金信量化精選靈活配置混合型

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1、金信量化精選靈活配置混合型發(fā)起式證券投資基金2017年第3季度報告2017年9月30日基金管理人：金信基金管理有限公司基金托管人：招商銀行股份有限公司報告送出日期：2017年10月25日金信量化精選靈活配置混合型發(fā)起式證券投資基金2017年第3季度報告§1重要提示基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任?；鹜泄苋苏猩蹄y行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2017年10月20日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。基金管理人承諾以誠實

2、信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利?；鸬倪^往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。本報告中財務(wù)資料未經(jīng)審計。本報告期為2017年7月1日起至9月30日止。§2基金產(chǎn)品概況基金簡稱金信量化精選混合交易代碼002862基金運(yùn)作方式契約型開放式基金合同生效日2016年7月1日報告期末基金份額總額224,967,787.59份本基金主要關(guān)注具有良好盈利能力和高成長性的證券，通過積極主動的量化投資策略，在嚴(yán)格控制風(fēng)險投資目標(biāo)的前提下實現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)增長，力爭為基金持有人提供長期穩(wěn)定的投資回報。本基金的投資策略主要有以下六個方

3、面：1、資產(chǎn)配置策略本基金將在投資決策委員會關(guān)于資產(chǎn)配置決議的允許范圍內(nèi)，采取相對穩(wěn)定的股票持倉比例控制措施，降低由于股票持倉比例波動過于頻繁影響到數(shù)量化投資策略的效果。本基金資產(chǎn)配置采取“自上而下”的多因素分析決策支持，以量化分析為主，結(jié)合對宏觀和行業(yè)的判斷和研究，對資產(chǎn)的風(fēng)險收益特征進(jìn)行分析預(yù)測，確定中投資策略長期的資產(chǎn)配置方案。2、多因子量化選股策略本基金使用的數(shù)量化模型是國際上廣泛使用的多因子阿爾法模型（Multi-FactorAlphaModel），該模型認(rèn)為，金融資產(chǎn)的預(yù)期收益可以模擬為多個因子的函數(shù)，每個因子可以部分地解釋金融資產(chǎn)的收益和風(fēng)險特性。在應(yīng)用這個模型進(jìn)行選股的時候，本

4、基金充分考慮了中國資本市場的實際情況，對中國資本市場更具針對性和實用性。第2頁共12頁金信量化精選靈活配置混合型發(fā)起式證券投資基金2017年第3季度報告3、債券投資策略在大類資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上，本基金將依托基金管理人固定收益團(tuán)隊的研究成果，綜合分析市場利率和信用利差的變動趨勢，采取久期調(diào)整、收益率曲線配置和券種配置等積極投資策略，把握債券市場投資機(jī)會，實施積極主動的組合管理，以獲取穩(wěn)健的投資收益。4、中小企業(yè)私募債券投資策略本基金采取自下而上的方法建立適合中小企業(yè)私募債券的信用評級體系，對個券進(jìn)行信用分析，在信用風(fēng)險可控的前提下，追求合理回報。本基金根據(jù)內(nèi)部的信用分析方法對可選的中小企業(yè)私募債券

5、品種進(jìn)行篩選過濾，重點分析發(fā)行主體的公司背景、競爭地位、治理結(jié)構(gòu)、盈利能力、償債能力、現(xiàn)金流水平等諸多因素，給予不同因素不同權(quán)重，采用以結(jié)構(gòu)化模型為基礎(chǔ)的數(shù)量化方法對主體所發(fā)行債券進(jìn)行打分和投資價值評估，選擇發(fā)行主體資質(zhì)優(yōu)良，估值合理且流通相對充分的品種進(jìn)行適度投資。5、資產(chǎn)支持證券投資策略資產(chǎn)支持證券，定價受多種因素影響，包括市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、違約率等。本基金將深入分析上述基本面因素，并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價模型，評估其內(nèi)在價值。6、衍生品投資策略1)股指期貨投資策略本基金將根據(jù)風(fēng)險管理的原則，以套期保值為目的，有選擇地投資于股指期貨。2)權(quán)證投

6、資策略權(quán)證為本基金輔助性投資工具。在進(jìn)行權(quán)證投資時，基金管理人將通過對權(quán)證標(biāo)的證券基本面的研究，并結(jié)合權(quán)證定價模型尋求其合理估值水平，根據(jù)權(quán)證的高杠桿性、有限損失性、靈活性等特性，通過限量投資、趨勢投資、優(yōu)化組合、獲利等投資策略進(jìn)行權(quán)證投資。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收益率×35%+滬深300指數(shù)收益率×35%+業(yè)績比較基準(zhǔn)中證綜合債指數(shù)收益率×30%本基金為混合型基金，其長期平均風(fēng)險和預(yù)期收益水風(fēng)險收益特征平低于股票型基金，高于債券型基金、貨幣市場基金。基金管理人金信基金管理有限公司基金托管人招商銀行股份有限公司第3頁共12頁金信量化精選靈活配置混合型發(fā)起式證券投資基金2017年第3季度報告§3主要財務(wù)指標(biāo)

7、和基金凈值表現(xiàn)3.1主要財務(wù)指標(biāo)單位：人民幣元主要財務(wù)指標(biāo)報告期（2017年7月1日－2017年9月30日）1.本期已實現(xiàn)收益6,910,485.472.本期利潤1,529,183.253.加權(quán)平均基金份額本期利潤0.00674.期末基金資產(chǎn)凈值208,204,450.935.期末基金份額凈值0.925注：1、本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關(guān)費(fèi)用