創(chuàng)新基金周報(bào)

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1、創(chuàng)新基金周報(bào)基金研究報(bào)告（2012.1.4-2012.1.6）發(fā)布時(shí)間：2012年1月9日投資要點(diǎn)：2011年年初至今指數(shù)表現(xiàn)（截至2012.1.6）1、本周A股各市場(chǎng)板塊指數(shù)繼續(xù)下跌，滬深300下跌2.35%，深證成指下跌3.19%，上證綜指下跌1.64%；中證全債指數(shù)上漲0.16%；上證基金指數(shù)下跌1.60%，深證基金指數(shù)下跌1.59%。金融工程2、受份額折算后折價(jià)率自然回落以及10%漲跌幅限制的影響，近期股票型分級(jí)基金優(yōu)先份額復(fù)牌后可能出現(xiàn)連續(xù)跌停的情況，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注定期折算機(jī)制及交易價(jià)格的波動(dòng)情況，不要盲目投資。此外，受A股市場(chǎng)繼續(xù)下跌影響

2、，股票型分級(jí)基金進(jìn)取份額二級(jí)市場(chǎng)整體跌幅居前，而債券型分級(jí)基金進(jìn)取份數(shù)據(jù)來(lái)源：東北證券額表現(xiàn)則繼續(xù)分化。股票型分級(jí)基金中信誠(chéng)中證500B、銀華鑫利、國(guó)泰估值進(jìn)取和興全和潤(rùn)B跌幅最大；信誠(chéng)中證500A、長(zhǎng)盛同慶A和國(guó)泰估值優(yōu)先漲幅居前；債券型分級(jí)基金中表現(xiàn)較好的為大成景豐B、泰達(dá)宏利聚利A、中歐鼎利分級(jí)B、大成景豐A。本周各基金份額中溢價(jià)率最高的為申菱深成進(jìn)?。?04.48%）和銀華銳進(jìn)（38.94%），折價(jià)率最高的基金為國(guó)聯(lián)安雙禧A（-19.02%）和信誠(chéng)中證500A（-15.72%）。3、本周債券型分級(jí)基金中凈值漲幅居前的為大成景豐B、泰達(dá)宏利聚利

3、B、萬(wàn)家添利B和富國(guó)匯利B，表現(xiàn)居后的為嘉實(shí)多利進(jìn)取和富國(guó)天盈B。股票型分級(jí)基金中，進(jìn)取型份額的凈值表現(xiàn)最差，優(yōu)先型份額的表現(xiàn)相對(duì)較好。其中，凈值跌幅居前的基金份額為申菱深成進(jìn)取、信誠(chéng)中證500B、興全合潤(rùn)B和國(guó)泰估值進(jìn)取，凈值表現(xiàn)漲幅居前的為銀華穩(wěn)進(jìn)和建信穩(wěn)健。本期杠桿最高的股票型進(jìn)取份額仍為申菱深成進(jìn)?。?.59）和銀華鑫利（4.02），杠桿最高的債券型進(jìn)取份額為嘉時(shí)多利進(jìn)?。?.90）和大成景豐B（4.40）?；鹧芯啃〗M4、本周母基金中，興全合潤(rùn)分級(jí)基金存在明顯的整體溢價(jià)套分析師：楊勇利機(jī)會(huì)。由于市場(chǎng)連續(xù)大幅下跌，已處于歷史較低位置，投資執(zhí)業(yè)

4、證書號(hào)碼：S0550511090001者可適當(dāng)關(guān)注β值較大且溢價(jià)率相對(duì)較低的進(jìn)取型份額的投TEL:(8621)63367000資機(jī)會(huì)，如信誠(chéng)中證500B、國(guó)聯(lián)安雙禧B等。FAX:(8621)63373209Email:yyong@nesc.cn地址:上海市延安東路45號(hào)20樓郵編200002鄭重聲明:本報(bào)告中的信息均來(lái)源于公開(kāi)數(shù)據(jù)，東北證券股份有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱我公司）對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證。報(bào)告中的內(nèi)容和意見(jiàn)僅供參考，并不構(gòu)成對(duì)所述證券買賣的出價(jià)或征價(jià)。我公司及其雇員對(duì)使用本報(bào)告及其內(nèi)容所引發(fā)的任何直接或間接損失概不負(fù)責(zé)。我公司

5、或關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)可能會(huì)持有報(bào)告中所提到的公司所發(fā)行的證券頭寸并進(jìn)行交易，還可能為這些公司提供或爭(zhēng)取提供投資銀行業(yè)務(wù)服務(wù)。本報(bào)告版權(quán)歸我公司所有。基金研究報(bào)告創(chuàng)新基金周報(bào)一、本周市場(chǎng)表現(xiàn)本周A股各市場(chǎng)板塊指數(shù)繼續(xù)下跌，滬深300下跌2.35%，深證成指下跌3.19%，上證綜指下跌1.64%；中證全債指數(shù)上漲0.16%；上證基金指數(shù)下跌1.60%，深證基金指數(shù)下跌1.59%。表1：市場(chǎng)表現(xiàn)市場(chǎng)指數(shù)代碼收盤點(diǎn)位周漲幅當(dāng)月累計(jì)漲幅當(dāng)季累計(jì)漲幅當(dāng)年累計(jì)漲幅滬深3000003002290.60-2.35%-8.50%-10.42%-27.50%上證綜指00000121

6、63.40-1.64%-6.56%-7.74%-23.40%深圳成指3990018634.42-3.19%-8.92%-15.11%-31.47%上證基金0000113534.77-1.60%-7.35%-8.44%-23.34%深證基金3993054206.47-1.59%-8.77%-14.84%-27.23%中證全債h11011139.730.16%0.57%4.09%5.98%數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND、東北證券注：滾動(dòng)期間，月度指最新4周；季度指最新3月。下同。二、交易所上市分級(jí)基金表現(xiàn)受份額折算影響，部分股票型分級(jí)基金優(yōu)先份額首日復(fù)牌后的前收盤價(jià)

7、有所調(diào)整，因此建信穩(wěn)?。?9.99%）、銀華金利（-9.80%）、銀華穩(wěn)進(jìn)（-9.78%）、申菱深成收益（-8.56%）等本周內(nèi)顯示的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格大幅下跌。需注意的是，這一下跌是原有折價(jià)交易狀態(tài)的回歸，折算并不會(huì)損害優(yōu)先份額原持有人的利益。由于有10%漲跌幅限制，部分優(yōu)先份額復(fù)牌后甚至可能出現(xiàn)連續(xù)幾個(gè)跌停的情況，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注定期折算機(jī)制及交易價(jià)格的波動(dòng)情況，不要盲目投資。受A股市場(chǎng)繼續(xù)下跌影響，股票型分級(jí)基金進(jìn)取份額二級(jí)市場(chǎng)整體跌幅居前，而債券型分級(jí)基金進(jìn)取份額表現(xiàn)則繼續(xù)分化。股票型分級(jí)基金中信誠(chéng)中證500B、銀華鑫利、國(guó)泰估值進(jìn)取和興全和潤(rùn)B跌幅

8、最大，分別大跌10.99%、7.76%、7.09%和6.86%；信誠(chéng)中證500A、長(zhǎng)盛同慶A和國(guó)泰估值優(yōu)先漲