投顧內(nèi)部培訓(xùn)-17市值管理業(yè)務(wù)介紹

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1、《創(chuàng)新業(yè)務(wù)研討會(huì)》----市值管理業(yè)務(wù)白山地區(qū)引言中國(guó)是全球最大的IPO發(fā)行市場(chǎng)。2011年有282家新股發(fā)行上市，2010年更有349家新股首發(fā)掛牌。龐大的存量市值與每年穩(wěn)步激增的上市公司數(shù)量，為券商的市值管理業(yè)務(wù)提供了堅(jiān)實(shí)的市場(chǎng)基礎(chǔ)。2012年5月7-8日的證券行業(yè)創(chuàng)新大會(huì)，也明確提出“支持證券公司開展市值管理等各類中介服務(wù)”。市值管理業(yè)務(wù)的春天已經(jīng)到來！目錄市值管理業(yè)務(wù)的含義1市值管理業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀2我公司市值管理業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)3營(yíng)業(yè)部發(fā)展市值管理業(yè)務(wù)的意義4第一章市值管理業(yè)務(wù)的含義1.1市值

2、管理與市值管理中介服務(wù)1.2券商市值管理中介服務(wù)價(jià)值路徑1.1市值管理與市值管理中介服務(wù)市值管理：市值管理是指，上市公司基于公司市值信號(hào)，有意識(shí)和主動(dòng)地運(yùn)用多種科學(xué)、合規(guī)的價(jià)值經(jīng)營(yíng)方法和手段，以達(dá)到公司價(jià)值創(chuàng)造最大化、價(jià)值實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化的戰(zhàn)略管理行為。市值管理中介服務(wù)：市值管理中介服務(wù)是指，證券公司通過其特有優(yōu)勢(shì)，為上市公司的價(jià)值創(chuàng)造、價(jià)值實(shí)現(xiàn)、價(jià)值經(jīng)營(yíng)提供顧問式服務(wù)，已達(dá)到上市公司“價(jià)值創(chuàng)造最大化、價(jià)值實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化和價(jià)值經(jīng)營(yíng)最優(yōu)化”的目的，并最終幫助其實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值的最大化。實(shí)現(xiàn)上市公司股東價(jià)值最大化

3、IPO市值管理服務(wù)上市公司市值管理服務(wù)上市公司市值管理顧問券商中介服務(wù)1.2券商市值管理中介服務(wù)價(jià)值路徑IPO市值管理服務(wù)行業(yè)研究、公司價(jià)值挖掘IPO發(fā)行時(shí)的二級(jí)市場(chǎng)擇時(shí)能力IPO市值管理服務(wù)證券市場(chǎng)具有高波動(dòng)性，IPO市值管理則尤為重要。2011年，A股市場(chǎng)低迷，其間出現(xiàn)大量新股首日破發(fā)現(xiàn)象。同時(shí)，新股發(fā)行市盈率急速下降，市場(chǎng)開始倒逼新股定價(jià)機(jī)制。一、擬上市公司開始重視自身的投資價(jià)值挖掘及與二級(jí)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的溝通互動(dòng)，這為IPO市值管理提供了前所未有的發(fā)展機(jī)遇。二、通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和貨幣政策的判研，

4、為擬上市公司選擇一個(gè)較好的發(fā)行窗口，將會(huì)為擬上市公司的發(fā)行提供巨大的幫助，同時(shí)也是對(duì)券商擇時(shí)能力的一種考驗(yàn)。上市公司市值管理服務(wù)“股權(quán)減持”和“增發(fā)”項(xiàng)目“重組”和“并購(gòu)”項(xiàng)目上市公司市值管理服務(wù)一、“重組及并購(gòu)”項(xiàng)目：例如：當(dāng)客戶的產(chǎn)業(yè)發(fā)展遇到瓶頸，面臨同行的激烈競(jìng)爭(zhēng)，尋求破局之路時(shí)。券商的市值管理項(xiàng)目可以以公司戰(zhàn)略為切入口，系統(tǒng)論證了客戶目前所在行業(yè)、相關(guān)行業(yè)、非相關(guān)行業(yè)的進(jìn)入前景、可能性、落地方法、并購(gòu)對(duì)象等命題，幫助客戶理清基于“實(shí)業(yè)”和“市值”的兩種不同發(fā)展思路和路徑。二、“股權(quán)減持”

5、和“增發(fā)”項(xiàng)目：例如：客戶希望進(jìn)行股權(quán)減持，但目前A股市場(chǎng)股權(quán)減持都會(huì)面臨諸多問題，期間可導(dǎo)致股價(jià)大幅下跌，影響股東利益。券商可以整合各類資源，通過大宗交易、區(qū)域減持優(yōu)惠政策等方式方法，以合法合規(guī)的方式，為客戶降低成本，提高客戶資產(chǎn)收益率。上市公司市值管理顧問常年市值管理顧問項(xiàng)目“股權(quán)激勵(lì)及綜合性市值管理”項(xiàng)目上市公司市值管理顧問一、常年市值管理顧問項(xiàng)目：例如：客戶是新上市公司，上市后各方投資者、研究員、媒體、監(jiān)管機(jī)構(gòu)紛至沓來，而客戶對(duì)資本市場(chǎng)游戲規(guī)則不熟悉且資本市場(chǎng)團(tuán)隊(duì)人手不足，亟需為其提供專

6、業(yè)的常年投資者關(guān)系管理、培訓(xùn)及人力資源服務(wù)。二、股權(quán)激勵(lì)及綜合性市值管理項(xiàng)目：例如：客戶上市已有幾年，業(yè)績(jī)壓力較大，希望進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)統(tǒng)一各方利益，向更高遠(yuǎn)的目標(biāo)進(jìn)軍。券商可以為其設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案，并且在客戶完成股權(quán)激勵(lì)后，為客戶提供綜合性的市值管理項(xiàng)目。第二章市值管理業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀2.1市值管理中介服務(wù)市場(chǎng)2.2牛市中的市值管理模式2.3熊市中的市值管理模式2.1市值管理中介服務(wù)市場(chǎng)2011年，與資本市場(chǎng)沾邊的投資咨詢機(jī)構(gòu)都嗅到了“市值管理”這個(gè)市場(chǎng)的廣闊前景：券商、信托、咨詢、財(cái)經(jīng)公關(guān)等各類機(jī)

7、構(gòu)均從自己的角度詮釋、兜售自家的市值管理業(yè)務(wù)。目前看來，券商在這項(xiàng)業(yè)務(wù)中占有著相對(duì)優(yōu)勢(shì)，但券商行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)也較為激烈?，F(xiàn)階段國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的交易制度決定了各類投資者的市值管理需求呈現(xiàn)明顯的多元化特征，這為市場(chǎng)走向?qū)I(yè)化、細(xì)分化提出更多挑戰(zhàn)。中介服務(wù)結(jié)構(gòu)也對(duì)牛市和熊市中的市值管理也制定了相應(yīng)的投資策略。2.2牛市中的市值管理模式增發(fā)配股減持股份公司分拆資產(chǎn)剝離2.3熊市中的市值管理模式股份回購(gòu)、增持股權(quán)激勵(lì)收購(gòu)兼并第三章我公司市值管理業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)3.1專業(yè)的資產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)3.2獨(dú)具特色的業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)3.3已

8、經(jīng)取得的優(yōu)勢(shì)3.1專業(yè)的資產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)豐富的經(jīng)驗(yàn)專業(yè)的團(tuán)隊(duì)出色的業(yè)績(jī)2002年6月，我公司首批獲得開展客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格。是國(guó)內(nèi)最早開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的券商之一。擁有高素質(zhì)的員工團(tuán)隊(duì)，其中66%以上具有國(guó)內(nèi)外名校金融相關(guān)專業(yè)碩士以上學(xué)歷，33%以上具有博士以上學(xué)歷。依托公司金融與產(chǎn)業(yè)研究所強(qiáng)大的研究實(shí)力，具有一支強(qiáng)大的投資研究團(tuán)隊(duì)。部門設(shè)在上海，擁有金融中心的地理優(yōu)勢(shì)。旗下管理的的東北證券1號(hào)，2號(hào)均取得了出色業(yè)績(jī)。其中東北證券2號(hào)成立當(dāng)年即進(jìn)行了兩次分紅，為當(dāng)年成立的券商理財(cái)產(chǎn)品中分紅最高。3.