SolvencyII 框架下的風險管理

《SolvencyII 框架下的風險管理》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。

1、SolvencyII框架下的風險管理陳兵2011年11月中央財經(jīng)大學議程?當前的償付能力標準SolvencyI?償付能力標準II框架介紹?償付能力標準II體系下的風險分類與計量?償付能力標準II體系下的全面風險管理(ERM)62為什么保險公司需要資本？?保單持有人將風險轉移到保險公司?保險公司有能力將風險集中，從而管理這些風險?但是，保險業(yè)務的現(xiàn)金流是不確定的，因而需要持有資本以應付預期外的結果，如理賠經(jīng)驗差、投資市場的震蕩和運營風險事件的發(fā)生?不確定性越大要求的資本越多?資本應當反映承擔的風險量不確定性越大→→風險越大→風險越大→→需要

2、→需要更多的資本62目前的償付能力要求保險公司的法定資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債凈資產(chǎn)認可資產(chǎn)認可資產(chǎn)認可負債最低償付能力要求自由盈余最低償付能力要求目前中國的償付能力要求和歐盟償付能力標準I是相同的壽險公司的最低償付能力要求：?4%的準備金，加上?0.3%的風險保額?考慮再保險的影響?以上關于壽險的規(guī)定制定于1979年，二者都建立在1961年和1963年進行的學術研究的成果之上壽險公司當前償付能力標準規(guī)定的原理?Campagne教授提交了一份關于壽險公司的研究報告給經(jīng)合組織（OECD），在此基礎上確定了壽險公司償付能力的規(guī)定。?這份研究的分析結果

3、是建立在損失的95%的置信區(qū)間和10年的考察區(qū)間基礎上，償付能力標準確定為責任準備金的一個百分比?選擇責任準備金是因為認為它能很好的代表保險公司的投資風險?Campagne教授在責任準備金因子基礎上又補充了在險資本因子，以用來反映死亡率風險?指引中使用了以上兩種方法，其目的是保證償付能力標準適用于不同性質(zhì)的保險公司，不論該保險公司是承保了大量低死亡風險的投資型業(yè)務，還是相反的大量純死亡保障型業(yè)務45目前償付能力標準的不足之處?這么多年來的經(jīng)驗表明目前的償付能力標準I在過去是基本適用的，償付能力不足的情況很少出現(xiàn)?然而，近來的經(jīng)驗表明，這種

4、方法沒有充分反映所有風險，比如資產(chǎn)風險、運營風險以及最重要的資產(chǎn)負債不匹配風險?此外，償付能力框架需要與商業(yè)實踐、國際會計、監(jiān)管和精算技術的發(fā)展變化保持一致46議程?當前的償付能力標準SolvencyI?償付能力標準II框架介紹?償付能力標準II體系下的風險分類與計量?償付能力標準II體系下的全面風險管理(ERM)62歐盟償付能力標準II?2001年，根據(jù)保險業(yè)、風險管理、金融技術和財務報告等領域發(fā)生的新進展，歐盟對目前采用的償付能力標準I規(guī)定展開了一個全面的回顧?該回顧項目通常被稱為歐盟償付能力標準II?歐盟償付能力標準II將建立一個新

5、的償付能力標準體系，該體系將更完善地反映保險公司的真正風險，并在歐盟范圍內(nèi)被一致性地使用47歐盟償付能力標準II—目標?歐盟償付能力標準II的主要目的是保護保單持有人和受益人的利益?新的償付能力標準II應該?提高保險公司的競爭力?確保資本配置的優(yōu)化?不妨礙創(chuàng)新52歐盟償付能力標準II體系的設計原則新的償付能力標準II應該?關注于機構的整體償付能力，既進行定量地考察，也進行定性地考察?以風險為基礎，并且是前瞻性的和健全的?改善風險管理?加強金融行業(yè)間的一致性?促進國際范圍內(nèi)的一致性/可比較性53歐盟償付能力標準II體系的設計?三支柱（受巴塞

6、爾協(xié)議II啟發(fā)）1.定量要求2.監(jiān)管措施3.監(jiān)管報告和信息披露?二資本要求?SCR:償付能力資本要求?MCR:最低資本要求54歐盟償付能力標準II體系的設計-三支柱體系54支柱1-資本的定量要求-準備金的計算?SolvencyII下的準備金與國際會計準則IFRSII準備金和經(jīng)濟資本體系下的比較：主要區(qū)別在于是否包含剩余邊際,或者說是否允許出現(xiàn)首日利得56支柱1-資本的定量要求-SCR和MCR?償付能力資本要求（SCR）?反映可定量的風險?置信度：一年考察期內(nèi)，99.5%的在險值VaR?標準公式法或內(nèi)部模型?內(nèi)部模型：局部內(nèi)部模型或整體內(nèi)部

7、模型?最低償付能力要求（MCR）：會引發(fā)最終的監(jiān)管措施?計算簡單?有最低的底線55支柱1-資本的定量要求?風險附加不包括在償付能力資本要求中償付能力資本要求>最低資本要求最低償付能力要求資產(chǎn)風險附加破產(chǎn)概率根據(jù)可定量的標準計算的責任準備金最佳估計56支柱2-定性監(jiān)管審查?保險機構自身治理、內(nèi)部控制和風險管理流程?對保險機構進行有效監(jiān)管審查的要求(SupervisoryReviewProcess)，?重點監(jiān)管保險公司的內(nèi)部控制機制及良好的風險管理原則?以及保險公司承擔的、未納入第一支柱的其他類型風險57支柱3-披露與透明度?新的償付能力標準

8、II的一個重要特征是保險公司向監(jiān)管機構遞交一致的報告?與國際會計標準委員會（IASB)相一致的信息披露要求58SolvencyII的實施計劃?償付能力標準II大概在2012年起實施，但是，在此