利折現(xiàn)、接受資產(chǎn)增值部分

8、的折舊等問題。一般而言，當(dāng)目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)帳面價(jià)值低于目標(biāo)企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值及收購(gòu)價(jià)值時(shí)，重組企業(yè)最好使用免稅重組，尤其是使用股票換資產(chǎn)的方式。免稅重組使得目標(biāo)企業(yè)股東收益延遲確認(rèn)，在重組當(dāng)時(shí)不繳納所得稅。對(duì)于重組企業(yè)而言則可以結(jié)轉(zhuǎn)凈經(jīng)營(yíng)虧損和稅收的抵免遞延。應(yīng)稅重組可以使目標(biāo)企業(yè)股東的收益立即確認(rèn)，從而需要萬方數(shù)據(jù)技術(shù)與市場(chǎng)第16卷第9期2009年探析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)