國(guó)際貨幣制度的改革

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1、國(guó)際貨幣制度的改革國(guó)際貨幣制度的改革一、現(xiàn)行國(guó)際貨幣制度的主要特征二、關(guān)于貨幣本位制的改革方案三、關(guān)于匯率制度的改革方案四、IMF的改革方案五、發(fā)展中國(guó)家對(duì)國(guó)際貨幣體系改革的要求六、國(guó)際貨幣制度改革的方向一、現(xiàn)行國(guó)際貨幣制度的主要特征1、儲(chǔ)備貨幣多元化，但美元作為關(guān)鍵貨幣的地位尚未結(jié)束；2、浮動(dòng)匯率長(zhǎng)期化；3、現(xiàn)行國(guó)際貨幣制度缺乏一個(gè)最終貸款者的角色；4、現(xiàn)行國(guó)際貨幣制度中金融監(jiān)管內(nèi)容狹窄；5、現(xiàn)行國(guó)際貨幣制度過多地維護(hù)債權(quán)人的利益，其結(jié)果使緩解國(guó)際金融危機(jī)的機(jī)制產(chǎn)生缺陷。二、關(guān)于貨幣本位制的改革方案1、恢復(fù)金本位制度優(yōu)點(diǎn)：⑴可以保持貨幣

2、匯價(jià)的穩(wěn)定，從而促進(jìn)了國(guó)際貿(mào)易的順利開展；⑵由于國(guó)內(nèi)貨幣發(fā)行量受到中央銀行所擁有的黃金儲(chǔ)備的約束，因而不會(huì)出現(xiàn)過分的通貨膨脹；⑶它對(duì)于一國(guó)的國(guó)際收支能起到調(diào)節(jié)作用，依靠黃金的流出或流入使國(guó)際收支趨向平衡。局限性：⑴黃金作為國(guó)際貨幣，供應(yīng)量難以滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要；⑵實(shí)物貨幣難以滿足現(xiàn)代國(guó)際支付的需要。2、改進(jìn)的金匯兌本位制方案實(shí)行特別提款權(quán)本位制的局限性：⑴特別提款權(quán)既無(wú)實(shí)際價(jià)值又無(wú)財(cái)富基礎(chǔ)，其幣值難以保證；⑵實(shí)行特別提款權(quán)，需要建立世界中央銀行，各國(guó)難以接受。3、恢復(fù)美元本位制⑴以一國(guó)貨幣做國(guó)際貨幣，其幣值將隨該國(guó)經(jīng)濟(jì)地位升降而變化；⑵“

3、特里芬難題”使一國(guó)貨幣作為國(guó)際貨幣具有難以解決的內(nèi)在矛盾。4、國(guó)際管理通貨本位制方案由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家特里芬提出，他認(rèn)為國(guó)際貨幣制度改革的根本出路在于建立超國(guó)家的國(guó)際信用儲(chǔ)備制度，并在此基礎(chǔ)上創(chuàng)設(shè)國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。特里芬的主張很有見地，但缺乏現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。5、商品性儲(chǔ)備通貨本位制方案該方案由英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家卡爾多和丁伯根提出。他們主張選用一組在世界貿(mào)易中有代表性的商品，經(jīng)過加權(quán)平均后，確定儲(chǔ)備貨幣與這組商品的比價(jià)。6、多種貨幣為基礎(chǔ)的本位制方案即以主要國(guó)家的貨幣為基礎(chǔ)的復(fù)合國(guó)際貨幣制度三、關(guān)于匯率制度的改革方案1、實(shí)行浮動(dòng)匯率制方案2、實(shí)行復(fù)合匯率制方案

4、3、設(shè)立匯率目標(biāo)區(qū)方案匯率目標(biāo)區(qū)：指有關(guān)國(guó)家的貨幣當(dāng)局選擇一組可調(diào)整的基本參考匯率，制定出一個(gè)圍繞其上下波動(dòng)的幅度并加以維持。匯率目標(biāo)區(qū)體系的主要內(nèi)容包括：⑴目標(biāo)區(qū)的大小，即浮動(dòng)幅度的大小；⑵目標(biāo)區(qū)變化的頻率；⑶對(duì)目標(biāo)區(qū)予以公布的程度；⑷將匯率保持在目標(biāo)區(qū)內(nèi)的承諾程度。硬目標(biāo)區(qū)：匯率浮動(dòng)幅度很小，變動(dòng)頻率較慢，目標(biāo)區(qū)的內(nèi)容對(duì)外公開，要求有承諾。軟目標(biāo)區(qū)：匯率浮動(dòng)幅度較大，變動(dòng)頻率較快，目標(biāo)區(qū)的內(nèi)容不對(duì)外公開，不要求有承諾。支持：⑴有利于匯率的相對(duì)穩(wěn)定，并能克服各國(guó)貨幣匯率之間的不對(duì)稱性；⑵有利于各國(guó)在中期內(nèi)保持經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)和國(guó)際收支的相

5、對(duì)平衡；⑶有利于加強(qiáng)貨幣紀(jì)律和政策協(xié)調(diào)，從而減少各國(guó)經(jīng)濟(jì)政策的不確定因素；⑷通過反映實(shí)際均衡匯率，可以對(duì)市場(chǎng)預(yù)期發(fā)揮正確引導(dǎo)作用，消弱心理預(yù)期因素對(duì)匯率波動(dòng)的不良影響，避免大規(guī)模的外匯投機(jī)行為。反對(duì)：⑴確定預(yù)期的匯率目標(biāo)存在許多技術(shù)性困難；⑵依靠貨幣政策來(lái)維持匯率的做法將影響貨幣政策對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的作用，并為此付出高昂的代價(jià)；⑶各國(guó)經(jīng)濟(jì)政策不健全、不協(xié)調(diào)，不具備實(shí)施目標(biāo)區(qū)方案的條件。四、IMF的改革方案1、替代賬戶方案替代賬戶是指基金組織開設(shè)一個(gè)特別提款權(quán)存款賬戶，各國(guó)將各自“過剩”的美元按SDRs與美元的比價(jià)折成SDRs后存入該賬戶，其美元

6、儲(chǔ)備便變成了SDRs儲(chǔ)備，IMF則將所得的美元投資于美國(guó)，購(gòu)買美國(guó)政府的債券或國(guó)庫(kù)劵，使該部分美元重新回到美國(guó)。目的在于擴(kuò)大IMF的作用，使SDRs逐漸成為一種主要的儲(chǔ)備資產(chǎn)，限制美元外流，使國(guó)際清償力的增長(zhǎng)能通過替代賬戶得到調(diào)節(jié)和控制。2、聯(lián)系制方案聯(lián)系制方案，是“特別提款權(quán)分配與發(fā)展援助相聯(lián)系”方案的簡(jiǎn)稱，是指IMF把新創(chuàng)造的SDRs通過某種方法用于對(duì)發(fā)展中國(guó)家的開發(fā)援助。五、發(fā)展中國(guó)家對(duì)國(guó)際貨幣體系改革的要求1、改革現(xiàn)行匯率制度，對(duì)主要貨幣的匯率范圍規(guī)定一個(gè)目標(biāo)區(qū)，建立令人滿意的波動(dòng)幅度較小的匯率結(jié)構(gòu)；2、實(shí)行對(duì)稱、有效和公平的國(guó)際

7、收支調(diào)節(jié)原則；3、通過國(guó)際集體行動(dòng)來(lái)創(chuàng)設(shè)國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)，使特別提款權(quán)成為增加國(guó)際清償能力的主要手段，并改進(jìn)特別提款權(quán)的分配方式；4、國(guó)際貨幣事務(wù)民主化，打破以美國(guó)為首的發(fā)達(dá)國(guó)家在國(guó)際貨幣事務(wù)上的壟斷地位，加強(qiáng)基金組織的地位并增加發(fā)展中國(guó)家在該組織中的發(fā)言權(quán)；5、發(fā)達(dá)國(guó)家增加對(duì)發(fā)展中國(guó)家實(shí)行資源的轉(zhuǎn)移。六、國(guó)際貨幣制度改革的方向一個(gè)健全的國(guó)際貨幣制度應(yīng)具備以下三個(gè)條件：匯率確定的基礎(chǔ)要穩(wěn)定，波動(dòng)幅度不宜過大；國(guó)際儲(chǔ)備要適度；國(guó)際收支的不平衡需要一個(gè)國(guó)際機(jī)構(gòu)來(lái)調(diào)節(jié)。從國(guó)際貨幣制度改革的方向和未來(lái)發(fā)展的可能性來(lái)看，今后的改革將主要從以下幾個(gè)方面進(jìn)

8、行：1、對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)實(shí)行有效的控制；2、提高特別提款權(quán)的作用；3、加強(qiáng)國(guó)際貨幣基金組織的權(quán)利和作用，健全國(guó)際收支的調(diào)節(jié)機(jī)制；4、改進(jìn)現(xiàn)有的匯率制度，避免匯率的頻繁變動(dòng)。謝謝！