基于國(guó)債期貨的利率風(fēng)險(xiǎn)管理和交易策略的研究

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1、萬方數(shù)據(jù)10220690292錢正剮基于國(guó)債期貨的利率風(fēng)險(xiǎn)管理和交易策略的研究目錄摘要??????????．????????????????????????????????????．??．．IlIAbstract???????．??????????．?．????????????．????．???????．???．?．??IV弓I言．???．????．??．??．???????????????????????．????．．．?．???????．V1我國(guó)推出國(guó)債期貨的市場(chǎng)背景?????????????????????????．1．1．1全球國(guó)

2、債期貨市場(chǎng)運(yùn)行概況??????????????????????．1．1．1．1美國(guó)的國(guó)債期貨市場(chǎng)???????????????????????．2．1．1．2德國(guó)的國(guó)債期貨市場(chǎng)???????????????????????．3—1．1．3新興國(guó)家的國(guó)債期貨市場(chǎng)?????????????????????一6—1．2我國(guó)327國(guó)債期貨歷史風(fēng)波?????????????????????¨¨一8—1．2．1“327”風(fēng)波之始末????????????????????????．一9．1．2．2“327”風(fēng)波之啟示??????????????????

3、?????一10—2國(guó)債現(xiàn)貨市場(chǎng)概況?????????????????????????????．．12—2．1我國(guó)債券現(xiàn)貨市場(chǎng)的發(fā)展及現(xiàn)狀???????????????????．．一12—2．1．1發(fā)展概述???????????????????????????一12—2．1．2市場(chǎng)框架???????????????????????????一13—2．1．3市場(chǎng)規(guī)模????????????????????????????一16．2．2我國(guó)債券市場(chǎng)的投資者結(jié)構(gòu)?????????????????????一17-3國(guó)債期貨市場(chǎng)投資者及現(xiàn)有利率風(fēng)險(xiǎn)

4、管理方法?????????????????．．．18．3．1國(guó)債期貨市場(chǎng)投資者及其利率風(fēng)險(xiǎn)??????????????????．．．18—3．2利率風(fēng)險(xiǎn)的度量方法????????????????????????．．一20．3．2．1久期???????????????????????????????????????．．20-3．2．2凸性????????????????????．???????????????????．22-3．2．3基點(diǎn)價(jià)值???????????????????????????¨．23．3．3利率風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)有方法????

5、??????????????????一24—3．3．1傳統(tǒng)的利率敏感性缺口管理???????????????????一24—3．3．2現(xiàn)代的久期缺口管理??????????????????????一25—4國(guó)債期貨在金融機(jī)構(gòu)利率風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用??????????????????一28—4．1國(guó)債期貨的套期保值策略??????????????????????一28-4．1．1套期保值原理?????????????????????????一28—4．1．2套期保值操作原則???????????????????????一29-4．1．3套期保

6、值類型?????????????????????????一29·4．1．4套期保值比率?????????????????????????一30·4．2國(guó)債期貨的套利交易策略??????????????????????一34—4．2．1期現(xiàn)套利???????????????????????????一35．4．2．2跨期套利???????????????????????????．．．36—4．2．3套利的風(fēng)險(xiǎn)??????????????????????????．．．37-4．3運(yùn)用國(guó)債期貨管理利率風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)及風(fēng)險(xiǎn)???????????????

7、一38．4．3．1國(guó)債期貨作為利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具的優(yōu)勢(shì)??????????????¨．38．4．3．2參與國(guó)債期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)????????????????????．．．38—4．3．3投資機(jī)構(gòu)參與國(guó)債期貨交易的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制????????????一39—5歐美市場(chǎng)實(shí)例分析?????????????????????????????一41—5．1數(shù)據(jù)說明?????????????????????????????一41．萬方數(shù)據(jù)10220690292錢正剛基于國(guó)債期貨的利率風(fēng)險(xiǎn)管理和交易策略的研究5．2基于久期的債券組合風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略分析????

8、????????????¨．42．5．3總結(jié)???????????????????????????????．．46—6國(guó)債期貨推出對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的重要意義?????????????????