(簡體)聚焦鋼材期貨

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1、聚焦鋼材期貨19目錄1．我國鋼材市場基本狀況11.1我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈定價(jià)模式11.1.1鐵礦石廠商---鋼廠11.1.2鋼廠---鋼鐵貿(mào)易商11.1.3鋼鐵貿(mào)易商---鋼材用戶21.2中國與國際鋼材市場比較21.2.1國內(nèi)外鋼材消費(fèi)和產(chǎn)量的比較21.2.2國內(nèi)外鋼材產(chǎn)品結(jié)構(gòu)比較31.2.3國內(nèi)外鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度比較41.2.4國內(nèi)外鋼鐵流通體制比較51.32009年鋼鐵行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測61.3.1需求增長進(jìn)一步放緩，市場將維持弱勢平衡格局61.3.2價(jià)格將呈平緩回落走勢，行業(yè)效益低速增長71.3.3行業(yè)兼并重組將進(jìn)一步加快82．鋼材期貨對我國鋼材市場的影響82.1對鋼鐵行業(yè)定價(jià)

2、機(jī)制的影響82.2對即期現(xiàn)貨市場的影響92.3對中遠(yuǎn)期電子交易市場的影響92.4鋼材期貨為鋼貿(mào)商提供了較大的運(yùn)作空間102.5貿(mào)易商群體將會出現(xiàn)分化103．鋼材期貨與銀行業(yè)務(wù)103.1標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)103.1.1標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押融資市場規(guī)模分析103.1.2標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押融資潛在客戶分析113.2套期保值咨詢業(yè)務(wù)133.2.1鋼鐵行業(yè)套期保值的必要性133.2.2鋼鐵行業(yè)各參與者的套保策略143.2.3各套保主體參與可能性分析153.2.4我國企業(yè)套保瓶頸及商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)機(jī)會16附錄：上海期貨交易所鋼材期貨合約草案191．我國鋼材市場基本狀況1.1我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈定價(jià)模式鋼鐵

3、產(chǎn)業(yè)作為在國民經(jīng)濟(jì)中具有重大影響的基礎(chǔ)原材料產(chǎn)業(yè),具有產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高、鏈條長、帶動(dòng)能力強(qiáng)的特點(diǎn)。上游鐵礦石、焦炭、煉焦煤、鐵合金、廢鋼貿(mào)易企業(yè)鋼鐵企業(yè)下游建筑、家電、造船、汽車、機(jī)器制造、交通、能源設(shè)施及石化產(chǎn)業(yè)圖1鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條1.1.1鐵礦石廠商---鋼廠：合同定價(jià)（鐵礦石廠商主導(dǎo)）鐵礦石價(jià)格基于全球三大鐵礦石生產(chǎn)商與其購買方之間商定的合約來確定。鐵礦石談判始于2005年底，在供方三代表巴西淡水河谷、澳大利亞必和必拓和力拓與需方三代表歐洲阿賽洛、日本新日鐵和中國寶鋼之間展開。目前，從澳大利亞、巴西、印度三國的進(jìn)口量已占到我國鐵礦石消費(fèi)總量的80%以上。缺乏定價(jià)能力等原因

4、導(dǎo)致鐵礦石協(xié)議價(jià)格不斷上漲。2003年以來國際鐵礦石協(xié)議礦價(jià)上漲幅度200320042005200620072008鐵礦石離岸價(jià)上漲幅度8.9%18.62%71.5%19.0%9.5%65%資料來源：國際鋼鐵工業(yè)協(xié)會1.1.2鋼廠---鋼鐵貿(mào)易商：合同定價(jià)+市場定價(jià)（鋼廠定價(jià)+市場調(diào)節(jié)）我國鋼鐵貿(mào)易商數(shù)量比較多，全國約有2019萬家企業(yè)，集中度比較低，而且實(shí)力普遍偏小，主要是民營的中小企業(yè)數(shù)量比較多。貿(mào)易商根據(jù)實(shí)力不同，分別成為鋼廠的一級代理商、二級代理商等。一級代理商和鋼廠通常以長期合同方式建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，一般確定購銷的固定價(jià)格，然后根據(jù)市場狀況調(diào)整。二級及更低級別的代

5、理商通常采用市場定價(jià)方式進(jìn)行貿(mào)易。1.1.3鋼鐵貿(mào)易商—鋼材用戶：以市場定價(jià)為主。鋼廠也會對一些大型客戶進(jìn)行直銷，按照協(xié)議定價(jià)。1.2中國與國際鋼材市場比較1.2.1國內(nèi)外鋼材消費(fèi)和產(chǎn)量的比較1.2.1.1中國鋼材消費(fèi)大幅增長，是全球鋼材消費(fèi)的主要?jiǎng)恿?991-2007年，我國粗鋼消費(fèi)量由7151萬噸增加到43495萬噸，消費(fèi)量占全球的比重由9.7%增加到32.7%。可見，中國鋼鐵消費(fèi)的快速增長是全球鋼材消費(fèi)的主要?jiǎng)恿Α?000-2007年中國和全球粗鋼消費(fèi)量變化年份中國(萬噸)全球(萬噸)中國所占比例(%)2001170548593919.8200220595913642

6、2.52003258929784126.520042966910816927.420053529911327831.220063863912173931.720074349513303332.7資料來源：全球粗鋼消費(fèi)量來自國際鋼鐵協(xié)會；中國消費(fèi)量來自《中國鋼鐵工業(yè)年鑒》及2007《鋼鐵工業(yè)統(tǒng)計(jì)年報(bào)提要》1.2.1.2中國鋼鐵生產(chǎn)增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于世界平均水平，所占比重不斷提高進(jìn)入21世紀(jì)以來，我國鋼鐵產(chǎn)量增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于全球平均水平，占全球的份額不斷增加。2001-2007年我國粗鋼產(chǎn)量年均增長率高達(dá)21.0%，粗鋼產(chǎn)量占全球的比重由17.8%增加到36.4%。2000-2007

7、年中國和全球粗鋼產(chǎn)量變化年份中國(萬噸)全球(萬噸)中國所占比例(%)2001151038503517.82002182259040520.22003222419699923.01920042728010689425.820053557911465331.420064229912506333.820074892413435036.4數(shù)據(jù)來源：國際鋼鐵協(xié)會1.2.2國內(nèi)外鋼材產(chǎn)品結(jié)構(gòu)比較由于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展所處的階段與歐美日韓等發(fā)達(dá)國家不同，鋼材的消費(fèi)結(jié)構(gòu)有很大差別，反映在鋼材產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上也有很大差異。1.2.2.1中國長