生息資本和虛擬資本

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1、貨幣銀行學(xué)第三講生息資本和虛擬資本本章探討：什么是生息資本？與工商業(yè)資本比較，它有哪些特殊性？什么是生息資本(貨幣)的時(shí)間價(jià)值？什么是虛擬資本？1參考書馬克思，資本論，第三卷，第五篇。米什金，第4-5章托馬斯，貨幣、銀行與金融市場(chǎng)，機(jī)械工業(yè)出版社，第5章2目錄資本轉(zhuǎn)化為生息資本資本貸放生息資本的二元化生息資本的特殊運(yùn)動(dòng)生息資本與工商業(yè)資本生息資本的國(guó)際運(yùn)動(dòng)生息資本的“時(shí)間價(jià)值”虛擬資本3貨幣的兩種屬性在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，貨幣有兩種使用價(jià)值：作為貨幣，執(zhí)行各種貨幣職能，如價(jià)值尺度，交易媒介和價(jià)值貯藏。作為資本，用于剩余價(jià)值或利潤(rùn)的生產(chǎn)。4貨幣作為貨幣使用和作為資本的區(qū)別貨幣的使用是消

2、費(fèi)貨幣的使用是一次性的行為，貨幣付出后不再回流，使用者失去了自己貨幣的所有權(quán)。貨幣作為貨幣使用的目的是得到對(duì)方的商品或服務(wù)。資本的使用是投資貨幣作為資本使用是一個(gè)不斷循環(huán)的過程。在這一過程中會(huì)發(fā)生價(jià)值的回流，即投入流通的貨幣會(huì)帶著更多貨幣回流。投資者始終保持著對(duì)一定量?jī)r(jià)值的所有權(quán)。投資的目的是價(jià)值擴(kuò)大，即讓價(jià)值在循環(huán)過程中不斷增值。5什么是資本？資本是“在流通中保存和擴(kuò)大自己的價(jià)值”（資本論，卷1，p177），是在運(yùn)動(dòng)中實(shí)現(xiàn)自我擴(kuò)大的價(jià)值?，F(xiàn)代資本存在基本形式和各種不同的派生形式。（資本論，卷1，p187）。資本的基本形式：產(chǎn)業(yè)資本資本的派生形式：商業(yè)本、生息資本，服務(wù)業(yè)資本

3、。6工商業(yè)資本的運(yùn)動(dòng)產(chǎn)業(yè)資本的價(jià)值運(yùn)動(dòng)其價(jià)值運(yùn)動(dòng)表現(xiàn)為價(jià)值從貨幣形式到生產(chǎn)要素形式、產(chǎn)品形式、再到貨幣形式的周而復(fù)始的形態(tài)變化。資本運(yùn)動(dòng)的一般形式貨幣—生產(chǎn)要素…生產(chǎn)過程…產(chǎn)品—更多的貨幣M—P…C—M*其中，M=貨幣，P=生產(chǎn)要素，P…C代表生產(chǎn)過程，C=商品，星號(hào)*代表價(jià)值的擴(kuò)大。商業(yè)或服務(wù)業(yè)資本的價(jià)值運(yùn)動(dòng)貨幣—商品（服務(wù)）—更多的貨幣生息資本的價(jià)值運(yùn)動(dòng)貨幣—更多的貨幣，即：M—M*。7貨幣轉(zhuǎn)化為生息資本前面說過，貨幣既可以作為貨幣使用，又可以作為資本使用。貨幣作為資本使用的兩種方法用貨幣購(gòu)買生產(chǎn)資料、商品或服務(wù)，通過生產(chǎn)或商品、服務(wù)的營(yíng)銷，生產(chǎn)利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)價(jià)值擴(kuò)大。在一定

4、時(shí)間內(nèi)把貨幣轉(zhuǎn)讓給他人使用，自己憑借對(duì)該貨幣所有權(quán)，把他人未來收入的一部分據(jù)為財(cái)產(chǎn)，以此實(shí)現(xiàn)價(jià)值擴(kuò)大。兩種方法都使貨幣轉(zhuǎn)化為資本。后一種使用方式使貨幣轉(zhuǎn)化為生息資本。8什么是生息資本？當(dāng)貨幣所有者在保留貨幣所有權(quán)條件下，把貨幣轉(zhuǎn)讓給他人使用，自己憑借貨幣所有權(quán)分享他人未來收入時(shí)，貨幣就轉(zhuǎn)化為資本，不過是特殊的資本——生息資本。生息資本就是借助貨幣使用價(jià)值的暫時(shí)轉(zhuǎn)讓而實(shí)現(xiàn)價(jià)值擴(kuò)大的資本。貨幣作為一定量的價(jià)值，代表了對(duì)社會(huì)財(cái)富的支配權(quán)。因此，從更廣泛的意義上說，生息資本是借助財(cái)富支配權(quán)的轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)價(jià)值擴(kuò)大的貨幣資本。9生息資本的特殊交易方式：貸放資本的交易表現(xiàn)為貨幣在開端和終端的兩

5、次運(yùn)動(dòng)：M—M,M*—M*,前者為交付，后者為償還。交付和償還這兩者構(gòu)成了生息資本的特殊交易形式：貸放。貸放的特點(diǎn)：1.在貸放中，作為交易對(duì)象的，不是貨幣，而是與貨幣直接結(jié)合在一起的財(cái)富支配權(quán)。2.交易過程表現(xiàn)為價(jià)值兩次單方面轉(zhuǎn)移。因此，資本的交易形式就是信用。所謂信用是指基于信任且以到期返還為條件將一定的價(jià)值交給他人使用的行為。信用可以是無償?shù)模①Y本的貸放必然是以營(yíng)利為目的的。10資本的使用價(jià)值和交換價(jià)值任何商品交易都涉及交易對(duì)象的使用價(jià)值和交換價(jià)值。在貸方這種特殊交易中，交易對(duì)象的使用價(jià)值和交換價(jià)值是什么呢？貸放資本的使用價(jià)值：可以自由支配一定量的社會(huì)財(cái)富，可以用來

6、生產(chǎn)利潤(rùn)或?qū)崿F(xiàn)當(dāng)前的消費(fèi)。貸放資本的交換價(jià)值或價(jià)格：利息，利息是財(cái)富支配權(quán)的價(jià)格。11資本轉(zhuǎn)讓與貨幣轉(zhuǎn)讓的區(qū)別轉(zhuǎn)讓貨幣，是購(gòu)買商品；放棄的是貨幣所有權(quán)，得到的是商品所有權(quán)；放棄的價(jià)值等于得到的價(jià)值。轉(zhuǎn)讓資本，是在一定時(shí)期內(nèi)暫時(shí)放棄資本的使用權(quán)或利潤(rùn)生產(chǎn)權(quán)。利潤(rùn)生產(chǎn)權(quán)的價(jià)格一般遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于暫時(shí)轉(zhuǎn)讓出去的資本的價(jià)值。貨幣的價(jià)格是所有商品價(jià)格的倒數(shù)，是貨幣的購(gòu)買力。貨幣資本的價(jià)格是利息。12資本交易中交易雙方的目的貨幣所有者暫時(shí)轉(zhuǎn)讓貨幣使用價(jià)值的目的，是為了實(shí)現(xiàn)價(jià)值的增值。購(gòu)買者購(gòu)買貨幣的暫時(shí)支配權(quán)的目的，是為了獲得貨幣的兩種使用價(jià)值之一：或者是為了得到貨幣，即一般的財(cái)富支配權(quán)，以便用

7、于當(dāng)前的消費(fèi)；或者是為了得資本，即利潤(rùn)生產(chǎn)權(quán)，以便用于利潤(rùn)的生產(chǎn)。因此，轉(zhuǎn)讓的貨幣，對(duì)貨幣所有者來說，是資本。其目的是通過這種轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值。對(duì)購(gòu)買者來說，暫時(shí)得到的貨幣，可以是也可以不是資本。13作為利潤(rùn)生產(chǎn)權(quán)交易的貸放貨幣所有者與企業(yè)家之間的資本交易，是利潤(rùn)生產(chǎn)權(quán)的交易。資本被用于利潤(rùn)的生產(chǎn)。利息是利潤(rùn)生產(chǎn)權(quán)的價(jià)格。如果社會(huì)的平均利潤(rùn)率是15%，那么，使用平均生產(chǎn)條件，平均的智力水平，通過與預(yù)期目標(biāo)相符合的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，100萬元的資本投資，就代表了15萬的利潤(rùn)生產(chǎn)權(quán)。100萬資本使用權(quán)的轉(zhuǎn)讓就是這1