資源描述：
《基于black-litterman模型的全球資產(chǎn)配置策略應(yīng)用研究》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫(kù)。
1、學(xué)校代碼：10036捌矽}薌需f節(jié)貿(mào)易聲學(xué)UniversityofInternationalBusinessandEconomics金融碩士專(zhuān)業(yè)學(xué)位論文基于BIack—Litterman模型的全球資產(chǎn)配置策略應(yīng)用研究培養(yǎng)單位：國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院專(zhuān)業(yè)名稱(chēng)：金融碩士研究方向：資產(chǎn)定價(jià)作者：姬瑞乾指導(dǎo)教師：薛熠論文日期：二。一三年三月㈣39㈣004m7㈣Y2GlobalassetallocationstrategyappliedresearchBasedblack．LittermanmodeI學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明：所呈交的學(xué)位論文，是本人在導(dǎo)師
2、的指導(dǎo)下，獨(dú)立進(jìn)行研究工作所取得的成果。除文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外，本論文不含任何其他個(gè)人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫(xiě)過(guò)的作品成果。對(duì)本文所涉及的研究工作做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。本人完全意識(shí)到本聲明的法律責(zé)任由本人承擔(dān)。特此聲明學(xué)位做作者躲m壚砌侈年f月侈日學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書(shū)本人完全了解對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)關(guān)于收集、保存、使用學(xué)位論文的規(guī)定，同意如下各項(xiàng)內(nèi)容：按照學(xué)校要求提交學(xué)位論文的印刷本和電子版本；學(xué)校有權(quán)保存學(xué)位論文的印刷本和電子版，并采用影印、縮印、掃描、數(shù)字化或其它手段保存論文；學(xué)校有權(quán)提供目錄檢索以及提供本學(xué)位論文
3、全文或部分的閱覽服務(wù)；學(xué)校有權(quán)按照有關(guān)規(guī)定向國(guó)家有關(guān)部門(mén)或者機(jī)構(gòu)送交論文；學(xué)校可以采用影印、縮印或者其它方式合理使用學(xué)位論文，或?qū)W(xué)位論文的內(nèi)容編入相關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)供檢索；保密的學(xué)位論文在解密后遵守此規(guī)定。po傷年王R哆日u《>年r月【)El旎葉皿一眵鸛拖似者／作：文名論簽位師學(xué)導(dǎo)捅要由于交易成本的降低、規(guī)制的減少以及信息傳輸技術(shù)的日益先進(jìn)，經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程加速，各國(guó)的金融活動(dòng)呈現(xiàn)出國(guó)際化的趨勢(shì)。為國(guó)際投資的渠道提供了極大的便利，一國(guó)的金融資本不只局限在國(guó)內(nèi)，而是逐漸在全球市場(chǎng)上尋求更好的投資機(jī)會(huì)。隨著QFII、QDII等政策的不斷放開(kāi)，中國(guó)內(nèi)地與香港乃
4、至國(guó)際資本市場(chǎng)的關(guān)系日漸密切。這使得，內(nèi)地市場(chǎng)逐漸發(fā)展成一個(gè)國(guó)際化投融資平臺(tái)。與此同時(shí)，內(nèi)地資本開(kāi)始放眼全球市場(chǎng)，投資海外，進(jìn)行全球資產(chǎn)配置。然而這一過(guò)程里，戰(zhàn)略和技術(shù)問(wèn)題顯得尤為重要且突出。本文以全球資產(chǎn)配置為出發(fā)點(diǎn)研究了基于Black．Litterman模型下的股票行業(yè)全球資產(chǎn)配置策略。在理論部分，本文對(duì)全球資產(chǎn)配置和Black．Litterman模型進(jìn)行了簡(jiǎn)要介紹，全球資產(chǎn)配置的主要內(nèi)容僅包括全球資產(chǎn)組合構(gòu)建問(wèn)題。因此從理論上來(lái)講，全球范圍內(nèi)的資產(chǎn)配置能夠較好地起到分散風(fēng)險(xiǎn)，提高收益的作用。Black．Litterman模型的貢獻(xiàn)在于構(gòu)建了
5、一種在市場(chǎng)均衡和投資者主觀觀點(diǎn)之間達(dá)成的調(diào)和配置。在實(shí)證部分應(yīng)用Black．Litterman模型對(duì)全球股票行業(yè)進(jìn)行了資產(chǎn)配置，結(jié)果顯示該模型能夠取得較好的回報(bào)。結(jié)尾部分對(duì)本文的缺點(diǎn)和不足進(jìn)行了總結(jié)，并分析了全球資產(chǎn)配置面臨的難題，對(duì)全球資產(chǎn)配置進(jìn)行了展望。關(guān)鍵詞：全球資產(chǎn)配置，Black．Litterman模型，收益與風(fēng)險(xiǎn)AbstractDuetothereductionoftransactioncosts，reducedregulationandinformationtransmissiontechnology,theprocessofeco
6、nomicglobalizationisaccelerating,Countries’financialactivitiesareshowingthetrendofinternationalizationwhichprovidesgreatconvenienceforinternationalinvestmentchannels．Thefinancialcapitalofthecountryisnotonlyconfinedtoitsowndomesticbutalsoseekingbetterinvestmentopportunityinthe
7、globalmarketgradually．WiththeincreasingliberalizationofQnI，QDIIpolicy,therelationbetweenMainlandChina，HongKongandeventheinternationalcapitalmarketisbecomingcloser,whichmakesthemainlandmarketgraduallydevelopedintoaninternationalinvestingandfinancingplatform．Atthesametime，thema
8、inlandbeginstopaymoreattentiontotheglobalmarketandtoinvestandallocat
