盈利能力及其質(zhì)量分析

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1、3.盈利能力及其質(zhì)量分析利潤表簡介1項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入減：營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失加：公允價(jià)值變動收益投資收益其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出其中：非流動資產(chǎn)處置損失三、利潤總額減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤五、每股收益（一）基本每股收益（二）稀釋每股收益利潤表（新準(zhǔn)則采用）有些利潤表還列有綜合收益項(xiàng)目，是指企業(yè)根據(jù)企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定未在損益中確認(rèn)的各項(xiàng)利得和損失扣除所得稅影響后的凈額。在分析盈利能力時(shí)應(yīng)綜合考慮。23.盈利能力及其質(zhì)量分析盈利能力是企業(yè)獲取收益的能力。盈利能力指標(biāo)銷售盈利能力指標(biāo)

2、①銷售毛利率=銷售毛利÷銷售收入=（銷售收入-銷售成本）÷銷售收入=1-銷售成本率盈利能力分析33.盈利能力及其質(zhì)量分析銷售盈利能力指標(biāo)②營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤÷銷售收入③銷售凈利率=凈利潤÷銷售收入成本費(fèi)用盈利能力指標(biāo)①營業(yè)成本毛利率=毛利÷營業(yè)成本=（營業(yè)收入-營業(yè)成本）÷營業(yè)成本②營業(yè)成本利潤率=營業(yè)利潤÷營業(yè)成本43.盈利能力及其質(zhì)量分析成本費(fèi)用盈利能力指標(biāo)③成本費(fèi)用利潤率=利潤總額÷成本費(fèi)用總額=利潤總額÷（銷售成本+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用）資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力指標(biāo)資本經(jīng)營盈利能力指標(biāo)53.盈利能力及其質(zhì)量分析一般認(rèn)為，前面的各項(xiàng)指標(biāo)都是正指標(biāo)，即指標(biāo)越高，企業(yè)的盈利能

3、力越強(qiáng)，但實(shí)際上這種說法是不對的。以銷售毛利率指標(biāo)為例，營業(yè)毛利率的高低與獲得能力的強(qiáng)弱并非正向關(guān)系。當(dāng)產(chǎn)品的市場定位確定以后，毛利率基本在特定范圍內(nèi)，過低過高都不好。事實(shí)上，任何指標(biāo)過低和過高都是不好的。我們引用《史記?貨殖列傳》來說明。63.盈利能力及其質(zhì)量分析夫糶，二十病農(nóng)，九十病末。末病則財(cái)不出，農(nóng)病則草不辟矣。上不過八十，下不減三十，則農(nóng)末俱利。平糶齊物，關(guān)市不乏，治國之道也?！妒酚?貨殖列傳》任何指標(biāo)都是過猶不及。就營業(yè)利潤率等盈利能力指標(biāo)而言，不足則自身無法繼續(xù)生存，過度則別人無法繼續(xù)生存，最終自己也無法生存。所以，不是相關(guān)指標(biāo)越大，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。能夠賺取

4、遠(yuǎn)超正常收益的企業(yè)，通常不會持久。73.盈利能力及其質(zhì)量分析中庸是至高的境界，應(yīng)以中庸的態(tài)度來看待各項(xiàng)指標(biāo)。各項(xiàng)指標(biāo)應(yīng)維持合理的度，過高和過低都不好?？傮w上，不管是什么行業(yè)，基本上都應(yīng)該賺取與社會平均報(bào)酬率相當(dāng)?shù)氖找?。而各個(gè)經(jīng)營個(gè)體由于經(jīng)營能力的差異會有差異，但不會長期偏離過多。每天都有企業(yè)新生，也有舊企業(yè)倒閉。83.盈利能力及其質(zhì)量分析如何看待我國房地產(chǎn)業(yè)的暴利？如何看待服裝、紡織行業(yè)近年收益欠佳的困境？思考題93.盈利能力及其質(zhì)量分析主業(yè)虧損，營業(yè)外收入彌補(bǔ)案例：ST金花（600080）盈利質(zhì)量分析10項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入327,428,993.63331,809

5、,837.98減：營業(yè)成本224,739,907.56250,584,745.96營業(yè)稅金及附加4,099,550.253,208,141.92銷售費(fèi)用21,067,523.7019,445,003.90管理費(fèi)用63,079,381.7661,717,435.10財(cái)務(wù)費(fèi)用58,681,869.0853,740,477.97資產(chǎn)減值損失897,695.19552,357.49加：公允價(jià)值變動收益（損失以“－”號填列）投資收益（損失以“－”號填列）268,464.00其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益二、營業(yè)利潤（虧損以“－”號填列）-44,868,469.91-57,438,32

6、4.36加：營業(yè)外收入106,218,089.2643,857,356.54減：營業(yè)外支出28,146,484.57124,528.99其中：非流動資產(chǎn)處置損失23,214,237.0757,142.99三、利潤總額（虧損總額以“－”號填列）33,203,134.78-13,705,496.81減：所得稅費(fèi)用-197,308.27942,717.69四、凈利潤（凈虧損以“－”號填列）33,400,443.05-14,648,214.50利潤表編制單位：金花企業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司2010年度單位：元11項(xiàng)目本期金額上期金額非流動資產(chǎn)處置利得合計(jì)157,980.05173,379.

7、46其中：固定資產(chǎn)處置利得157,980.05173,379.46債務(wù)重組利得79,255,981.6042,799,516.25政府補(bǔ)助26,726,770.55767,600.0026其他77,357.06116,860.83合計(jì)106,218,089.2643,857,356.54營業(yè)外收入明細(xì)表編制單位：金花企業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司2010年度單位：元123.盈利能力及其質(zhì)量分析主業(yè)虧損，營業(yè)外收入彌補(bǔ)分析：公司營業(yè)利潤兩年來均為虧損，獲利主要依靠營業(yè)外收入（債務(wù)重組利得