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1、''作業(yè)1 資產(chǎn)組合理論＆CAPM一、基本概念1、資本資產(chǎn)定價模型的前提假設(shè)是什么？2、什么是資本配置線？其斜率是多少？3、存在無風(fēng)險資產(chǎn)的情況下，n種資產(chǎn)的組合的可行集是怎樣的？（畫圖說明）；什么是有效邊界？風(fēng)險厭惡的AG亞游官網(wǎng)開戶者如何選擇最有效的資產(chǎn)組合？（畫圖說明）4、什么是分離定理？5、什么是市場組合？6、什么是資本市場線？寫出資本市場線的方程。7、什么是證券市場線？寫出資本資產(chǎn)定價公式。8、β的含義二、單選1、根據(jù)CAPM，一個充分分散化的資產(chǎn)組合的收益率和哪個因素相關(guān)（A）。A．市
2、場風(fēng)險B．非系統(tǒng)風(fēng)險C．個別風(fēng)險D．再AG亞游官網(wǎng)開戶風(fēng)險2、在資本資產(chǎn)定價模型中，風(fēng)險的測度是通過（B）進(jìn)行的。A．個別風(fēng)險B．貝塔系數(shù)C．收益的標(biāo)準(zhǔn)差D．收益的方差3、市場組合的貝塔系數(shù)為（B）。A、0B、1C、-1D、0.54、無風(fēng)險收益率和市場期望收益率分別是0.06和0.12。根據(jù)CAPM模型，貝塔值為1.2的證券X的期望收益率為（D）。A．0.06B．0.144C．0.12美元D．0.1325、對于市場AG亞游官網(wǎng)開戶組合，下列哪種說法不正確（D）A．它包括所有證券B．它在有效邊界上C．
3、市場AG亞游官網(wǎng)開戶組合中所有證券所占比重與它們的市值成正比''D．它是資本市場線和無差異曲線的切點6、關(guān)于資本市場線，哪種說法不正確（C）A．資本市場線通過無風(fēng)險利率和市場資產(chǎn)組合兩個點B．資本市場線是可達(dá)到的最好的市場配置線C．資本市場線也叫證券市場線D．資本市場線斜率總為正7、證券市場線是（D）。A、充分分散化的資產(chǎn)組合，描述期望收益與貝塔的關(guān)系B、也叫資本市場線C、與所有風(fēng)險資產(chǎn)有效邊界相切的線D、描述了單個證券（或任意組合）的期望收益與貝塔關(guān)系的線8、根據(jù)CAPM模型，進(jìn)取型證券的貝塔系數(shù)
4、（D）A、小于0B、等于0C、等于1D、大于19、美國“9·11”事件發(fā)生后引起的全球股市下跌的風(fēng)險屬于（A）A、系統(tǒng)性風(fēng)險B、非系統(tǒng)性風(fēng)險 C、信用風(fēng)險D、流動性風(fēng)險10、下列說法正確的是（C）A、分散化AG亞游官網(wǎng)開戶使系統(tǒng)風(fēng)險減少B、分散化AG亞游官網(wǎng)開戶使因素風(fēng)險減少C、分散化AG亞游官網(wǎng)開戶使非系統(tǒng)風(fēng)險減少D、.分散化AG亞游官網(wǎng)開戶既降低風(fēng)險又提高收益11、現(xiàn)代AG亞游官網(wǎng)開戶組合理論的創(chuàng)始者是（A）A.哈里.馬科威茨B.威廉.夏普C.斯蒂芬.羅斯D.尤金.琺瑪12、反映AG亞游官網(wǎng)
5、開戶者收益與風(fēng)險偏好有曲線是（D）A.證券市場線方程B.證券特征線方程C.資本市場線方程D.無差異曲線13、不知足且厭惡風(fēng)險的AG亞游官網(wǎng)開戶者的偏好無差異曲線具有的特征是（B）A.無差異曲線向左上方傾斜B.收益增加的速度快于風(fēng)險增加的速度C.無差異曲線之間可能相交D.無差異曲線位置與該曲線上的組合給AG亞游官網(wǎng)開戶者帶來的滿意程度無關(guān)14、反映證券組合期望收益水平和單個因素風(fēng)險水平之間均衡關(guān)系的模型是（A）A.單因素模型B.特征線模型 C.資本市場線模型D.套利定價模型三、多項選擇題''1、關(guān)
6、于資本市場線，下列說法正確的是（ABD）。A、資本市場線是所有有效資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率和風(fēng)險關(guān)系的組合軌跡B、資本市場線是從無風(fēng)險資產(chǎn)出發(fā)經(jīng)過市場組合的一條射線C、風(fēng)險厭惡程度高的AG亞游官網(wǎng)開戶者會選擇市場組合M點右上方的資產(chǎn)組合D、風(fēng)險厭惡程度低的AG亞游官網(wǎng)開戶者會選擇市場組合M點右上方的資產(chǎn)組合2、資本市場線表明（ABCD）。A、有效AG亞游官網(wǎng)開戶組合的期望收益率與風(fēng)險是一種線性關(guān)系B、資本市場線的截距為無風(fēng)險收益率C、資本市場線的斜率反映了承擔(dān)單位風(fēng)險所要求的收益率D、資本市場線表明，在
7、資本市場上，時間和風(fēng)險都是有價格的3、關(guān)于SML和CML，下列說法正確的是（ABCD）A．兩者都表示的有效組合的收益與風(fēng)險關(guān)系B．SML適合于所有證券或組合的收益風(fēng)險關(guān)系，CML只適合于有效組合的收益風(fēng)險關(guān)系C．SML以β描繪風(fēng)險，而CML以σ描繪風(fēng)險D．SML是CML的推廣4、CAPM模型的理論意義在于（ABD）A．決定個別證券或組合的預(yù)期收益率及系統(tǒng)風(fēng)險B．用來評估證券的相對吸引力C．用以指導(dǎo)AG亞游官網(wǎng)開戶者的證券組合D．是進(jìn)行證券估價和資產(chǎn)組合業(yè)績評估的基礎(chǔ)5、下列屬于系統(tǒng)性風(fēng)險范疇的是（A
8、BCDE）A.自然風(fēng)險B.利率風(fēng)險C.通脹風(fēng)險D.政治風(fēng)險 E.流動性風(fēng)險6、下列屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險范疇的是：（ABC）A.經(jīng)營風(fēng)險B.違約風(fēng)險C.財務(wù)風(fēng)險D.通貨膨脹風(fēng)險 E.流動性風(fēng)險四、判斷題1、貝塔值為零的股票的預(yù)期收益率為零。FT2、CAPM模型表明，如果要AG亞游官網(wǎng)開戶者持有高風(fēng)險的證券，相應(yīng)地也要更高的回報率。T3、通過將0.75的AG亞游官網(wǎng)開戶預(yù)算投入到國庫券，其余投向市場資產(chǎn)組合，可以構(gòu)建貝塔值為0.75的資產(chǎn)組合。F4、CAPM模型認(rèn)為資產(chǎn)組
