中國(guó)企業(yè)如何籌備海外上市

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1、中國(guó)企業(yè)如何籌備在境外上市[日期][姓名]普華永道會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人?2003普華永道版權(quán)所有?！钙杖A永道」乃指PricewaterhouseCoopers旗下之中國(guó)內(nèi)地機(jī)構(gòu)，或視乎上下文之含義，泛指PricewaterhouseCoopersInternationalLimited之成員機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，而其中每個(gè)成員均為個(gè)別及獨(dú)立之法律實(shí)體。內(nèi)容上市的好處內(nèi)地企業(yè)對(duì)上市地點(diǎn)的選擇適合上市的企業(yè)上市規(guī)定及市場(chǎng)比較到境外或境內(nèi)上市的主要考慮因素境外上市的實(shí)務(wù)流程參與上市的中介機(jī)構(gòu)境外上市的時(shí)間表一般內(nèi)地企業(yè)上市常遇見的問題上市后要注意

2、的事項(xiàng)休息1普華永道第一部份上市的好處推動(dòng)企業(yè)改革與國(guó)際并軌公司治理市場(chǎng)監(jiān)管股本融資提升股東價(jià)值建立激勵(lì)員工制度企業(yè)評(píng)估企業(yè)品牌及形象提升業(yè)務(wù)推廣及發(fā)展2普華永道3普華永道內(nèi)地企業(yè)對(duì)上市地點(diǎn)的選擇內(nèi)地：A股香港新加坡美國(guó)英國(guó)其他4內(nèi)地企業(yè)對(duì)上市地點(diǎn)的選擇需要考慮的因素上市審批所需的時(shí)間市場(chǎng)融資能力上市后的交易量市場(chǎng)再集資能力市場(chǎng)對(duì)同類行業(yè)的認(rèn)同市盈率上市成本普華永道適合上市的企業(yè)過往兩/三年業(yè)績(jī)業(yè)務(wù)前景行業(yè)地位(市場(chǎng)占有率)盈利素質(zhì)資產(chǎn)素質(zhì)客戶素質(zhì)現(xiàn)金流量素質(zhì)管理層素質(zhì)5普華永道6香港創(chuàng)業(yè)板、主板及內(nèi)地A股上市規(guī)定比較普華永道7

3、香港創(chuàng)業(yè)板、主板及內(nèi)地A股上市規(guī)定比較普華永道8香港創(chuàng)業(yè)板、主板及內(nèi)地A股上市規(guī)定比較普華永道9新加坡上市規(guī)定(optional)普華永道10新加坡上市規(guī)定(optional)普華永道11美國(guó)上市形式(optional)普華永道12到境外或境內(nèi)上市的主要考慮因素上市所需時(shí)間上市質(zhì)素要求、市場(chǎng)監(jiān)管、透明度金融中心的地位靈活性市盈及派息率投資者身份的限制投資氣氛漲跌停板制度企業(yè)管治要求普華永道13各地交易所市值(于2003年3月31日)(Pleasegetupdatedinformation)億(美元)資料來源:世界交易所聯(lián)會(huì)香港(

4、11)東京(3)倫敦(4)泛歐洲*(5)上海(13)深圳(17)臺(tái)灣(14)新加坡(24)納斯達(dá)克(2)紐約(1)*：包括阿姆斯特丹、布魯塞爾、里斯本和巴黎交易所的市值注:()按2003年3月31日的市值排名澳洲(12)普華永道142002年年度亞太地區(qū)市場(chǎng)集資額(Pleasegetupdatedinformation)注:()按2003年3月31日的市值排名億(美元)香港(11)澳洲(12)東京(3)馬來西亞吉隆坡(20)臺(tái)灣(14)泰國(guó)(31)新加坡(24)上海(13)深圳(17)資料來源:世界交易所聯(lián)會(huì)普華永道15香港市場(chǎng)

5、分析公司數(shù)目公司數(shù)目上市公司數(shù)目(截至2003年6月30日)普華永道*2003年新公司數(shù)目截至6月30日止16香港市場(chǎng)分析(續(xù))新上市公司數(shù)目(截至2003年6月30日)主板：香港／其他H股H股創(chuàng)業(yè)板：香港／其他公司數(shù)目公司數(shù)目314331605757年份年份普華永道16*2003年新公司數(shù)目截至6月30日止7471217香港市場(chǎng)分析(續(xù))首次上市公司集資金額-詳細(xì)分析(截至2003年6月30日)2003年(1月-6月)港幣十億元2002年全年6.5*0.644#7主板香港/其他H股香港/其他H股創(chuàng)業(yè)板#包括中銀香港(紅籌)港幣

6、205億元及中國(guó)電信(H股)港幣118億元*包括中外運(yùn)(H股)港幣39億元普華永道18境外上市的實(shí)務(wù)流程私人投資者策略性投資者工作小組:?企業(yè)上市小組?會(huì)計(jì)師?保薦人?保薦人律師?企業(yè)律師向境外證監(jiān)會(huì)/聯(lián)交所提交申請(qǐng)表及上市聆訊公眾認(rèn)購路演配售掛牌中國(guó)證監(jiān)會(huì)審批/備案決定上市強(qiáng)化管理層/其他內(nèi)部籌備(包括集團(tuán)重組)審計(jì)招股書企業(yè)上市重組四步曲:?把業(yè)權(quán)產(chǎn)權(quán)弄清楚?取得有關(guān)部門批文改造為股份制企業(yè)及取得上市批文?上市業(yè)務(wù)和非上市業(yè)務(wù)分割?上市業(yè)務(wù)收入和支出(兩/三年財(cái)務(wù)報(bào)表)核實(shí)法律意見保薦人普華永道境外上市的時(shí)間表周1周1-

7、3周4-14周15周16-17周18-20后續(xù)>公司會(huì)議；開始準(zhǔn)備申請(qǐng)材料；審慎性調(diào)查；送件中國(guó)證監(jiān)會(huì)審批起草上市招股說明書及法律合同開會(huì)討論校樣簽署及遞送登記聲明至上市地等待交易委員會(huì)決定上市計(jì)劃委托保薦人、會(huì)計(jì)師、企業(yè)律師等中介機(jī)構(gòu)訂出工作團(tuán)隊(duì)上市架構(gòu)規(guī)劃及重組針對(duì)上市前三年(香港創(chuàng)業(yè)板：前二年)營(yíng)運(yùn)紀(jì)錄做審慎調(diào)查，包括：采購，生產(chǎn)、行銷、品管及財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)審計(jì)簽證等待上市規(guī)劃或準(zhǔn)備申請(qǐng)上市19普華永道3–6個(gè)月整個(gè)上市過程籌備約需時(shí)9個(gè)月至1年境外上市的時(shí)間表(續(xù))周22周23-24周24-25周25-26周27修訂材

8、料境外證監(jiān)會(huì)聆訊定價(jià)路演企業(yè)及保薦人同意價(jià)格及折扣；董事會(huì)(或執(zhí)行委員會(huì))同意委任條款；告慰函送至承銷商法律顧問準(zhǔn)備及歸檔最終招股書；普遍股銷售出版研究報(bào)告探尋需求情況巡回發(fā)表會(huì)上市掛牌維持與投資者之關(guān)系周21收到證劵交易委員會(huì)意見及提問(一般首次文書30天內(nèi)